Среднесрочные кредиты содействуют развитию какого рынка

Обновлено: 28.04.2024

Закредитованность российского малого и среднего бизнеса – одна из наиболее значимых проблем, препятствующих его развитию. Дело не только в том, что текущая долговая нагрузка мешает предпринимателям получить новые кредиты (по нашим опросам, это третья по частоте причина отказа в ссуде, и при этом банки испытывают дефицит в качественных заемщиках). Просто к ухудшению их текущего финансового состояния, вызванного снижением потребительского спроса, добавляется неясность перспектив сбыта продукции, а, значит, – и доли прибыли, которую бизнес относительно комфортно сможет отдавать на обслуживание кредитов. Внятной статистики по тому, какую именно часть выручки малые и средние предприятия тратят на обслуживание кредитов и какое значение можно назвать пороговым, пока не существует. Это значит, что любой предприниматель при рассмотрении вопроса о привлечении денежных средств будет исходить из наихудшего для себя сценария.

Накладывают ограничения и ставки по кредитам. Они по-прежнему чрезвычайно высоки (порядка 20%) и в обозримом будущем вряд ли заметно снизятся, хотя бы потому, что риски кредитования сегмента МСП сохраняются. Поэтому предпринимателям остается рассчитывать лишь на краткосрочные кредиты. Только они и доступны, и целесообразны при высоких ставках. Однако никто не может гарантировать получение нового кредита после погашения старого, как и возможности рефинансирования на доступных условиях. Более того, такие кредиты лишь помогают держаться на плаву, но никак не способствуют развитию бизнеса, реализации новых проектов.

Следует, правда, признать, что у МСП в целом отсутствует практика долгосрочного планирования, и это извечная проблема российского бизнеса, даже крупного. К примеру, горизонт планирования таких компаний, как «Газпром» или «Роснефть», не превышает 3,5 года, в то время как крупный бизнес в Западной Европе привык в среднем к пяти годам планирования. Привычный же для российского крупного бизнеса горизонт планирования в Европе свойственен скорее среднему бизнесу. Российские же средние предприятия сейчас не анализируют перспективы своей деловой активности дальше, чем на 1,5-2 года. И тем не менее текущая ситуация оказала непосредственное влияние на инвестиционные планы: мало кто рискует вкладываться в длинные проекты – нет уверенности в их окупаемости, поскольку нет понимания стабильности выручки. За 2014 г. совокупный оборот МСП снизился на 6,9%, а за неполный 2015-й – на 6,1%.

Изменилась и ситуация на рынке кредитования МСП. За первое полугодие портфель задолженности малого и среднего бизнеса сократился на 7,8%, а доля просроченных кредитов резко выросла и достигла максимального со времени кризиса 2008 г. значения – 11,7%. При этом ощутимая часть компаний до сих пор не может расплатиться по ранее полученным валютным кредитам, о чем свидетельствует опережающий рост просрочки по ним.

При растущей экономике банки с готовностью шли на рефинансирование клиентов из числа МСП – в первую очередь, для привлечения качественных заемщиков, дефицит которых рынок испытывал уже в начале 2008 г. Среднесрочные кредиты были достаточно удобными, так как рост экономики предполагал значительные перспективы для инвестиций. Сейчас банки не могут себе позволить выдавать долгосрочные и даже среднесрочные кредиты, так как риски слишком высоки. А если Банк России отменит смягчение в части требований к резервированию, которое он ввел в качестве антикризисной меры, увеличение объемов кредитования малого и среднего бизнеса и вовсе окажется под вопросом.

Таким образом, падающие обороты и «схлопывание» рынка кредитования в настоящее время стали объективной реальностью для большинства малых и даже средних предприятий. Даже банкам сложно предсказать, как изменение кредитной нагрузки при выдаче кредита скажется на дальнейшей платежеспособности предприятия с учетом экономической нестабильности. Существующие механизмы юридической и финансовой проверки бизнеса позволяют банкам выявить откровенно некачественных заемщиков, понять текущий уровень кредитной нагрузки: банки запрашивают у клиентов расшифровки предоставленных кредитов, получают сведения из бюро кредитных историй, сверяют данные. Проблема не в установлении факта закредитованности – сложно понять, насколько увеличение кредитной нагрузки под силу заемщику в текущих условиях снижения спроса и экономической нестабильности.

