Что такое кредитный рынок
Обновлено: 26.04.2024
Кредитный рынок —организованное экономическое пространство внутри которого происходит движение кредитных средств. Исходя из состава кредитного рынка, он может быть разделен на несколько элементов:
- Кредитные отношения между центральным и коммерческим банком;
- Кредитные отношения между коммерческими банками;
- Кредитные отношения между коммерческим банком и его клиентом, которые является заемщиком — юридическим или физическим лицом.
Кроме того, отдельным элементом является отношения между международными банками и банками-резидентами.
Деятельность кредитного банка организуется двухуровневой банковской системой страны, где на первом уровне находится Центральный банк, который выступает в качестве кредитора коммерческих банков, а на втором уровне межбанковское кредитование поддерживает уровень своей ликвидности, а также перераспределяет финансовые потоки в рамках банковской системы.
Третий уровень кредитного рынка — кредитование юридических и физических лиц. Этот уровень в свою очередь делится на несколько категорий:
- Коммерческие кредиты для компаний и индивидуальных предпринимателей;
- Ипотечное кредитование;
- Автокредитование;
- Потребительское кредитование.
Кредитный рынок зависит от состояния экономики — валютного курса, текущего уровня инфляции, а также уровня ключевой ставки Центрального банка.
MSCI Russia ― значение индекса рынка России. Этот показатель входит в комплекс индексов MSCI Emerging Markets, индекс развивающихся рынков. Индекс состоит из ценных бумаг 20 самых перспективных компаний России для инвесторов. Компании для рассчета индекса отбираются с учетом количества свободно
Card Reader ― механизм для чтения карт памяти. Они считать карты памяти карт банка с магнитной полосой и с чипом. Вероятно в России интерес к таким устройствам возрастет после ввода карты УЭК. Последняя объединит в себе функции карты банка и
Кредитный рынок представляет собой систему экономических отношений касаемо движения, накопления, распределения, перераспределения ссудного капитала между отдельными заемщиками и различными сферами экономики.
Другими словами, кредитный рынок – это механизм, при помощи которого устанавливаются взаимосвязи между экономическими агентами, нуждающимися в финансовых ресурсах, и между субъектами, которые могут их предоставить на тех или иных условиях.
Кредитный рынок является важнейшим составным элементом более широкого по своему масштабу денежного рынка.
Участники кредитного рынка
- кредиторы, которые владеют свободными финансовыми ресурсами (фирмы, государство, население) и готовы превратить их в ссудный капитал
- специализированные посредники – финансово-кредитные учреждения, которые осуществляют привлечение денежных средств с последующим их предоставлением заемщикам на платной, срочной и возвратной основе
- заемщики – экономические агенты (физические и юридические лица, а также государство), которые испытывают дефицит финансовых ресурсов и, при этом, готовы приобрести право на их временное использование у специализированной организации-посредника на финансовом рынке.
Структура кредитного рынка
Кредитный рынок подразделяется на два сегмента:
- денежный рынок – собой представляет совокупность краткосрочных кредитных операций, которые, главным образом, обслуживают движение оборотных средств
- рынок капиталов – совокупность долго- и среднесрочных кредитных операций, которые, в первую очередь, обслуживают движение основного капитала
Денежный рынок, в свою очередь, подразделяется на:
- рынок межбанковских кредитов
- учетный рынок
- рынок краткосрочных ссуд в реальном секторе
- рынок кредитов на рынке ценных бумаг (фондовом рынке).
Учетный рынок представляет собой рынок векселей и иных финансовых активов, обладающих высокой ликвидностью. Как известно, коммерческие банки используют свои избыточные резервы для осуществления спекулятивных финансовых операций на межбанковском, фондовом, а также валютном рынках.
Готовые работы на аналогичную тему
Межбанковское кредитование производится с целью поддержания текущей ликвидности банковского учреждения, а также краткосрочного доходного вложения капитала. Кредиты – важнейшая составляющая активов банка, приносящая основную часть дохода. В роли кредиторов на данном рынке могут выступать коммерческие банки, а также Центральный банк страны; в роли заемщиков – коммерческие банки и иные кредитные учреждения, у которых имеется лицензия для осуществления банковских операций.
Рынок среднесрочных кредитов характеризуется тем, что на нем ссуды предоставляются на срок до 1 года на различные цели (производственного и коммерческого характера). Среднесрочные кредиты наибольшее распространение получили в сельскохозяйственном секторе.
Рынок долгосрочных кредитов, как это уже видно из самого названия, представлен долгосрочными ссудами, которые, как правило, используются в инвестиционных целях. Долгосрочное кредитование, главным образом, обслуживает движение основного капитала, отличается значительными объемами передаваемых кредитных ресурсов. В основном, долгосрочные кредиты применяются при кредитовании технического перевооружения, модернизации, реконструкции, нового строительства и т. д. Средний срок погашения долгосрочных кредитов (в странах бывшего СССР) обычно от 3 до 5 лет, но может достигать и 25 (и более) лет, особенно при получении государственных финансовых гарантий (но все же, чаще всего – в экономически развитых странах со стабильной экономикой). Одним из важнейших сегментов данного рынка является ипотечный рынок.
Кредитным рынком называется экономическое пространство, в пределах которого осуществляется движение заемных средств и выдача срочных возвратных займов.
Кредитный рынок делится на несколько компонентов. Деление основывается на составе участников процесса:
- Кредитные отношения формируются между Центробанком и коммерческими финансовыми организациями.
- Коммерческие банки кредитуют друг друга. Для этого существует рынок межбанковских кредитов.
- На кредитном рынке происходит взаимодействие между коммерческими ФО и потребителями их услуг (физлицами, юрлицами).
Еще существует международный рынок, где взаимодействуют отечественные и иностранные учреждения или хозяйственные субъекты.
Данная система появилась благодаря особому построению государственной банковской системы, состоящей из двух уровней.
Первый — это центральные банки, выдающие заемные средства, кредитующие коммерческие ФО и осуществляющие эмиссию денег. Они же сами превращаются в заемщиков при изъятии части средств из экономики.
Второй уровень — МБК банки, работающие на поддержание собственной ликвидности. Деньги перераспределяются в пределах системы, а аккумулированный капитал уходит потребителям.
Еще один сегмент кредитного рынка — финансирование физических и юридических лиц. Оно делится на такие группы:
- коммерческие займы, выдаваемые хозяйственным субъектам;
- ипотечное кредитование;
- разнообразные целевые кредиты;
- потребительские займы.
Сегменты кредитного рынка тесно взаимодействуют друг с другом. К примеру, процентные ставки, повысившиеся на МБК, становятся причиной удорожания всех прочих кредитов.
На кредитный рынок влияет и общая экономическая ситуация, а индикаторы кредитного рынка являются ее показателями.
Кредитный рынок относится к рынку, через который компании и правительства выпускают задолженность перед инвесторами, такие как облигации инвестиционного класса, неработающие облигации и краткосрочные коммерческие бумаги , Иногда называемый долговым рынком, кредитный рынок также включает в себя предложения по долговым обязательствам, такие как банкноты и секьюритизированные обязательства, включая ипотечные пулы, обеспеченные долговые обязательства (CDO), карлики и кредитные дефолтные свопы (CDS).
РАЗВЛЕЧЕНИЕ «Кредитный рынок»
кредитный рынок затмевает рынок акций в долларовом выражении. Таким образом, текущее состояние кредитного рынка выступает в качестве индикатора относительного здоровья рынков в целом. Некоторые аналитики ссылаются на кредитный рынок как канарейку на руднике, потому что кредитный рынок обычно демонстрирует признаки бедствия перед рынком акций.
Как работает кредитный рынок
Когда корпорации, национальные правительства и муниципалитеты должны зарабатывать деньги, они выпускают облигации. Инвесторы, которые покупают облигации, по сути кредитуют деньги эмитентов. В свою очередь, эмитенты платят инвесторам проценты по облигациям, а когда облигации погашаются, инвесторы продают их эмитентам по номинальной стоимости. Однако инвесторы также могут продавать свои облигации другим инвесторам более или менее, чем их номинальные значения.
Другие части кредитного рынка несколько сложнее, и они состоят из потребительского долга, такого как ипотечные кредиты, кредитные карты и автокредиты, объединенных вместе и продаваемых в качестве инвестиций. Просто, поскольку банк получает платежи по долгу, инвестор зарабатывает проценты по его ценной бумаге, но если слишком много заемщиков дефолт по своим кредитам, инвестор теряет.
Здоровье кредитного рынка
Преобладающие процентные ставки и спрос инвесторов являются индикаторами состояния кредитного рынка. Аналитики также рассматривают спрэд между процентными ставками по казначейским облигациям и корпоративным облигациям, в том числе облигациям инвестиционного класса и бонковым облигациям. Казначейские облигации имеют самый низкий дефолтный риск и, следовательно, самые низкие процентные ставки, в то время как корпоративные облигации имеют более высокий риск дефолта и более высокие процентные ставки. По мере увеличения спрэда между процентными ставками по этим видам инвестиций это может спровоцировать спад.
Разница между кредитными и фондовыми рынками
Хотя кредитный рынок дает инвесторам возможность инвестировать в корпоративный или потребительский долг, рынок акций дает инвесторам возможность инвестировать в капитал компании. Например, если инвестор покупает облигацию у компании, он предоставляет деньги компании и вкладывает средства на кредитный рынок.Если он покупает акции, он инвестирует в капитал компании и, по сути, покупает часть своей прибыли или принимает на себя часть своих потерь.
Почему инвесторы используют кредитный рынок
Просто инвесторы используют кредитный рынок в надежде заработать деньги. Облигации считаются более безопасными инвестициями, чем акции, поскольку они предлагают потенциальный доход с фиксированным доходом, а если компания обанкротилась, она платит своим держателям облигаций перед своими акционерами. Чтобы снизить степень риска, связанного с какой-либо одной ценной бумагой, инвесторы инвестируют в паевые фонды и биржевые фонды (ETF), которые состоят из группы облигаций.
Краткосрочные депозитно-ссудные операции формируют денежный рынок. Как функционирует рынок? Какие операции регулируют экономические отношения его участников?
Субъекты, инструменты денежного рынка
Развитие кредитных, валютных отношений обусловило формирование как внутреннего, так и международного рынка денег, где его участники используют такие инструменты денежного рынка:
- коммерческие (переводные), казначейские векселя;
- аккредитивы;
- чеки;
- депозитные сертификаты;
- коммерческие бумаги.
Субъекты денежного рынка:
- коммерческие банки;
- частные лица;
- торговые, промышленные компании;
- кредитно-финансовые учреждения;
- государства.
Роль инструментария – выдача краткосрочных займов, временное размещение свободных денег, при этом за короткий период происходит осуществление крупных финансовых операций.
Финансовая составляющая рынка обеспечивает движение, увеличение оборотного капитала фирм, наращивание вкладов, получение кратковременных кредитов предприятиями, государством, гражданами, формирует краткосрочные банковские ресурсы.
Институционная модель денежного рынка
Взаимосвязь между экономическими субъектами (те, кто накапливает, занимает деньги и финансовые посредники), реализуемая через потоки денег, финансовые инструменты, отражает институционная модель денежного рынка.
Кредиторами могут выступать семейные хозяйства, физические лица, правительственные структуры, предприятия, местное самоуправление, иностранные предприниматели. Они же могут быть и заемщиками, однако основную долю займов занимают организации.
Взаимоотношения участников денежного рынка можно отнести к двум секторам финансирования:
Прямое финансирование подразумевает непосредственную связь продавцов, покупателей. Опосредованное кредитование происходит через финансовых посредников.
Какие формы денежного рынка бывают?
Юридические лица, которые ищут финансы для развития, и фирмы, население, которые предоставляют им средства, образуют формы денежного рынка:
- учетная;
- межбанковская;
- валютная.
- создание крупных денежных фондов путем объединения небольших сбережений частного бизнеса, государства, населения, зарубежных инвесторов;
- перераспределение в заемный капитал для обеспечения внешних источников финансирования организаций;
- вливание части денег в межбанковский рынок для поддержания стабильности кредитной системы.
Благодаря эффективной взаимосвязи между формами денежного рынка государственные органы могут получать ссуды для покрытия дефицитного бюджета, решения неотложных финансовых вопросов.
Автор статьи
Читайте также: