Анализ платежеспособности организации с целью получения кредита в коммерческой организации пример

Обновлено: 02.05.2024

Понятия платежеспособности и ликвидности предприятия очень близки, но второе понятие более емкое. От степени ликвидности баланса, ликвидности предприятия в целом зависит его платежеспособность. Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективное состояние. Вам нужно разобраться в основных нюансах? Тогда читайте эту статью.

Ликвидность и платежеспособность — одно и то же?

В ряде работ отечественных и зарубежных специалистов понятия ликвидность и платежеспособность нередко отождествляются.

Например, О.В. Ефимова считает:

«Способность организации производить расчеты по своим краткосрочным обязательствам и называется ликвидностью или, другими словами, текущей платежеспособностью».

В.А. Кейлер пишет:

«Под ликвидностью предприятия принято понимать способность предприятия выполнять свои обязательства по задолженности точно в момент наступления срока платежей».

У некоторых российских ученых наблюдается другой подход. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает определенную зависимость активов и обязательств, по общей сумме, и по срокам наступления обязательств. Это достаточно полное и подробное определение ликвидности. Здесь обозначена четкая связь ликвидности и платежеспособности, а так же степень ликвидности.

Анализ и оценка платежеспособности проводится путем соизмерения наличия и поступления денежных средств с платежами первой очередности. Наиболее четко платежеспособность выявляется при анализе ее за короткий срок (неделя, декада).

В соответствии с Федеральным законом от 26.10.2012 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», неплатежеспособным считается такое предприятие, которое неспособно в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты платежа.

Таким образом, предприятие является платежеспособным при условии наличия свободных денежных ресурсов, достаточных для погашения имеющихся обязательств.

Ликвидность предприятия — это способность предприятия быстро погашать свою кредиторскую задолженность по мере наступления их срока, за счет превращения собственных активов в деньги. Она определяется отношением суммы задолженности и ликвидных средств, т.е. ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса. Ликвидность баланса — это возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов).

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.

Методика анализа и оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

Оценка производится по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия, оценка и анализ показателей производится в динамике, как правило, за три периода.

Для оценки платежеспособности и ликвидности применяются следующие основные приемы:

Понятие, сущность и критерии кредитоспособности организации, методы ее диагностики. Анализ показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности предприятия. Преимущества факторинга, расчет экономического эффекта от его применения.

Рубрика	Финансы, деньги и налоги
Вид	курсовая работа
Язык	русский
Дата добавления	23.04.2016
Размер файла	327,1 K

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Оценка кредитоспособности организации

1. Теоретические основы оценки кредитоспособности предприятия

1.1 Понятие и сущность кредитоспособности

1.2 Методы оценки кредитоспособности

2. Оценка кредитоспособности организации на примере ООО «Лесопил и Ко»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Лесопил и Ко»

2.2 Оценка платежеспособности ООО «Лесопил и Ко»

2.3 Предложения по повышению кредитоспособности

Список использованных источников

В условиях кризиса ликвидности в связи с ростом общей нестабильности рынков и углублением процессов глобализации возрастает уровень рисков невозвратности кредитов хозяйствующими субъектами. Кризис на финансовых рынках США и Европы привел к росту ставок на привлечение средств зарубежных инвесторов для банков нашей страны. Это, в свою очередь, вызывает изменение условий при выдаче кредитов и требований при оценке кредитоспособности потенциальных заемщиков и возрастание неудовлетворенности спроса на кредитные ресурсы.

Банки вынуждены пересматривать критерии и условия выдачи кредитов. Ключевым моментом для определения вероятности привлечения банковских кредитов является то, что организации обязаны посмотреть на себя глазами банкиров и установить, насколько их финансовое состояние удовлетворяет требованиям банка. Это обусловливает необходимость научного осмысления и обоснования принципов, подходов, разработки методов и моделей, позволяющих оценить финансовое состояние при оценке кредитоспособности отдельных организаций.

Значимость оценки кредитоспособности возрастает в современных условиях на фоне экономического кризиса, повышения дефицита ресурсов, усиления конкуренции среди хозяйствующих субъектов. При возникновении кризисных условий изменяются приоритеты деятельности, возрастает необходимость привлечения заемных средств и изменяются требования кредитных структур к потенциальным заемщикам.

Цель курсовой работы - изучение теоретических и практических основ оценки кредитоспособности организации для проведения анализа кредитоспособности ООО «Лесопил и Ко».

ѕ Изучение теоретических основ оценки кредитоспособности предприятия;

ѕ Изучение методов оценки кредитоспособности предприятия;

ѕ Проведение оценки кредитоспособности на примере предприятия.

Объект исследования - проблемы оценки кредитоспособности организации.

Предмет исследования - система управления кредитоспособностью и деловой активностью предприятия.

Объект наблюдения - ООО «Лесопил и Ко».

Исследуемый период - 2012 - 2014 гг.

Методы исследования: анализ и синтез, теоретический анализ литературы, сравнительный анализ статистических данных.

Информационную основу исследования составили труды таких авторов, как Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В., Бороненко С.А Маслова Л.И Крылов С.И., Деревягин А.С., Добрина Е.Н., Донцова Л.В., Никифорова Н.А., Ендовицкий Д.А., Ковалев В.В., Ключников И.К., Ковалев В.В., Патров В.В., Новоселов Д.В., Пожидаева Т.А., Ревенко П., Татарников Е.А., Сигачев Д.А., Новикова Н.А., Цветкова Е.А. и др.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованных источников.

Первая глава посвящена изучению теоретических основ оценки кредитоспособности предприятия. В том числе изучено понятие и сущность кредитоспособности и методы оценки кредитоспособности.

Во второй главе проведена оценка кредитоспособности организации на примере ООО «Лесопил и Ко». В том числен проведен анализ кредитоспособности ООО «Лесопил и Ко» и разработаны предложения по повышению кредитоспособности.

В заключении приведены основные итоги и выводы исследования.

1. Теоретические основы оценки кредитоспособности предприятия

1.1 Понятие и сущность кредитоспособности

Ни одно предприятие не обходится без привлечения заемных ресурсов. Кредиторская задолженность возникает вследствие существующей системы расчетов между предприятием с одной стороны и его контрагентами (работниками, покупателями, поставщиками, государством) с другой стороны. Предприятие сначала отражает в учете возникновение задолженности, а по истечении определенного времени погашает ее. Разрыв во времени между использованием производственных ресурсов и получением продукции также вызывает потребность в привлечении заемных средств. Наличие и увеличение кредиторской задолженности ведет к росту производственного потенциала предприятия, что позволяет при эффективном его использовании максимизировать финансовые результаты хозяйствования (выручку и чистую прибыль).

Привлекая заемные средства, предприятие может быстрее и масштабнее достичь поставленных целей, повысить рентабельность собственного капитала. Вместе с тем чрезмерная задолженность может привести к экономическому краху, банкротству предприятия. В настоящее время в условиях острой конкуренции и необходимости быстрого реагирования на изменения рынка, роль заемных ресурсов возрастает. Зачастую в условиях дефицита финансовых ресурсов субъекты хозяйствования вынуждены прибегать к получению кредитов, порой на любых условиях. В результате эффективность использования заемных ресурсов снижается, растет просроченная и сомнительная задолженность. Решение данной проблемы во многом зависит от повышения контроля над уровнем кредиторской задолженности, роли финансового менеджмента и оценки кредитоспособности субъекта хозяйствования.

Подходы к определению кредитоспособности представлены на рис. 1.

Рисунок 1 - Подходы к определению кредитоспособности

Понятие «кредитоспособность» взаимосвязано с понятием «платежеспособность», однако в зависимости от целей анализа они могут рассматриваться по-разному Деревягин А.С. Оценка платежеспособности компании: российский и зарубежный опыт. // Справочник экономиста,2011. № 8.С.13 . В одном случае платежеспособность заемщика рассматривается как более широкое (общее) понятие по сравнению с его кредитоспособностью, выступающей в роли ее элемента. В другом случае платежеспособность сводится к ликвидности баланса, которая является одним из показателей, характеризующим качество кредитоспособности заемщика.

Сущность кредитоспособности заключается в определении способности заемщика своевременно и в полном объеме погашать задолженность по займу, степень риска, которой банк готов взять на себя.

Кредитоспособность - это правовая и финансовая возможность заемщика привлекать заемные средства, а также его желание и способность в условиях неопределенности возвратить полученный кредит с процентами в срок, установленный договором.

Таким образом, под кредитоспособностью заемщика (клиента) коммерческого банка принято понимать его способность полностью и в срок (определенный в кредитном договоре) рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам) перед банком. Информация о ней имеет важное значение и для кредитора, и для заемщика. Для первого она означает уменьшение риска потерь из-за вероятности возникновения финансовых затруднений у предприятия, срывов договоров и неплатежей, для второго - знание его платежеспособности и долговременной финансовой устойчивости, чтобы выработать тактические и стратегические решения по обеспечению финансовыми ресурсами дальнейшего развития предприятия.

Понятие кредитоспособности включает в себя два принципиальных момента: во-первых, прогноз платежеспособности данного клиента по обязательствам данного кредитного договора на ближайшую перспективу, и, во-вторых, степень индивидуального риска банка, связанного с возможным невозвратом конкретной ссуды конкретным клиентом в сроки, указанные в кредитном договоре. Эти моменты, являясь базой для ранжирования заемщиков (клиентов) по их надежности, существенным образом определяют ключевые параметры кредитного договора (размеры кредита, ссудного процента, сроки платежей).

Таким образом, понятие кредитоспособности является комплексной характеристикой, которая используется для описания взаимодействия заемщика и банка в рамках кредитного договора.

Выделяют следующие критерии кредитоспособности компании:

ѕ характер контрагента;

ѕ способность заимствовать средства;

ѕ способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга;

ѕ собственный капитал, обеспечение кредита;

ѕ условия, в которых совершается кредитная сделка, контроль (соответствие характера операции стандартам кредитора, действующим правовым нормам) Деревягин А.С. Оценка платежеспособности компании: российский и зарубежный опыт. // Справочник экономиста, 2011. № 8. С.16 .

Таким образом, кредитоспособность -- это наличие у хозяйствующего субъекта предпосылок для получения кредита, способность своевременно и в полном объеме выполнять краткосрочные и долгосрочные финансовые обязательства перед банком. Основная цель анализа кредитоспособности предприятия заключается в определении его текущей и потенциальной способности и готовности вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с действующими условиями кредитного договора. Наиболее эффективным способом такою анализа является комплексная оценка кредитоспособности.

1.2 Методы оценки кредитоспособности

Диагностика кредитоспособности клиента -- это сравнительно новый инструмент изучения и выявления признаков, характеризующих настоящее и будущее финансовое состояния субъекта хозяйствования с целью предупреждения потерь из-за неуплаты или несвоевременной уплаты долга. Анализ кредитоспособности предприятия предполагает в первую очередь анализ финансового положения предприятия, выявление и недопущение явлений, которые могут нарушить финансовое равновесие предприятия. При этом под финансовым равновесием понимается оптимальное соотношение между источниками активов и их использованием, что обеспечивает стабильность первых и эффективность вторых.

Анализ кредитоспособности предприятия предполагает в первую очередь анализ финансового положения предприятия, выявление и недопущение явлений, которые могут нарушить финансовое равновесие предприятия. При этом под финансовым равновесием понимается оптимальное соотношение между источниками активов и их использованием, что обеспечивает стабильность первых и эффективность вторых. Финансовый анализ проводится с помощью разных типов моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между различными показателями. Каждая модель основывается на определенных методах, т.е. способах и приемах анализа.

В теории и практике анализа финансового состояния различают три вида моделей. Дескриптивные модели основываются на бухгалтерском балансе с приложениями и предполагают вертикальный и горизонтальный методы анализа, а также анализ аналитических коэффициентов (ликвидности, устойчивости, прибыльности и др.).

Вертикальный сравнительный анализ -- это определение удельного веса каждого элемента пассивов и активов бухгалтерского баланса в общей их сумме Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2010. С.297 . Он позволяет оценить структуру средств предприятия и источников их покрытия. Для выявления тенденций структурных изменений в составе имущества предприятия и источниках их покрытия обязательным элементом анализа является построение динамических рядов удельных весов каждой статьи баланса. При этом полученные относительные показатели сопоставимы в динамике, т.к. в отличие от абсолютных не подвержены влиянию инфляции.

Горизонтальный сравнительный анализ применяется для определения абсолютных отклонений отчетного уровня от базисного каждого показателя (статей баланса). При этом относительные показатели дополняются показателями темпа роста (снижения), что важно для определения тенденций изменений. Недостаток данного метода анализа состоит в искажении оценки в условиях инфляции. Горизонтальный и вертикальный методы анализа дополняют друг друга. То есть при оценке финансового состояния предприятия на практике строят аналитические таблицы, отражающие как структуру активов и пассивов, так и динамику их изменений.

1.Предикативные модели предполагают прогнозирование доходов и расходов предприятия, изменение статей бухгалтерского баланса и, соответственно, его будущего финансового состояния. Данная модель базируется на использовании трендового анализа как метода прогнозирования.

2.Нормативные модели строятся на основе сравнения фактических показателей с ожидаемыми (нормативными или предыдущего периода) с расчетом отклонений.

В качестве информационной базы проведения диагностики кредитоспособности выступают бухгалтерский баланс предприятия, формы государственной статистической отчетности, аудиторские справки, собственная картотека клиентов, опыт работы в определенной сфере бизнеса. Оценка кредитоспособности включает следующие блоки:

ѕ характеристика бизнеса клиента и его менеджмента;

ѕ оценка ликвидности активов предприятия;

ѕ анализ источников финансирования хозяйственной деятельности;

ѕ определение кредитоемкости;

ѕ анализ объема, качественного состава и движения задолженности;

ѕ оценка возможности погашения задолженности;

ѕ оценка финансовых результатов хозяйствования и показателей деловой активности;

ѕ изучение состояния и развития экономической конъюнктуры рынка клиента Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2010. С.299 .

Для оценки качественных показателей развития бизнеса заемщика используются предоставленные им материалы (учредительные документы, бизнес-план и др.), информация из внешних источников (статистические сборники, акты аудиторских проверок и т.д.), а также проведение анализа ряда коэффициентов. К первой группе относятся коэффициенты ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности представляет собой соотношение текущих активов и краткосрочных долговых обязательств предприятия. В составе текущих активов учитываются средства в кассе, легкореализуемые ценные бумаги, дебиторская задолженность краткосрочного характера и средства в запасах. Краткосрочные долговые обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера, векселям, неоплаченным требованиям и прочим текущим обязательствам заемщика. Для расчета коэффициента мгновенной ликвидности в расчет принимаются наиболее ликвидные средства предприятия.

Таким образом, коэффициенты ликвидности прогнозируют способность клиента оперативно и в срок погасить обязательства перед банком в ближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотного капитала. Таким образом, на сегодняшний день проведение детального анализа кредитоспособности существующих и потенциальных заемщиков является неотъемлемым условием эффективности кредитной политики.

С 2004 года, в соответствии с Положением о формировании резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности (утверждено Банком России 26.03.2004 №254-П), российские коммерческие банки обязаны определять финансовое положение организации-заемщика. Российские коммерческие банки используют различные методики оценки кредитоспособности предприятий. Их можно разделить на две группы: качественные и количественные. Количественный метод основан на расчете финансовых показателей предприятия, качественный - основан на характеристиках, не поддающихся количественному измерению: анализ отраслевой принадлежности предприятия, его кредитной истории, деловая репутация предприятия и так далее.

Надо сказать, что российские банки наиболее часто используют методики, основанные на расчете таких финансовых показателей как:

ѕ коэффициенты ликвидности;

ѕ коэффициенты рентабельности;

ѕ коэффициент автономии.

Однако, данные методики имеют недостатки, так как они основываются на данных об остатках, показывают состояние предприятия только в прошлом и отражают в основном движение оборотных активов. Это не позволяет дать обобщенную итоговую оценку кредитоспособности. Поэтому предлагается методика оценки кредитоспособности на основе коэффициента финансового риска с учетом показателей ликвидности рентабельности. Исходя из анализа числовых значений коэффициента финансового риска, предлагается шкала оценки убыточных предприятий и предприятий-недоимщиков Крючков С.А. Малый бизнес и микрофинансовые организации в России // Информационные системы. Вып. 1: Труды постоянно действующей научно-технической школы-семинара студентов, аспирантов и молодых специалистов «Информационные системы мониторинга окружающей среды», сентябрь-октябрь 2012 г. - Томск : Том. гос. ун-т систем управления и радиоэлектроники, 2012. С. 130 .

Методика оценки кредитоспособности предприятий на основе коэффициента финансового риска приведена в таблице 1.

Таблица 1 - Оценка кредитоспособности предприятий на основе коэффициента финансового риска Новоселов Д.В. Методические рекомендации по оценке кредитоспособности субъектов малого бизнеса коммерческими банками // Экономические науки. 2011. № 2(75).С.33

Значение коэффициента финансового риска, характеризующего оценку кредитоспособности предприятий и организаций, %

Высокая оценка кредитоспособности

Удовлетворительная оценка кредитоспособности

Низкая оценка кредитоспособности

Значение от 0 до 5 % говорит о высокой кредитоспособности; от 5 до 10 % характеризуется как предкризисное; от 10 от 20 % говорят о нестабильном развитии, такие предприятия являются ненадежными заемщиками Ключников И.К. Кредитная культура: сущность, закономерности, формы: учебное пособие / И.К. Ключников, О.А. Молчанова. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ,2011. С.192 . Так же популярным является рейтинговая оценка кредитоспособности. Рассмотрим пример такой методики. Методика, в которой оценка результатов расчета финансовых показателей заключается в присвоении организации категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными.

Классификация коэффициентов по классам кредитоспособности приведена в таблице 2.

Обращаем Ваше внимание, что в соответствии с Федеральным законом N 273-ФЗ «Об образовании в Российской Федерации» в организациях, осуществляющих образовательную деятельность, организовывается обучение и воспитание обучающихся с ОВЗ как совместно с другими обучающимися, так и в отдельных классах или группах.

«ХАССП — вся правда. Как не отравить школьника за завтраком или обедом?»

Свидетельство и скидка на обучение каждому участнику

Столичный центр образовательных технологий г. Москва

Получите квалификацию учитель математики за 2 месяца

от 3 170 руб. 1900 руб.

Количество часов 300 ч. / 600 ч.

Успеть записаться со скидкой

Форма обучения дистанционная

Оценка ликвидности баланса и анализ платежеспособности ООО «Групп»

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью да­вать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевре­менно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств орга­низации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку по­гашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность акти­вов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для пре­вращения их в денежные средства.

Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их по­гашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Характеристика активов ООО «Групп» по уровню ликвидности за 2017-2019гг приведена в таблице 1.

Таблица 1 – Характеристика активов ООО «Групп» по уровню ликвидности за 2017-2019гг (тыс. руб.)

Состав статей баланса

Характеристика уровня ликвидности

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы

Оборотные активы и внеоборотные активы

Характеристика пассивов ООО «Групп» по степени срочности их оплаты за 2017-2019гг приведена в таблице 2.

Таблица 2 – Характеристика пассивов ООО «Групп» по степени срочности их оплаты за 2017-2019гг (тыс. руб.)

Состав статей баланса

Краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства

4.Собственный капитал и постоянные пассивы(П4)

Капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов

Краткосрочные обязательства, долгосрочные обязательства, капитал и резервы

Соотношение активов и пассивов баланса ООО «Групп» согласно расчетам рассмотрено в таблице 3.

Таблица 3 – Анализ ликвидности баланса в 2017-2019гг (тыс. руб)

Абсолютно ликвидный баланс

Соотношение активов и пассивов баланса ООО «Групп»

Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изме­нения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свиде­тельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

В 2017г текущая ликвидность предприятия положительна то и при погашении ООО «Групп» краткосрочной дебиторской задолженно­сти, предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства. В 2018г и 2019г ситуация кардинально изменилась, т. е. при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие не сможет бы погасить свои краткосрочные обязательства.

Сравнение итогов А3 и П3 отражает соотношение платежей и поступлений в отдаленном будущем. Во всех периодах ликвидность предприятия положительна. Третье неравенство соответствует условию абсолютной ликвидности баланса и при реализации ООО «Групп» своих запасов, предприятие сможет погасить свои долгосрочные обязательства и ликвидность будет положительной. Тенденция улучшилась за счет увеличения количества запасов.

Сопоставление итогов А4 и П4 означает, что собственных средств должно быть достаточно для покрытия потребности во внеоборотных активах. В ООО «Групп» это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса в 2018г и 2019г, что свидетельствует о том, что собственного капитала и резервов не хватит для покрытия потребности во внеоборотных активах. В 2017г соотношение А4 и П4 удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса.

Подводя итог можно говорить о том что ликвидность баланса ООО «Групп» недостаточная.

Оценка платежеспособности предприятия

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.

Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.

Методика расчета коэффициентов платежеспособности и ликвидности рассмотрена в таблице .4.

Оценка платежеспособности организации осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов с помощью коэффициентов платежеспособности, которые определяются на основе структуры баланса каждого конкретного предприятия и пояснений к бухгалтерскому балансу и являются относительными величинами. Рассчитанные коэффициенты затем сопоставляются с их нормативными значениями. Для измерения платежеспособности рассчитывается три коэффициента [2, c . 46]. Данные коэффициенты представлены в Таблице 1.

Коэффициенты ликвидности организации

Расчетная формула

Оптимальное значение

Коэффициент абсолютной ликвидности

(Денежные средства + Краткосрочные финансовые

вложения) / Краткосрочные обязательства

Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)

(Денежные средства + Краткосрочные финансовые

вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)

Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

По уточненному расчету:

(Оборотные активы – Долгосрочная дебиторская задолженность): Краткосрочные обязательства

Каждый из трех коэффициентов представляет собой отношение той или иной группы статей оборотных активов к одной и той же величине – сумме статей пассива, выражающих краткосрочную задолженность предприятия на момент времени (начало или конец отчетного периода).

Перечисленные выше показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент промежуточной ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.

Однако перечисленные коэффициенты при характеристике платежеспособности имеют ряд недостатков:

- статичность, то есть эти показатели, исчисленные по данным бухгалтерского баланса и пояснений к нему, характеризуют имущественное положение предприятия на определенную дату и, следовательно, являются одномоментными, поэтому их следует изучать только в динамике;

- происходит завышение коэффициента текущей ликвидности за счет включения в состав текущих активов «мертвых статей»;

- дебиторская задолженность может быть просроченной или маловероятной к взысканию, в этой связи значения коэффициентов промежуточной и текущей ликвидности могут быть завышены за счет неликвидной дебиторской задолженности.

Главным признаком несостоятельности предприятия является его неплатежеспособность. Для оценки структуры баланса и диагностики банкротства используют два коэффициента [1, c . 48]:

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к сумме всех оборотных активов (формула 1) и показывает насколько собственные средства покрывают оборотные активы. Его нормативное значение должно быть не менее 0,1, то есть 10% оборотных активов должны покрываться собственными активами.

где: СКО – сумма источников собственного капитала – это разность между итогом третьего раздела баланса и итогом первого раздела баланса;

ОбА – оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса – это итог второго раздела баланса формы № 1 за вычетом дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий [3, c .286]:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Существует, однако, мнение, что нормативное значение коэффициента текущей ликвидности представлено завышенным – у большинства предприятий этот коэффициент ниже 2, хотя в их платежеспособности сомневаться не приходится.

В случае если хотя бы один из указанных коэффициентов не отвечает установленным выше требованиям, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за предстоящий период (6 месяцев). Если коэффициенты удовлетворяют нормативным значениям, рассчитывается коэффициент возможной утраты платежеспособности за предстоящий период (3 месяца). Таким образом, наличие реальной возможности у предприятия восстановить (или утратить) свою платежеспособность в течение определенного, заранее назначенного периода выясняется с помощью коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности, представленного в формуле 2 [3, c . 286].

где: , – коэффициент текущей ликвидности соответственно на начало и конец периода;

6(3) – период восстановления (утраты) платежеспособности, месяцы; в качестве периода восстановления платежеспособности принято 6 месяцев, периода утраты – 3 месяца;

Т – продолжительность отчетного периода, месяцы;

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в течение шести месяцев не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность. Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность в течение трех месяцев. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.

Согласно Федеральный закону «О несостоятельности (банкротстве)» юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Проанализируем платежеспособность ранее рассмотренного баланса организации «Альфа». Приведенные показатели рассчитываются на начало и конец анализируемого периода, оценивается их динамика, выявляются факторы, вызвавшие изменение уровня текущей ликвидности (таблица 2).

Анализ платежеспособности организации «Альфа»

Оптимальное значение

На начало года

На конец года

Отклонение (+,-), (гр.2 – гр.1)

1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.

2. Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.

3. Общая величина оборотных активов, тыс. руб.

4. Краткосрочные обязательства, тыс. руб.

5. Коэффициент абсолютной ликвидности (п.1/п.2)

6. Коэффициент критической ликвидности ((п.1+п.2)/п.4)

7. Коэффициент текущей ликвидности (п.3/п.4)

Из расчетов, представленных в данной таблице, следует, что на начало года организация «Альфа» за счет имеющихся денежных средств (краткосрочные финансовые вложения отсутствуют) в состоянии была погасить только 7,3% своих краткосрочных обязательств, а на конец года – еще меньше (6,5%). Вместе с тем если организация получит деньги от дебиторов, то на конец года она сможет расплатиться по всем своим долгам (коэффициент критической ликвидности на конец года составил 1,042). В то же время, в случае реализации запасов, у организации возникает на ту же дату значительный запас средств для погашения краткосрочных обязательств (коэффициент текущей ликвидности – 2,556). Таким образом, следует отметить, что у организации «Альфа» наблюдается недостаток абсолютно ликвидных активов. К концу года происходит увеличение дебиторской задолженности, что способствует росту коэффициента критической ликвидности. Однако основным источником покрытия краткосрочных обязательств являются запасы. Их значительный рост привел к существенному повышению коэффициента текущей ликвидности с 1,270 до 2,556. В целом текущая платежеспособность организации «Альфа» возросла к концу года.

Также следует рассмотреть структуру баланса и провести диагностику банкротства организации. Для этого необходимо сравнить коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода с нормативными значениями. Как видно из Таблицы 2 коэффициент текущей ликвидности (2,556) больше нормативного значения (2). Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (0,18) также больше нормативного значения (0,10) (расчеты представлены в формуле 3.3), что свидетельствует об удовлетворительной структуре баланса.

Следовательно, для проверки устойчивости финансового положения стоит рассчитать коэффициент утраты платежеспособности на срок три месяца.

Анализ полученных данных показал, что хотя у организации имеется нарушение ликвидности баланса и анализ коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о неустойчивом финансовом положении данного предприятия, анализ платежеспособности организации говорит о том, что она способна покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами, а также утрата платежеспособности предприятия в течение трех месяцев не предвидится. По данным анализа эффективности использования имущества предприятия можно сделать вывод о том, что за исследуемый период на предприятии произошли в целом положительные изменения в использовании имущества.

Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / В.Г. Артеменко, В.В. Остапова. – 5-е изд., стер. – М.: Издательство «Омега-Л», 2010.

Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

Основные термины (генерируются автоматически): текущая ликвидность, коэффициент, отчетный период, абсолютная ликвидность, актив, конец, коэффициент обеспеченности, критическая ликвидность, месяц, реальная возможность.

Данная статья посвящена основам анализа платёжеспособности предприятия. Рассмотрены цель и задачи, решаемые в ходе анализа. Приведены различные методы проведения оценки.

Ключевые слова: актив, анализ, коэффициенты ликвидности, ликвидность, пассив, платежеспособность

Существует большое число множество мнений относительно того, как стоит осуществлять оценку ликвидности и платежеспособности предприятия. Наиболее формализовано его представляют следующим образом: анализ ликвидности баланса; анализ с помощью расчета специальных коэффициентов [5, с. 37].

Главная цель анализа платежеспособности заключается в своевременном выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиска резервов улучшения.

Для этого важно решить ряд задач:

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности и кредитоспособности предприятия.
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов [6, c. 135].

Анализом платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т. д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель — установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель — установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери [8, c. 43].

Основными источниками информации для анализа платежеспособности и ликвидности предприятия служат бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет о движении капитала и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Оценка качества исходной информации является первым этапом в проведении оценки платежеспособности:

1. Оценка качества исходной информации.
2. Анализ баланса ликвидности (на основе сопоставления итогов по активам и пассивам и сравнение с эталонным неравенством.
3. Коэффициентный анализ ликвидности и платежеспособности (коэффициенты, рассчитываемые на основе данных баланса и на основе данных о движении денежных средств).
4. Определение потенциальной платежеспособности предприятия.
5. Обобщение выводов и разработка рекомендаций [5, c. 38].

Следующим этапом анализа является анализ баланса ликвидности, который заключается в группировке активов и пассивов баланса по определенным признакам (таблица 1), а также их сопоставление.

Группировка активов ипассивов по определенным признакам [11, с. 502]

Читайте также:

  
• Существует ли запрет на досрочное погашение кредитов в россии
  
• Кредиты автора что такое
  
• Какие требования предъявляет банк россии к организации хранения дэв в кредитной организации
  
• Можно ли мусульманам работать в банке и выдавать кредиты
  
• Инвестиционная ипотека что это