Пока для нас ясно одно: рынок кредитования малого и среднего бизнеса в том виде, в каком мы его знали раньше, не сохранится. Без развития механизмов долгосрочного кредитования его будущее совсем не радужно, как и будущее самих МСП. Инициатива по изменению ситуации должна исходить от заинтересованных в развитии сектора государственных органов и институтов развития, в первую очередь, – создаваемой Федеральной корпорации по развитию малого и среднего предпринимательства. Сейчас для этого самое подходящее время – готовится стратегия развития этого предпринимательства до 2030 г. Она будет предполагать деление МСБ на «массовый сегмент» – предприятия, которые обеспечивают повышение качества жизни, стабильный уровень занятости (в первую очередь, торговля и услуги), и «производственный высокотехнологичный», обеспечивающий развитие экономики. Очевидно, что для каждого из сегментов нужны свои инструменты поддержки, в особенности, финансовой. И, безусловно, чудес не бывает – не будет достаточно ресурсов, чтобы выдать всем кредиты по ставке ниже 10% годовых. В первую очередь, долгосрочные и льготные ресурсы должны поступать в «производственный» сегмент, играющий ключевую роль с точки зрения диверсификации экономики, создания добавленной стоимости и импортозамещения. А «массовый» может финансироваться коммерческими участниками рынка. Хотя и ему в определенных ситуациях следует оказать господдержку (например, бизнесу в моногородах, сложных регионах, социальному предпринимательству, сельхозпроизводителям).

И, конечно же, обязательно нужно улучшить деловой климат, ориентируясь не столько на места в рейтинге Doing Business Всемирного банка, сколько на реальное изменение ситуации в институтах регулирования, налогообложения. Как только экономика выберется из рецессии, эти институты вновь будут сдерживать развитие малого и среднего бизнеса, поэтому ситуацию нужно исправлять уже сейчас.

Мнения экспертов банков, финансовых и инвестиционных компаний, представленные в этой рубрике, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов.

Банк России опубликовал ключевые тезисы «Основных направлений развития финансового рынка Российской Федерации на 2022 год и период 2023 и 2024 годов». Документ был разработан регулятором во взаимодействии с правительством. Со следующего года такой документ будет выходить ежегодно.

Напомним, проект «Основных направлений развития финансового рынка Российской Федерации на 2022 год и период 2023 и 2024 годов» был представлен в июле этого года; в октябре сообщалось, что он был доработан.

В 2019—2021 годах финансовый рынок продолжил расти, выдержав экономический кризис, вызванный пандемией коронавируса, констатирует регулятор. Отношение активов финансовых организаций к ВВП в 2021 году составило 126,6%. Основная доля рынка по‑прежнему приходится на банки и банковские продукты. По итогам первого полугодия 2021 года доля активов банков в общих активах финансовых организаций составила 76,9%.

В числе тенденций развития финрынка Центробанк отмечает усиление роли некредитных финансовых организаций, у которых появилось значительное число клиентов на брокерском обслуживании и в доверительном управлении. «Все больше граждан стали проявлять интерес к рынку капитала. Это дополнительная финансовая возможность для экономики в будущем, но и риски, связанные с отсутствием опыта инвестирования у новых инвесторов», — пишет регулятор.

Еще один тренд — появление благодаря стремительному развитию технологий новых участников финансового рынка и инновационных сервисов, а также активное формирование экосистем на базе финансовых и нефинансовых организаций, предоставляющих финансовые услуги. Как подчеркивают в ЦБ, это ставит на повестку дня вопрос о необходимости их регулирования.

Технологическое развитие также сопровождается новыми видами мошенничества и нелегальной деятельности, отмечается в докладе.

«Новым вызовом для финансового рынка является мировой тренд на декарбонизацию производств. Из внешних явлений также важно принимать во внимание и геополитические вызовы», — пишет регулятор.

В документе сформулированы три цели и восемь направлений развития финрынка.

С учетом происходящих изменений Банк России и правительство определяют следующие цели политики по развитию финансового рынка на ближайшие три года:

Укрепление доверия розничного потребителя и инвестора к финансовому рынку через усиление его защищенности, повышение финансовой грамотности и расширение доступности финансовых услуг.
Развитие современного финансового рынка для удовлетворения потребностей российской экономики в инвестициях и эффективных платежных сервисах.
Обеспечение финансовой стабильности — бесперебойного функционирования финансового рынка, в том числе в условиях стресса.

«Текущие цели связаны с национальными целями развития. Банк России и правительство исходят из того, что развитие финансового рынка должно в первую очередь служить интересам общества, повышать благосостояние граждан и помогать экономическому развитию страны, поэтому на первом месте стоят потребности и интересы граждан и экономики», — отмечается в материале.

С учетом выбранных целей и происходящих изменений на финансовом рынке Банк России выделил восемь ключевых направлений его развития (в материале регулятор подробнее останавливается на каждом из них):

Повышение защищенности потребителей финансовых услуг и инвесторов, повышение финансовой грамотности.
Содействие цифровизации.
Повышение доступности финансовых услуг для граждан и бизнеса.
Содействие конкуренции на финансовом рынке.
Обеспечение финансовой стабильности.
Расширение вклада финансового рынка в достижение целей устойчивого развития и ESG-трансформации российского бизнеса.
Содействие развитию долгосрочного финансирования (длинных денег).
Развитие регулирования секторов финансового рынка.

«В ближайшие три года Банк России будет наблюдать за динамикой удовлетворенности потребителей взаимодействием с финансовыми организациями, отслеживать уровень цифровизации финансовых услуг и изменение объемов активов финансового рынка по сравнению с размерами экономики. Развитие финансового рынка будет оцениваться и с точки зрения его устойчивости. Это позволит понять, растет ли активность на финансовом рынке, насколько качественно предоставляются услуги и насколько надежен финансовый рынок для всех участников», — говорится в материале ЦБ.

Там, в частности, указано, что композитный индекс удовлетворенности населения работой финансовых организаций, финансовыми продуктами (услугами) и каналами предоставления финансовых услуг составляет 49,7 балла (на май 2021 года), уровень цифровизации финансовых услуг для физических и юридических лиц — 70,5% и 64,9% соответственно (по итогам первого полугодия 2021 года). Предполагается рост этих индикаторов, так же как и отношения активов финансовых организаций к ВВП.

\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t","content":"\t\t

\n\t\t\t\u0412\u044b \u043d\u0435 \u0430\u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u044b \u043d\u0430 \u0441\u0430\u0439\u0442\u0435.\n\t\t \n\t\t

Банки.ру представляет рейтинг российских банков в сегменте потребительского кредитования по итогам первой половины 2021 года. В этом материале мы рассмотрели портфели потребительских кредитов банков, уровень просроченной задолженности по ним, объем и количество выдач физическим лицам по регионам кредитования, видам кредитов, в разрезе требований к обеспечению и документам. Также мы проанализировали сроки выдаваемых кредитов, средние процентные ставки по ним и оценили средний процент одобрения заявок.

Анкеты для участия были разосланы топ-100 банков по объему розничного кредитного портфеля по данным финансового рейтинга Банки.ру. С полной версией рейтинга можно ознакомиться здесь.

В первом полугодии 2021 года рынок потребительских кредитов в РФ показал положительную динамику. По данным НБКИ, количество выданных потребкредитов по итогам первой половины года по сравнению с тем же периодом 2020 года увеличилось на 13,9%. Объем выданных потребительских кредитов по результатам семи месяцев 2021 года вырос на 50,6%, сообщил «Эквифакс». Многие эксперты связывают такое увеличение с последствиями локдауна во II квартале прошлого года, когда выдача потребкредитов в стране существенно просела. Динамику подтверждают и полученные от наших респондентов данные.

В исследовании приняли участие 18 банков, совокупный портфель потребительских кредитов * которых по состоянию на 1 июля 2021 года составил 2,8 трлн рублей, увеличившись за полгода на 20,67% (наибольший прирост в портфеле показал банк «Зенит» — 16,2%). Первое место по данному показателю занял банк ВТБ с размером портфеля потребительских кредитов в 1,6 трлн рублей (+10,83% за полгода). Вторым стал Газпромбанк с портфелем в 243,4 млрд рублей (−14,55% за полгода). Третью строчку занял банк «Открытие» с размером портфеля 215,2 млрд рублей. По итогам первых двух кварталов текущего года отметку в 100 млрд рублей превышают также портфели потребкредитов Райффайзенбанка, Хоум Кредит Банка, Росбанка и банка «Ренессанс Кредит».

Топ-10 банков по объему портфеля потребительских кредитов на 1 июля 2021 года**

Среднесрочные кредиты – это кредиты со сроком погашения от одного года до пяти лет. Они необходимы, когда краткосрочные необеспеченные займы не покрывают текущих потребностей предприятия при создании нового бизнеса, покупке новых основных средств или погашении долгосрочных обязательств. Согласно принципу соответствия среднесрочные займы должны использоваться для финансирования активов с соответствующими сроками службы. Такие активы будут включать большинство видов оборудования, транспортные средства, конторскую мебель, приспособления и принадлежности и т. д.

Среднесрочные займы используют для долевого финансирования постоянной части оборотного капитала. Их предназначением в данном контексте может быть финансирование части оборотного капитала на тот период времени, пока будет наращиваться акционерный капитал.

Если компания хочет воспользоваться долгосрочным кредитом или выпустить обыкновенные акции, но условия на рынке являются неблагоприятными, она может свои потребности в денежных средствах покрыть за счет привлечения среднесрочных кредитов, пока ситуация не изменится к лучшему. Компания может использовать продлеваемый кредит, когда будет испытывать необходимость в продолжительном финансировании, поскольку возобновляемый кредит уменьшает время и связанные с ним необходимые расходы.

Среднесрочные кредиты предоставляются финансовыми институтами на условиях, оговариваемых кредитным соглашением между кредитором и предприятием-заемщиком. Это соглашение включает:

б) сумму кредита;

в) процентную ставка по кредиту (стоимость кредита);

г) вид процентной ставки (фиксированная или плавающая);

г) график выплаты процентных платежей и погашения основного долга;

д) санкции за невыбранную часть кредита;

е) обязательства сторон в случае невыполнения принятых обязательств.

Следует обратить внимание, что стоимость заемного капитала зависит от кредитного рейтинга предприятия, суммы получаемого кредита, срока, на который выдается кредит, и от схемы погашения кредита.

Среднесрочный кредит является обусловленным займом, который обязывает заемщика и кредитора выполнять все условия займа в течение периода действия контракта. Такие кредиты могут предоставляться банками, пенсионными фондами, страховыми компаниями и др.

Если существует запрет на выплаты в течение длительного времени, то такой кредит называется "кредитом с задержкой погашения". Если производится только одна конечная выплата, то такой кредит "называется кредитом с разовым погашением".

Среднесрочные кредиты могут предоставляться под плавающую и под фиксированную процентную ставку. При выдаче кредита под плавающую процентную ставку, ее величина может изменяться в соответствии с общим изменением процентных ставок на финансовом рынке. Фактическая ставка зависит от

a) рейтинга компании;

б) срока, на который выдается кредит;

в) графика выплат (займы с разовым погашением и с задержкой погашения являются более дорогостоящими по сравнению с кредитами, по которым осуществляется равномерное распределение фиксированных выплат).

При выборе условий кредитного договора заемщику необходимо оценивать следующие факторы:

1. Цена кредита (м точки зрения заемщика необходимо минимизировать сстоимость финансирования проекта).

2. Схема погашения кредита (различаются итоговыми расходами заемщика по обслуживанию соответствующего кредита и распределением расходов во времени).

3. Наличие “бесплатного” льготного периода - перенос процентных и кредитных выплат на более поздние сроки. Наличие “бесплатного” льготного периода помогает заемщику снизить расходы по обслуживанию кредита и отнести расходы (часть расходов) по обслуживанию кредита на более поздние сроки, когда генерируемые проектом денежные потоки дадут возможность выплачивать обязательства без ущерба для развития предприятия.

4. Ограничения в деятельности компании (в зависимости от степени риска, который усматривает кредитор, он может потребовать ограничений в управлении предприятием, например, ограничения доли прибыли, направляемой на выплату дивидендов акционерам).

5. Время оформления кредита. (срок между подписанием кредитного договора и началом его фактического действия должен быть минимальным).

6. Гибкость кредитора.

Как правило, среднесрочные кредиты погашаются периодическими равными платежами, за исключением последнего, который может быть выше (более крупный платеж в момент истечения срока ссуды). График погашающих платежей должен быть составлен на основе движения денежных средств компании для выплаты долгового обязательства. Периодический платеж (Y) при срочной ссуде определяется следующим образом:

Y = D / [(1 + r) t – 1) / r×(1 + t) t ], (12.4)

где D – сумма среднесрочногозайма, руб.;r – стоимость кредита, % в год;

t – срок кредита, лет.

Пример 12.8. Компания «Глубахов и сыновья» получила кредит сроком на 5 лет в сумме 50 млн. евро под 7 % в год. Погашение кредита осуществляется ежегодными платежами в конце каждого года. В сумму платежей (Y) будут включаться погашение основного долга и процентные платежи, которые начисляются один раз в год (m=1).

Примем D = 50 млн. евро, r = 7 %, n = 5 лет, m =1.

Годовоые платежи по облуживанию кредита, включающего процентные платежи и платеж по амортизации основного долга, равны:

50000000×(0,07×(1+0,07) 5 )/((1+0,07) 5 -1)=50000000×0,24389 = 12194500 евро.

Общая сумма платежей, включающая процентные платежи и платежи по основному долгу, составит:

12194500×5 = 60972500 евро.

Обслуживание долга по годам будет выглядеть следующим образом:

процентные платежи за первый год

R₁ = 50000000×0,07 = 3500000 евро.;

платеж по основному долгу

S₁ = D - R₁ = 12194500 – 3500000 = 8694500 евро.

остаток основного долга

D₁ = 50000000 – 8694500 = 41305500 евро;

процентные платежи за второй год

R₂ = 41305500×0,07 = 2891385 евро;

платеж по основному долгу

S₂ =12194500 – 2891385 = 9303115 евро;

остаток основного долга после второго года

D₂ = 41305500 – 9303115 = 32002385 евро;

процентные платежи за третий год

R₃ = 32002385×0,07 = 2240167 евро;

платеж по основному долгу

S₃ = 12194500 – 2240167 = 9954333 евро;

остаток основного долга после третьего года будет равен

D₃ = 32002385 – 9954333 = 22048052 евро;

процентные платежи за четвертый год

R₄ = 22048052 × 0,07 = 1543364 евро;

платеж по основному долгу в четвертый год

S₄ = 12194500 – 1543364 = 10651136 евро;

остаток основного долга после четвертого года

D₄ = 22048052 – 10651136 = 11396916 евро;

процентные платежи за пятый год

R₅ = 11396916 × 0,07 = 797784 евро;

платеж по основному долгу на пятом году

S₅ = 12194500 – 797784 = 11396716 евро.
Результаты проведенных расчетов сведены в табл. 12.2.

Денежные потоки при погашении кредита равными платежами

Годы	Остаток основного долга, евро	Процентные платежи, евро	Платежи по основному долгу, евро	Ежегодная амортизация долга, евро
Итого	-

Общая сумма процентных платежей по этой схеме обслуживания кредита равна 10972500 евро.

Сумму платежа в счет погашения основного долга в любой период t можно определить из выражения:

Процентные платежи за период t можно определить из выражения:

R_t = YP×[1 – (1+r) - n + t -1 ]. (12.6)

Остаток невыплаченного основного года на период t можно найти на основе следующего выражения:

D_t = D×[(1+r) n – (1+r) t -1 ]/[(1+r) n – 1]. (12.7)

При погашении кредита равными платежами по основному долгу сумма платежей определяется как отношение суммы основного долга (D) к числу выплат (m) за весь срок (n), на который предоставлен заем:

S = D/(m×n) . (12.8)

Сумма платежей по процентам для периода t определяется из выражения:

Сумма платежей (YP_t) за период t, включающих основной долг и проценты по кредиту, рассчитываются по формуле:

YP_t = S + (D – S×(t – 1))×r . (12.10)

Пример 12.9. Компания «Глубахов и сыновья» получила кредит в сумме 50 млн. евро сроком на 5 лет по 7 % годовых. По кредитному соглашению компания должна выплачивать сумму основного долга равными частями в течение 5 лет. Проценты начисляются один раз в конце года. Разработать схему погашения кредита.

Определяем суммы платежей по основному долгу:

50000000/5 = 10000000 евро.

Затем находим величины платежей по погашению кредита, включающих основной долг и процентные платежи.

1-й год: 10000000 + (50000000-10000000×(1-1)) × 0,07 = 13500000 евро.

2-й год: 10000000 + (50000000-10000000×(2 - 1))×0,07 =12800000 евро.

3-й год: 10000000 + (50000000–10000000×(3 - 1))×0,07 =12100000 евро.

4-й год: 10000000 + (50000000 – 10000000×(4-1))×0,07 =11400000 евро.

5-й год: 10000000 + (50000000 - 10000000×(5 - 1))×0,07 =10700000 евро.

Схема погашения кредита по данному методу приведена в табл.12.3.

Денежные потоки при погашении основного кредита равными платежами

Годы	Остаток основного долга, евро	Платежи по основному долгу, евро	Сумма процентных платежей, евро	Ежегодные платежи по кредиту, евро
Итого

Таким образом, при погашении основного кредита равными платежами общая сумма процентных платежей по кредиту составит 10500000 евро.

При предоставлении кредита с условием погашения основного долга на основе арифметической или геометрической прогрессии схема обслуживания долга строится с учетом возрастания или убывания величины платежей по долгу.

Процентные платежи в период t, при изменении платежей по закону арифметической прогрессии, можно определить из выражения:

где D_t – остаток основного долга на период t, руб.; r – процентная ставка по кредиту, доли единицы.

При увеличении платежей по закону арифметической прогрессии сумма первой выплаты по основному долгу определяется из выражения:

где D – сумма основного долга, руб.; n – период времени, на который выдан кредит, годы; Z - разность арифметической прогрессии, руб.

При снижении платежей по закону арифметической прогрессии сумма первой выплаты по основному долгу определяется из выражения:

Сумму ежегодных платежей по основному долгу S_t, возрастающих по закону арифметической прогрессии, в период t можно определить из выражения:

где S₁ – сумма первого платежа по основному долгу, руб.

Сумму ежегодных платежей по основному долгу S_t, снижающихся по закону арифметической прогрессии, в период t можно определить из выражения:

Пример 12.10. Обратимся к данным предыдущего примера и примем, что каждый следующий год платежи по основному долгу должны повышаться на 2 млн. евро. Проценты начисляются один раз в конце года. Разработать схему погашения кредита.

По условиям примера D = 50 млн. евро, r = 0,07, n = 5, Z = 2 млн. евро. Подставив эти значения в формулы 12.11, 12.12 и 12.14, определим годовые платежи по основному долгу:

S₁ = 50000000/5 – (5-1)×2000000/2 = 6000000 евро.

S₂ = 6000000 + (2-1)×2000000 = 8000000 евро.

S₃ = 6000000 + (3-1)×2000000 = 10000000 евро.

S₄ = 6000000 + (4-1)×2000000 = 12000000 евро.

S₅ = 6000000 + (5-1)×2000000 = 14000000 евро.

Затем рассчитаем остаток основного дога по каждому периоду:

1-й год: 50000000 евро;

2-й год: 50000000 – 6000000 = 44000000 евро;

3-й год: 44000000 – 8000000 = 36000000 евро;

4-й год: 36000000 – 10000000 = 26000000 евро

5-й год: 26000000 – 12000000 = 14000000 евро.

Определим процентные платежи по кредиту за каждый период:

1-й год: R₁ = 50000000×0,07 = 3500000 евро;

2-й год: R₂ = 44000000×0,07 = 3080000 евро;

3-й год: R₃ = 36000000×0,07 = 2520000 евро;

4-й год: R₄ = 26000000×0,07 = 1820000 евро;

5-й год: R₅ = 14000000×0,07 = 980000 евро.

В табл. 12.4 приведены результаты расчетов по обслуживанию долга по годам в соответствии с принятым методом начисления платежей по основному долгу и уплатой процентов в конце каждого периода.

План амортизации кредита при росте платежей по основному долгу по закону арифметической прогрессии

Годы	Остаток основного долга, евро	Платежи по основному долгу, евро	Сумма процентных платежей, евро	Ежегодные платежи по кредиту, евро
Итого

Общая сумма процентных платежей по рассмотренным схемам погашения кредита равна:

- погашение кредита ежегодными равными платежами – 10972500 евро;

- погашение основного долга равными платежами – 10500000 евро;

- погашение основного долга ежегодными платежами, возрастающими по закону арифметической прогрессии - 11900000 евро.

Результаты расчетов по обслуживанию кредита по рассмотренным схемам погашения долга показывают, что наиболее дешевым оказывается кредит при условии погашения основного долга равными платежами (10500000 евро) и наиболее дорогим – при погашении основного долга переменными платежами в соответствии с законом арифметической прогрессии (11900000 евро).

Если кредит выдается с условием его погашения равными ежегодными платежами, то в этом случае требуется определить сумму выданного кредита.

Пример 12.11.Компания «Глубахов и сыновья» получила среднесрочный кредит под 13 % годовых с условием выплаты четырех годовых взносов Y по 60000 евро, выплачиваемых в конце года. Определить величину кредита.

Сумма кредита определяется по формуле 12.4 следующим образом:

D = 60000×[((1+0,13) 4 – 1)/ (r×(1+0,13) 4 )] = 178470 евро.

Денежные потоки, обусловленные графиком погашения кредита, приведены в табл.12.5.

Денежные потоки, обусловленные погашением кредита, евро

Год	Годовой платеж (Y)	Платежи	Остаток долга
процентные	основной долг

Остаток долга в сумме 3 рубля после четвертого года погашения кредита обусловлен округлением результатов расчета.

С целью зашиты своих интересов финансовые институты выдачу среднесрочных кредитов могут обусловить ограничениями на деятельность компании. Такими ограничениями могут быть:

- требования минимальной суммы оборотного капитала или ограничения выплачиваемых дивидендов в размере, например, не более 25 % от чистого дохода компании;

- общепринятые условия, применяемые в большинстве договоров по предоставлению кредитов, такие как налоговые платежи и требование соответствующего страхования для обеспечения максимальной защиты интересов кредитора;

- особые условия, предназначенные для конкретной ситуации, такие как ограничения в предстоящих кредитах и требования соответствующего страхования жизни для исполнителей.

К преимуществам среднесрочного кредитования можно отнести:

§ гибкость, поскольку сроки кредитования могут быть изменены в соответствии с изменениями потребностей компании в денежных средствах;

§ конфиденциальность, так как никакая информация о финансовых потребностях компании не может быть предана гласности;

§ скорость, поскольку сумма кредита может быть быстро согласована участниками кредитного соглашения;

§ невысокая стоимость, так как устраняются расходы по публичному выпуску и размещению обязательств предприятия.

К недостаткам среднесрочного финансирования относятся:

§ если согласованные сроки впоследствии окажутся неприемлемыми, то обычно выплачивается неустойка за изменение или невыполнение контракта;

§ если существует элемент неопределенности относительно потребностей в получаемых суммах по кредиту, то комиссионные за обязательства могут сделать среднесрочные кредиты очень дорогими.

§ если используются минимальные фиксированные суммы получаемого кредита и его погашения, то это может привести к неэффективному использованию кредита и накоплению денежных средств в ожидании его погашения.

§ требование к заемщику со стороны кредитора об обеспечении кредита имущественным залогом;

§ заключение договора, который ограничивает возможность одной из сторон предпринять определенные действия;

§ бюджетные и финансовые отчетные документы предприятия должны периодически представляться кредиторам;

Краткосрочное кредитование – наиболее распространенный вид заимствований для срочных нужд населения. В выдаче кредитов на небольшой срок банк не заинтересован: низкие ставки не принесут финансовой структуре прибыли. Высокие процентные ставки банковскими учреждениями завуалированы быстрым сроком ответа и минимальным количеством необходимых к подаче документов.

Формы краткосрочного кредитования
Краткосрочное кредитование предприятий
Анализ краткосрочного кредитования
Краткосрочное кредитование юридических лиц
Объекты краткосрочного кредитования

Формы краткосрочного кредитования

Формы краткосрочного кредитования выражены категориями:

Банковский кредит. Займ выдается только юридическим лицам. Доступен только организациями, которым выдана лицензия.
Коммерческий кредит. Форма, способствующая созданию безналичного расчета.
Потребительский кредит. Самой главное требование – целевое назначение средств выданных физическим лицам.
Государственный кредит. Государство участвует в кредитовании областей или отраслей, а также коммерческих банков при их продаже кредитных ресурсов.
Международный кредит. Представляет собой совокупные долговые отношения, находящиеся на международном уровне.

Ранее был известен ростовщический кредит. Сейчас относится к исторической форме кредитования.

Краткосрочное кредитование предприятий

Краткосрочное кредитование предприятий позволяет компании самостоятельно распоряжаться денежными средствами выделенными банком. Краткосрочный кредит выдается на срок до одного года, в большинстве случаев, от одного до трех месяцев. Краткосрочный кредит позволяет предприятию погасить настоящие долги, нормализовать сложившуюся экономическую ситуацию.

При взятии займа нужно просчитывать множество факторов, возможных форс-мажоров в погашении кредита, так как процентная ставка достаточно высока, как и штрафные санкции.

Анализ краткосрочного кредитования

Проводя самостоятельный анализ краткосрочного кредитования, нужно учитывать показатели работы банка за отчетное время, сравнивать финансовое состояние с показателем прошлых периодов. Проанализировав популярный ввиду простоты получения вид кредитования, банк получит результаты успешности.

Основными документами для проведения анализа служат бухгалтерские книги, оборотные ведомости, журналы, лицевые счета, картотеки, банковские договора и банковский баланс.

Перед взятием краткосрочного кредитования нужно удостовериться в правдивости полученного анализа, исследовать отзывы настоящих клиентов финансового учреждения.

Краткосрочное кредитование юридических лиц

Краткосрочное кредитование юридических лиц способствует реализации различных бизнес-проектов, пополнению оборотных средств предприятия в сложные для компании времена. Для юридических лиц могут быть предложены кредиты в хозяйственной и государственной формах.

Различают следующие виды кредитования: овердрафт, краткосрочные ссуды, краткосрочные кредитные линии. Предприниматели предпочитают пользоваться овердрафтом. Такой способ не требует заключения дополнительных договоров.

Овердрафт – распространенный способ получения средств с расчетного счета в «минус». При пользовании овердрафтом процентная ставка по оговоренному сроку в большинстве случаев не снимается.

Объекты краткосрочного кредитования

В качестве объектов краткосрочного кредитования рассматриваются оборотные денежные средства компании-заемщика. Объекты краткосрочного кредитования здесь – предметы владения заемщика, выполняемые обязательства.

Для успешного кредитования нужно, чтобы собственность была ликвидной. При краткосрочном кредитовании возможен залог некоторой собственности.

При выдаче краткосрочных кредитов наличными сумма в большинстве случаев выдается меньше стоимости залогового имущества. Факт обусловлен тем, что при продаже объектов компенсируются риски утраты банковской структуры.

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: