Куда люди инвестируют деньги статистика
Обновлено: 07.09.2024
Есть одно простое, но очень правильное высказывание : хочешь быть богатым, делай то, что делают богатые.
Если вы хотите быть успешным в какой-либо сфере деятельности, то вы должны делать то, что делали люди, которые уже добились успеха.
К примеру, если вы хотите иметь деньги, но тратите весь заработок, то вы не будете иметь деньги. Богатые люди постоянно откладывают часть своего дохода, что делает их ещё богаче. Так нужно поступать и вам.
-
По статистике, богатые люди вкладывают свои деньги:
Финансовые инструменты - около 30%
Элитная недвижимость - 20%
Бизнес - 20%
Коммерческая недвижимость - около 10%
Роскошь - 2%
Драгоценные металлы - 1%
Как можно видеть, богатые люди стараются не тратить свои деньги на то, чтобы выглядеть и казаться богатыми. Они в первую очередь вкладывают деньги туда, где заработают ещё больше денег.
Они готовы ограничить себя сейчас, чтобы им хорошо было потом.
А когда их капитал достигает больших размеров, тогда они и позволяют себе всё, что захотят.
Обычно мы не увидим пожилого миллионера, который будет ездить на феррари, многие богачи очень скромные люди.
Обычно мы не увидим пожилого миллионера, который будет ездить на феррари, многие богачи очень скромные люди.
Бедные же люди постоянно хотят казаться и выглядеть как богатые, поэтому тратят большие деньги на дорогую одежду, дорогие телефоны и тд. Это основная ошибка, ведь так не разбогатеешь.
Американские богачи очень любят инвестировать в акции компаний, ведь это не очень сложно, тем более в наше время.
Нет необходимости искать отчёты компаний и пытаться выяснить её долг или прибыль, всё это доступно на сайтах этих компаний.
Существует множество фондов , которые хорошо диверсифицированы, в них часто инвестируют, ведь это реально просто.
Так же богатые инвестируют в недвижимость.
Они либо покупают недвижимость через ипотеку, либо без нее, и сдают в аренду. Конечно, здесь необходимы большие суммы денег, но куда важнее целесообразность этих вложений.
По данным Банка России , в I квартале 2021 г. количество клиентов на брокерском обслуживании выросло до рекордных 12,7 млн лиц, или 15% экономически активного населения страны. Кроме того, существенные изменения произошли в структуре притока вложений инвесторов. Наибольшую долю занимают иностранные ценные бумаги и субординированные облигации.
Динамика и структура брокерского обслуживания клиентов
Количество клиентов на брокерском обслуживании растёт стремительными темпами. За I квартал 2021 г. число клиентов выросло на 22% по сравнению с прошлым кварталом и в 2,5 раза по сравнению с I кварталом 2020 г. Данный рост вызван сохранением низкой ключевой ставки в I квартале 2021 г. и непривлекательными процентами по вкладам. Открытие брокерских счетов становится проще, а интерес к инвестированию у российского населения растёт.
Основную долю занимают клиенты профучастников кредитных организаций (КО) — 87,5%. На долю клиентов профучастников некредитных финансовых организаций (НФО) приходится 12,5% счетов.
Количество индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) по итогам I квартала 2021 г. составило 3,8 млн ед., что всего на 11% выше показателя прошлого квартала. Это означает, что динамика открытия ИИС постепенно замедляется. ИИС составляют 27% в общей структуре клиентов на брокерском обслуживании, хотя годом ранее этот показатель составлял 35%. Кроме того, большинство ИИС — пустые, так как многие инвесторы открывают их впрок и ждут, когда пройдёт трёхлетний период, ограничивающий возможность снимать средства со счёта.
Динамика числа клиентов на брокерском обслуживании, млн лиц
Рис. 1. Источник: Обзор ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг. Банк России
В I квартале 2021 г. установлен ещё один рекорд — доля уникальных клиентов составила 15% от числа экономически активного населения. Данный показатель рассчитывается, как отношение числа уникальных клиентов на российских биржах к числу экономически активного населения страны (рабочей силы) за квартал.
Доля уникальных инвесторов от экономически активного населения страны, млн чел., %
Однако, по данным опроса крупнейших брокеров, который провёл Банк России, больше половины (60%) открытых счетов физическими лицами на брокерском обслуживании являются пустыми, ещё около 18% клиентов имеют счета, не превышающие 10 тыс. руб. Более 22% инвесторов имеют счета свыше 10 тыс. руб.
Из общего количества клиентов на брокерском обслуживании 4% клиентов владеют 92% всех активов на счетах, а 1% — 76% активов. Основная часть активов сосредоточена в крупных финансовых регионах — Москве и Московской области.
Структура счетов физических лиц на брокерском обслуживании по активам, %
Рис. 3. Источник: Обзор ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг. Банк России
Структура активов инвесторов
В структуре активов частных инвесторов на брокерском обслуживании в I квартале 2021 г. виден значительный рост доли иностранных акций и снижение доли облигаций, причём как в портфеле квалифицированных, так и неквалифицированных инвесторов. Рост интереса к иностранным акциям у российских инвесторов вызван желанием диверсифицировать свои активы. Для инвесторов становится привлекательным рынок зарубежных акций благодаря большему разнообразию.
Существенный вес в структуре активов квалифицированных инвесторов имеют облигации иностранных компаний — 24%, российские акции, иностранные акции и денежные средства — по 13% каждые.
В структуре неквалифицированных инвесторов преобладают российские акции — 29%, денежные средства — 19% и иностранные акции — 15%.
Структура активов физических лиц на брокерском обслуживании по квалификации инвесторов, %
Рис. 4. Источник: Обзор ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг. Банк России
19 мая 2021 г. Госдума приняла закон о защите неквалифицированных инвесторов , в рамках которого профучастники и их агенты обязаны перед заключением договора информировать клиентов о ключевых особенностях и рисках приобретаемых финансовых инструментов. Данные меры смогут уберечь инвесторов от недобросовестного навязывания услуг кредитных организаций и от приобретения сложных и рискованных финансовых инструментов, предназначенных для квалифицированных инвесторов.
Кроме того, Банк России получает право ограничивать отдельные сделки с физическими лицами, не являющимися квалифицированными инвесторами. Теперь ЦБ может требовать у финансовых организаций выкупа проданных инструментов с возмещением понесённых расходов.
Это нововведение может побудить частных неквалифицированных инвесторов переложить средства из рискованных продуктов в более консервативные инструменты.
Прогноз на 2021 год
Хотя ключевая ставка Банка России продолжает расти и на сегодняшний день составляет 5,5%, максимальная процентная ставка по вкладам за май 2021 г. составила 4,94% , что делает депозиты менее привлекательными по отношению к вложениям на фондовом рынке.
Скорее всего, количество частных инвесторов в 2021 г. продолжит увеличиваться, но уже медленнее. По мере восстановления экономики и роста доходов населения будут возрастать и сбережения граждан, что позитивно скажется не столько на притоке частных инвесторов, как на объёме активов фондового рынка. Минэкономразвития прогнозирует увеличение реальных доходов россиян в 2021 г. на 3%, в 2022 г. — на 2,4%, в 2023 г. — на 2,5%.
Динамика открытия ИИС замедляется в I квартале 2021 г., что говорит о приближении к пику по количеству инвесторов. Однако больше половины счетов, которые находятся на брокерском обслуживании, остаются пустыми. По мере роста доходов и привлекательности фондового рынка будут расти объёмы активов, а не количество счетов.
Увеличить количество клиентов на брокерском обслуживании поможет и активная работа финансовых организаций по привлечению потребителей, информированию населения и повышению уровня финансовой грамотности. Многие люди до сих пор боятся выходить на фондовый рынок из-за неосведомлённости и боязни технических сложностей операций с ценными бумагами и продолжают по привычке вкладывать средства в банковские депозиты.
Если вы ещё не входите в рекордные 15% уникальных инвесторов, откройте брокерский счёт или потренируйтесь на учебном!
Если вам требуется консультация по инвестиционным идеям, оставьте заявку.
События 2020 г. оказали серьёзное влияние на структуру сбережений населения России. Пандемия коронавируса, ослабление российского рубля, запуск программы льготной ипотеки, снижение ключевой ставки и снижение банковских и кредитных ставок — всё это привело к перетоку капитала от одних инвестиционных инструментов к другим.
Рассмотрим самые популярные способы вложения капитала и факторы, которые оказывают влияние на их перераспределение.
Фондовый рынок
По данным Банка России , количество клиентов на брокерском обслуживании в 2020 г. выросло в 2,3 раза, достигнув 9,9 млн. Основной прирост наблюдался в массовом розничном сегменте, доля которых от общего количества клиентов увеличилась до 85%.
Доля уникальных клиентов среди экономически активного населения страны достигла 12%.
Стоимость ценных бумаг на счетах физических лиц в депозитариях увеличилась на 45%, достигнув 5,3 трлн руб.
Количество ИИС по итогам 2020 г. выросло до 3,5 млн. В общем количестве клиентов на брокерском обслуживании ИИС занимает более 30%. Объёмы активов счетов в 2020 г. выросли в два раза — до 376 млрд руб.
Динамика количества клиентов на брокерском обслуживании и ИИС, млн ед.
Основной приток средств частных инвесторов приходится на российские и иностранные акции, а также иностранные облигации. Из-за снижения процентных ставок значительно уменьшился приток средств в облигации российских кредитных организаций. Доля гособлигаций снизилась в два раза до рекордного минимума — 8%, а доля акций и депозитарных расписок выросла с 24 до 29%.
Динамика структуры активов ИИС, %
На репо-форуме Национальной финансовой ассоциации (НФА) в конце марта 2021 г. первый заместитель председателя Банка России Сергей Швецов обозначил, что около 20% сбережений граждан на сегодняшний день вложены в ценные бумаги.
Всё больше людей становятся частными инвесторами, предпочитая вкладывать свои сбережения в фондовый рынок. Ценные бумаги становятся более привлекательными для вложений, чем недвижимость, банковский вклад или иностранная валюта.
Одной из главных причин массового открытия счетов с брокерским обслуживанием стало падение ставок по вкладам.
Банковские вклады
По итогам 2020 г. зафиксирован рекордно низкий уровень максимальных процентных ставок по вкладам за последние десять лет, что вызвано падением ключевой ставки Банка России. Хранить сбережения на банковских вкладах стало менее выгодно. В этот период проценты по депозитам в российских банках не превышали официального уровня инфляции, то есть вкладчики теряли покупательную способность своих сбережений.
По мере того как процентные ставки по банковским вкладам становились менее доходными, банки активно предлагали привлекательные условия по вложению денег в такие инструменты, как брокерские счета и ИИС, а также предоставляли возможность быстрого открытия счёта через мобильное приложение.
Динамика изменения максимальной процентной ставки (по вкладам) десяти крупнейших коммерческих банков, %
Несмотря на падение процентной ставки, банковские вклады остаются одним из самых востребованных инвестиционных инструментов. Объём средств на депозитах в банках последние несколько лет неуклонно растёт.
По данным Банка России , в 2020 г. объём денежных средств на вкладах физических лиц составил 32,83 трлн руб., включая средства в иностранной валюте, причём почти 80% составляют рублёвые депозиты.
Динамика величины вкладов, млрд руб.
Снижение процентных ставок до рекордного минимума без сокращения суммы средств на депозитах можно объяснить низкой финансовой грамотностью населения или желанием диверсифицировать свои риски. Из-за нестабильной экономической ситуации вкладчики предпочитают направлять свои сбережения одновременно в несколько инвестиционных инструментов.
В конце апреля 2021 г. Банк России повысил ключевую ставку до 5% и впервые дал прогноз по ключевой ставке на ближайшие два года. Это даёт повод ожидать рост банковских вкладов и переток капитала в сторону депозитов как самого простого и понятного для большинства способа вложения сбережений.
Недвижимость
Снижение процентных ставок по вкладам и кредитам привело к росту ещё одного популярного способа инвестирования — в недвижимость.
С целью поддержки кредитных организаций, застройщиков и населения весной 2021 г. государство приняло решение субсидировать ставку по кредитам на покупку жилья на первичном рынке (постановление Правительства РФ от 23.04.2020 № 566). Льготная ипотека составляет 6,5% для новостроек, 7,3% — для вторичного жилья. Именно эти меры поддержки строительного бизнеса вызвали бум покупки жилья в 2020 г.
Динамика индекса доступности ипотеки, %
По итогам 2020 г. российские банки выдали ипотечные кредиты на 4,2 трлн руб., установив новый рекорд с 2018 г. Почти четверть объектов недвижимости, приобретённых в 2020 г., составили квартиры для инвестиций, приобретаемые с целью дальнейшей продажи или сдачи в аренду.
Динамика показателей ипотечного жилищного кредитования, млн руб.
Снижение ипотечных ставок, рост индекса доступности жилья привели к увеличению стоимости объектов недвижимости. Ключевая ставка начинает расти, Банк России прогнозирует продолжение роста в ближайшие два года. Кроме того, программа льготной ипотеки действует до 1 июля 2021 г. Дальнейшее удержание процентных ставок на ипотечном рынке может привести к росту долгового пузыря, ведь доходы населения продолжают падать. Однако президент РФ Владимир Путин в начале этого года поручил правительству совместно с Банком России подготовить предложения о продлении льготной ипотеки до 2024 г. , поэтому программа может быть продлена для некоторых регионов и особо нуждающейся категории граждан.
Прогноз на 2021 год
Несмотря на сложности 2020 г., намечается общий тренд роста накоплений и сбережений населения страны. По данным Росстата , в 2020 г. доходы населения снизились на 4% по сравнению с 2019 г., а накопления выросли в два раза — до 5,2 трлн руб. На это повлияло снижение расходов на 4,4% из-за карантинных мер и опасения по поводу дальнейшей экономической ситуации в стране и мире. Кроме того, растёт расслоение населения. Инвесторы с большим капиталом всё больше вкладывают свои сбережения в различные финансовые инструменты.
Минэкономразвития прогнозирует увеличение реальных доходов россиян в 2021 г. на 3%, в 2022 г. — на 2,4%, в 2023 г. — на 2,5%. Восстановление доходов предполагается за счёт предпринимательской деятельности и других источников. Рост будет зависеть от восстановления экономической активности.
Некоторые изменения ожидают и структуру финансовых вложений. Если популярность инвестиций в ценные бумаги будет продолжать расти, а вклады населения увеличатся за счёт повышения процентных ставок, то рынок недвижимости ждёт падение. Сокращение льготной ипотечной программы, рост процентных ставок по кредитам из-за увеличения ключевой ставки ЦБ приведёт к замедлению покупки жилья. Кроме того, из-за доступности недвижимости теряется актуальность сдачи жилья в аренду. Вложение сбережений в недвижимость может стать не таким привлекательным инструментом инвестирования, как раньше.
Остались вопросы по статье, хотите предложить интересную тему или знаете, как сделать «Открытый журнал» ещё лучше? Скорее пишите нам через форму обратной связи — мы с удовольствием ответим, тщательно изучим и обязательно примем во внимание. И не забудьте подписаться на нашу рассылку, иначе пропустите самое важное и интересное!
В 2020 г. объём прямых иностранных инвестиций в Россию снизился в четыре раза по сравнению с 2019-м. На это повлияли два фактора: пандемия коронавируса и напряжённая геополитика.
Давайте рассмотрим динамику и структуру прямых иностранных инвестиций в российские активы, сравним данные с показателями стран Европы и определим перспективы зарубежных инвестиций в экономику РФ на ближайшие несколько лет.
Прямые иностранные инвестиции в Россию
Иностранные инвестиции, поступающие в экономику другой страны, делятся на прямые, портфельные и прочие.
Прямые иностранные инвестиции — финансы, которые поступают в экономику РФ напрямую от иностранных инвесторов и вкладываются в российские проекты. При этом инвестор должен владеть 10% акций компании.
Прямые иностранные инвестиции могут поступать:
-
в российские банки;
Портфельные инвестиции — покупка акций, паёв, облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг, доля которых составляет меньше 10% в уставном капитале финансируемой организации.
Прочие инвестиции — торговые кредиты, кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства РФ, кредиты международных финансовых организаций и другие.
Остановимся на прямых иностранных инвестициях в прочие секторы, на которые приходится 85% в общей структуре зарубежного финансирования в Россию.
По данным Банка России , в 2020 г. прямые иностранные инвестиции снизились в четыре раза, составив 8,6 млрд долл. Из них 7,2 млрд долл. — зарубежные вложения в российские инвестиционные проекты.
За последние десять лет меньше всего инвестиций в российскую экономику зарубежные инвесторы вложили в 2015 г., после мирового кризиса и введения экономических санкций в отношении России из-за событий на Украине. Общий объём составил 6,8 млрд долл.
Больше всего иностранных инвестиций Россия получила в 2013 г. — 70 млрд долл.
Динамика прямых иностранных инвестиций в Россию, млрд долл.
Если объём прямых иностранных инвестиций сократился в четыре раза в 2020 г., то по количеству проектов падение составило 26,1% — до 141 проекта. Это самое маленькое количество проектов с 2013 г. Максимальное количество проектов, которые получили финансы от зарубежных инвесторов, было в 2017 г. — 238 проектов.
Динамика общего количества проектов прямых иностранных инвестиций в России, шт.
Лидеры среди стран-инвесторов активно финансирующих российские инвестиционные проекты — Германия, Китай и США. В 2020 г. Германия профинансировала 26 российских проектов (против 36 в 2019 г.), в основном из агропродовольственного сектора. Рост российского экспорта сельскохозяйственной продукции за рубеж, который превысил импорт в 2020 г., делает агропромышленный комплекс России одним из самых инвестиционно-привлекательных в Европе.
В 2020 г. Китай профинансировал 15 российский проектов, против 22 в 2019 г. Поднебесная активно финансирует российские проекты высокотехнологичного сектора: электронику, программное обеспечение и IT-услуги.
Инвесторы из США и Китая в 2020 г. вложили финансы в 15 российских проектов, против 20 в 2019 г. Также инвесторы из США и Германии вкладывают в российский АПК. Несмотря на снижение количества проектов, объём прямых иностранных инвестиций из США в 2020 г. вырос в 3,3 раза за предыдущие несколько лет. На прямых инвестициях не сказались санкции и сложные геополитические отношения.
Структура стран-инвесторов по количеству проектов в Россию, %
Охотнее всего иностранные инвесторы вкладывают свои активы в российский сектор производства — 107 проектов в 2020 г. Российское производство финансируют инвесторы Германии, США, Китая и Италии.
Из-за спада деловой активности в 2020 г., инвестиции в маркетинговые проекты сократились на 80%. Многие компании стали меньше ресурсов тратить на рекламу и продвижение.
Ещё один крупный сегмент, который является привлекательным для зарубежных инвесторов — бизнес-услуги. В 2020 г. иностранные инвесторы профинансировали восемь российских проектов данного сектора: они связаны с иностранными инжиниринговыми и консалтинговыми компаниями. Половина этих проектов сосредоточена в крупных российских финансовых центрах — Москве и Санкт-Петербурге.
Отраслевая структура прямых иностранных инвестиции в Россию, %
Россия и страны Европы
Согласно ежегодному исследованию крупнейшей аудиторско-консалтинговой компании Ernst & Young, в 2020 г. Россия заняла одиннадцатое место в Европе по количеству проектов с прямыми иностранными инвестициями. В 2020 г. иностранные инвесторы профинансировали 141 российский проект, что ниже показателей 2019 г. Однако это не означает, что менее привлекательной для инвестиций стала только Россия. Из-за пандемии коронавируса и мирового кризиса по всей Европе количество инвестиционных проектов уменьшилось в 2020 г. на 21%. Во всём мире этот показатель ещё ниже — глобальное падение инвестиций составило 42%.
Топ-15 стран Европы по количеству проектов прямых иностранных инвестиций, шт.
Перспективы иностранных инвестиций в российскую экономику
В I квартале 2021 г. прямые иностранные инвестиции в Россию составили 4,7 млрд долл. против 4,1 млрд долл. за аналогичный период в 2020 г. По мере восстановления деловой активности и на фоне рекордно низкой базы прошлого года можно прогнозировать рост зарубежных инвестиций в российскую экономику в 2021 г.
Несмотря на западные санкции, Россия остаётся одной из самых привлекательных стран для инвестирования не только в Европе, но и в мире. Самыми «лакомыми» отраслями для финансирования остаются сектор АПК и высокотехнологичный сегмент, в которых наша страна преуспевает в последние годы.
У России один из самых низких в мире размер государственного долга благодаря нефтегазовым доходам, которые составляют основу федерального бюджета, и значительному объёму ликвидных активов — в виде средств Фонда национального благосостояния.
Уровень долговой нагрузки напрямую влияет на уровень риска финансирования инвестиционных проектов в ту или иную страну. По отношению госдолга к ВВП определяется место государства в рейтинге наиболее привлекательных стран для инвестирования.
Ужесточение монетарной политики Банка России путём повышения ключевой ставки в ближайшие пару лет может создать ещё более привлекательные условия для притока иностранных инвесторов: в остальных странах наблюдается низкий уровень процентных ставок.
В 2021 г. российская экономика чувствует себя лучше и увереннее, чем экономики других стран мира, постепенно восстанавливаясь после кризисного 2020 г. Поэтому можно ожидать притока зарубежных инвестиционных ресурсов.
Напоминаем, что для вашего удобства мы еженедельно собираем эту и другие статьи в один большой дайджест – вы сразу выбираете нужное и отсекаете лишнее. Чтобы получать такую рассылку еженедельно, просто подпишитесь на неё внизу страницы.
Вложения россиян в активы на фондовом рынке в пандемийном 2020 году достигли 6 трлн руб., показал опрос НАУФОР. На фоне быстрого роста котировок в США россияне стали чаще вкладываться в иностранные акции — их доля достигла 13,3%
Сумма инвестиций россиян на фондовом рынке по итогам 2020 года достигла 6 трлн руб., показав практически двукратный рост, свидетельствуют данные Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР). По итогам 2019 года НАУФОР оценивала вложения российских частных лиц на фондовом рынке в 3,2 трлн руб.
Выводы сделаны на основе результатов опроса крупнейших участников рынка ценных бумаг об активности физических лиц на фондовом рынке в 2020 году, представленных ассоциацией 24 февраля. Как следует из данных опроса, основную часть средств россияне держат на брокерских счетах — 5 трлн руб. (год назад показатель составлял 2,7 трлн руб., рост на 85%). Из них на индивидуальных инвестиционных счетах (ИИС) россияне разместили 270 млрд руб. (150 млрд руб. годом ранее, +80%). Еще 1 трлн руб. находится на счетах доверительного управления (ДУ), что на 430 млрд руб. больше, чем годом ранее (в эту сумму входят 105 млрд руб., размещенных на ИИС, находящихся в доверительном управлении). Общая сумма инвестиций на ИИС оценивается НАУФОР в 375 млрд руб. против 220 млрд руб. годом ранее.
Общее количество россиян, открывших брокерские счета, по подсчетам НАУФОР, составляет 9,8 млн человек. Такую оценку количества инвесторов ассоциация получила, сложив данные брокерских компаний об уникальных клиентах. Эта оценка несколько разнится с данными Московской биржи: площадка за январь 2021 года зафиксировала появление 626 тыс. новых инвесторов, а количество физлиц с брокерскими счетами достигло 9,4 млн. Не все из этих счетов являются активными. Общая доля зафондированных (с ненулевым остатком) брокерских счетов, без учета ИИС, на конец 2020 года даже сократилась с 33 до 27% годом ранее. Доля зафондированных брокерских ИИС несколько больше и составляет 33%.
О том, что в России активна примерно треть брокерских счетов, ранее косвенно сообщал и Центральный банк. По его данным, объем активов на брокерском обслуживании по состоянию на 30 сентября составлял 12,7 трлн руб. Но ЦБ свою оценку делал на основе информации от семи крупнейших брокерских компаний и ее экстраполяции на остальных участников рынка.
Некоторым даже поднимут зарплату: краткосрочный прогноз для рынка труда
Риск вечного «медвежьего» рынка реален. В каких акциях пересидеть падение
Новый бизнес за несколько дней: как открыть компанию в Армении
Какие секреты Google и Apple прячут в отчетности
Руками клиента: обзор ИТ-решений для удаленной сервисной поддержки
Будьте как мы: зачем Сoca-Cola сменила название в Китае на Ke Kou Ke Le
Два кейса, как удерживать работников с помощью stay-интервью
Компания переезжает на новое место, а сотрудник отказывается. Что делать
«Мы опросили компании, в которых открыты почти 100% брокерских счетов и счетов доверительного управления. С учетом этого нам не пришлось делать экстраполяцию, при этом полученные данные подтвердили правильность экстраполяций, которые мы делали до этого, когда получали меньше данных», — сказал глава НАУФОР Алексей Тимофеев.
Во что инвестировали россияне
Россиян в 2020 году все больше интересовали иностранные акции. К концу года вложения в них составили 13,3% от инвестированных средств против 3,5% годом ранее. Рост произошел преимущественно за счет снижения доли вложений в российские акции (с 23,4 до 18,3%) и облигации федерального займа (ОФЗ) (с 9 до 3,9%). Выросла также и доля инвестиций в денежные средства — с 13,9 до 16,3%. По остальным типам активов НАУФОР не зафиксировала значимых изменений: 17% инвестиций приходится на облигации в иностранной валюте, 9,7% — на банковские рублевые облигации (не структурные), 4,8% инвестированы в корпоративные рублевые облигации, 4,6 и 5,9% — в структурные рублевые и валютные облигации.
Интерес россиян к иностранным активам подтверждается и данными депозитарного учета, раскрытыми ЦБ. За 2020 год приток средств физических лиц в акции иностранных компаний составил 415 млрд руб., писал регулятор в «Обзоре рисков финансовых рынков». Иностранные акции доступны для покупки через российских брокеров на Московской (с августа 2020 года) и Санкт-Петербургской биржах. На Санкт-Петербургской бирже объем чистой покупки акций нерезидентов населением вырос более чем в 30 раз: с 8 млрд руб. в 2019 году до 242 млрд руб. в 2020 году, писал ЦБ (.pdf).
В структуре активов на брокерских ИИС наблюдается схожая динамика: вложения в иностранные акции выросли практически на 10%, до 13,7%, вдвое снизилась доля инвестиций в ОФЗ (до 6,8%). Больше всего владельцы ИИС вкладывают в акции российских компаний (30%) и в денежные средства (21,2%). На счетах доверительного управления более консервативная картина вложений: доля облигаций в иностранной валюте составляет 43%, в паи паевых инвестиционных фондов инвестировано 11% и еще 8% — в российские акции.
Почему россияне вложились в зарубежные компании
Иностранные акции оказались популярны у россиян в прошлом году благодаря хорошим результатам американского рынка, который рос быстрее крупных мировых рынков, объясняет портфельный управляющий стратегиями акций УК «Альфа-Капитал» Эдуард Харин. «На американском рынке достаточно большой выбор инструментов для инвестирования с точки зрения отдельных бумаг и секторов. Вторая причина заключается в том, что после роста курса доллара многие клиенты пытались сохранить свои сбережения, инвестируя через твердые валюты — через доллар», — считает Харин.
На американском рынке «колоссальное количество инструментов» в сравнении с российским, где ликвидных бумаг не так много, замечает и аналитик брокера «Атон» Михаил Ганелин, добавляя, что важная причина роста иностранных акций в портфелях розничных инвесторов в том, что российские брокеры дают легкий доступ к иностранным бумагам и технически, и с точки зрения аналитики.
«Я думаю, что в этом году у российского рынка есть шансы перехватить пальму первенства в портфелях розничных инвесторов, поскольку, по нашему мнению, такой же динамики на американском рынке, как в прошлом году, скорее всего, уже не будет», — ожидает Харин. Существенный приток в акции российских компаний может быть, по его мнению, перед дивидендным сезоном — в апреле—июле.
Практика показывает, что физлица покупают и инвестируют в те инструменты, которые показали наибольший прирост, а не на основании ожидаемых доходностей, обращает внимание управляющий активами «БКС Мир инвестиций» Андрей Русецкий: «Так что инвестиции в выросшие акции вполне объяснимы. Тем более рост на американском рынке продолжается уже 12 лет, а коррекции, как показал 2020 год, достаточно кратковременные и неглубокие. Тренд будет продолжаться, так как не произошло слома».
Когда закончится переток средств на фондовый рынок
Население увеличивало вложения на фондовом рынке на фоне снижения доходностей депозитов из-за понижения ключевой ставки ЦБ: сейчас находится на историческом минимуме 4,25%. «Возможно, рост числа инвесторов и объема их средств перестанет быть кратным, но останется значительным, — считает Тимофеев из НАУФОР. — Думаю, что в течение двух-трех лет активы розничных инвесторов будут как минимум равны трети суммы средств, находящихся сегодня на депозитах». На счетах и вкладах в банках население держит более 30 трлн руб.
«Понятно, что люди ищут наибольшую доходность, поэтому темпы роста будут зависеть от движения ставок в экономике. Не исключено, что прирост средств на фондовом рынке начнет замедляться уже в этом году», — прогнозирует Ганелин.
Даже в случае некоторого повышения ставок по вкладам тренд на прирост средств на фондовый рынок сильно не изменится, уверен Русецкий: «В России приток на фондовый рынок идет далеко не только из банковской системы, что подтверждается данными: на фоне огромного интереса к инвестициям средства граждан в банках все равно выросли на 10% год к году». Например, приток средств физических лиц в акции и облигации иностранных компаний (630 млрд руб.) более чем в два раза превысил отток валюты со счетов и вкладов в банках, признавал ЦБ в «Обзоре рисков финансовых рынков».
Автор статьи
Читайте также: