Докапитализация банков что это

Обновлено: 28.11.2022

Решение по санации «ФК Открытие» создало кратковременную панику в российской банковской среде, но большинству инвесторов в итоге удалось отделаться легким испугом. ЦБР не ввел мораторий на выплаты вкладчикам и принял на себя все обязательства по обслуживанию облигационных займов банка.

Облигации «Открытия» уже значительно просевшие к тому моменту в ожидании краха банка резко отскочили. Однако субординированные выпуски «ФК Открытие» продолжили падение, торгуясь к текущему моменту на уровне 20% от номинала, что эквивалентно 160% к погашению в 2019 году.

Чтобы понять, с чем связана такая динамика, необходимо разобраться, чем субординированные бонды отличаются от других видов облигационных займов корпоративного сектора.

Что такое субординированные облигации

Субординированная облигация — это заем компании, который находится рангом ниже других кредитов и займов в случае ликвидации или банкротства компании. Другими словами, держатели субординированных облигаций в последнюю очередь, за исключением акционеров, получат свою долю в активах компании при банкротстве.

Субординированные выпуски еще называют «младшим» или «подчиненными» по отношению к «нормальным» не субординированным облигациям компании. Это условие создает дополнительные риски для держателей соответствующих выпусков, а значит, и обеспечивает повышенную доходность. Обычно субординированные облигации имеют кредитный рейтинг на одну ступень ниже, чем «старший» облигационный выпуск одной и той же компании.

Кто заинтересован в выпуске субординированных облигаций

Субординированные облигации по определению являются более рискованным инструментом, чем другие виды займов. По этой причине требования к эмитенту таких бумаг ниже и зарегистрировать такой выпуск проще. Повышенная доходность и место в очереди на выплаты в случае банкротства сразу перед акционерами делает держателей субординированного долга «квазиакционерами».

Субординированные облигации часто выпускают владельцы бизнеса, которые нуждаются в ликвидности, но не хотят «размывать» капитал дополнительной эмиссией акций. А выпустить «нормальные» бонды не позволяет текущая ситуация с долгом или плохая конъюнктура рынка.

Также практика субординированных займов развита между материнской компанией и «дочками». Дочернее общество размещает субординированные облигации, которые полностью выкупаются материнской компанией. Обычно это происходит, когда долговые бумаги «дочки» не представляют интереса для инвесторов. В противном случае можно выпустить бонды с поручительством материнской компании, которые обойдутся дешевле.

Ну и конечно, главным игроком на рынке субординированных облигаций являются банки. На них приходится львиная доля всех существующих в мире подобных выпусков. Заинтересованность банков в привлечении субординированных займов объясняется спецификой учета капитала кредитных организаций.

Очередность выплат при банкротстве банка и учет "инструментов" в капитале организации

Банковский бизнес из-за специфики своей деятельности имеет очень высокое значение финансового рычага. Финансовый рычаг равен отношению собственного капитала банка к величине его активов. Так как банковские активы (кредиты) по большей части финансируются депозитами, то эта величина значительно ниже, чем в других секторах.

Быстрый рост активов банка обычно опережает увеличение прибыли из-за кредитного лага: прибыль по новым привлеченным кредитам поступит через год или более поздний срок, а новые активы отразятся на балансе сразу. В результате рост банка может угрожать нарушением нормативов достаточности капитала, и банку потребуется докапитализация.

В целях увеличения капитала банк может либо организовать дополнительную эмиссию акций, либо привлечь субординированный кредит. По стандартам Базель III, на которые активно переходит наша банковская система, субординированный заем приравнивается к капиталу второго уровня. Соответственно часто выпуск «субордов» очень удобен для быстро растущих кредитных организаций, которые испытывают потребность в собственном капитале, но собственники не имеют возможности прямого финансирования.

Кроме того, субординированные облигации предполагают длительный «период жизни». По российскому законодательству минимальный срок погашения составляет 5 лет. Обычно «суборды» выпускаются более чем на 10 лет, распространенная практика — выпуск бессрочных субординированных облигаций.

В российской практике такие имеются, например у ВТБ, МКБ, Сбербанка, банка «Тинькофф». «Длинные» деньги — самое удобное финансирование для бизнеса. А бессрочные облигации вообще являются некоторым аналогом «префов», по которым платится обязательный дивиденд (процент), и основную сумму не надо погашать.

Столь значительное достоинство не может не сопровождаться дополнительными ограничениями. По «Базельским» стандартам в случае нарушения нормативов достаточности капитала субординированные выпуски должны быть списаны. То есть владельцы таких бумаг не просто окажутся в конце очереди на выплаты, но и потеряют всякие шансы получить хоть что-то. При этом банк даже не обязательно обанкротится, нормативы могут быть восстановлены, а владельцы «субордов» останутся с пустыми руками.

Именно такого развития событий опасаются владельцы субординированных выпусков «Открытия», цена которых опустилась до 20% от номинала. ЦБ уже заявил о необходимости докапитализации «Открытия», а значит часть нормативов нарушена, что с большой вероятностью повлечет списание субординированных бондов.

Почему субординированные облигации могут быть интересны инвесторам

Обычно покупателями субординированных облигаций выступают аффилированные лица, крупные фонды и другие институциональные инвесторы. В российской практике основной объем субординированного долга выпущен банковским сектором в виде еврооблигаций. У частных инвесторов данный инструмент не очень востребован из-за высокого входного порога. Однако Мосбиржа с недавнего времени начала дробить лоты, и теперь стать владельцем еврооблигации можно, имея $1000.

Мотивы такого рода финансирования со стороны аффилированных лиц понятны. Крупные инвестиционные фонды в свою очередь гонятся за повышенной доходностью. Субординированные выпуски сверхнадежных эмитентов (например, Сбербанка) дают доходность выше «старших» облигаций, при этом оставаясь консервативным вложением денег.

В случае же менее надежных эмитентов инвесторы часто следуют принципу, что если ситуация дойдет до угрозы банкротства, то держателям «нормальных» облигаций также чаще всего ничего не достанется, несмотря на более раннее место в «очереди». Частным инвесторам, которые решились инвестировать в «суборды» лучше выбирать максимально надежные истории, с целью получить небольшой рост доходности за счет более комфортных условий для эмитента.

БКС Экспресс

Ход торгов. Газпром и Qiwi остаются фаворитами рынка

Мнения аналитиков. О решении Литвы приостановить торги российской электроэнергией

Власти могут снизить требование по продаже валютной выручки до 50%

Облигации: взгляд на рынок и рекомендации недели

Нефть в плюсе на фоне предложения Венгрии по эмбарго

Шортить теперь можно. Что это значит для рынка?

Мосбиржа возобновит торги биржевыми фондами на иностранные активы

Оспа обезьян — новая пандемия или пустое беспокойство?

Copyright © 2008–2022. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Докапитализация — это, простыми словами, получение субсидированного кредита банком или предприятием для пополнения собственного капитала и спасения от банкротства. Специальные органы контролируют ситуацию на рынке и проверяют финансовые показатели банковских учреждений. Если капитал организации снижается ниже определенного уровня, возникает риск неплатежеспособности. В такой ситуации банк не может выполнить обязательства перед вкладчиками или другими клиентами. В чем особенности докапитализации простыми словами? Как ее избежать? Какие примеры можно привести в РФ в последние годы? Эти и другие моменты рассмотрим ниже.

Что это такое

  • Докапитализация предприятия или банка — это получение дополнительного кредита, необходимого для восстановления уровня платежеспособности и выполнения обязательств перед клиентами. Простыми словами, это мощный инструмент, позволяющий не допустить банкротства. Чаще всего с такой проблемой сталкиваются коммерческие банки, которые по разным причинам не способны вернуть депозиты по запросу клиентов.
  • Докапитализация предприятия — это принятие комплексным мер, направленных на восстановление нормальной деятельности. Как и в случае с банками, проблема может решаться путем финансовых вливаний со стороны государства (для бюджетных организаций) или с помощью других юридических лиц. Как правило, термин «докапитализация» применяется к структурами различной формы управления (ООО, АО и других).
  • Докапитализация банка простыми словами — это способ спасти финансовую организацию и удержать стабильность банковской системы на высоком уровне. Для этого ЦБ выдает кредит на выгодных условиях, который рассматривается в качестве дополнительного капитала. Если докапитализация успешна и достаточна, организация справляется с ситуацией и продолжает действовать в обычном режиме. Выигрывают и вкладчики, которые своевременно получают свои деньги.

Полезно: Профицит бюджета - это. узнаете по ссылке, мы объясним и это понятие.


Почему может потребоваться докапитализация

Выше мы рассмотрели, что докапитализация — это, простыми словами, помощь ЦБ коммерческой структуре для сохранения стабильности всей системы. Возникает вопрос, почему так происходит, и что является причиной доведения до банкротства.

Если говорить простыми словами, в состав ресурсной базы банка или компании входит свой капитал и заемные деньги. Для каждой структуры устанавливается так называемый норматив достаточности капитала, представляющий собой отношение двух параметров:

  • своих средств;
  • суммы активов с учетом оценки рисков.

Свои средства формируются с основного и дополнительного капитала за вычетом убытков. Простыми словами, если расходы превышают доходы, финансовая структура может обанкротиться.


В нормальном режиме банк получает привлекает депозиты от населения, а параллельно выдает кредиты другим гражданам и компаниям. Полученная разница позволяет финансовым структурам зарабатывать. Размер привлеченных средств во много раз превышает объем своих денег. Если финансовое учреждение банкротится, обязательства перед клиентами (вкладчиками) должны быть погашены.

Простыми словами при резком снижении качества кредитного портфеля объем капитала может снизиться и достигнуть минимальных значений. В результате объем запросов, предъявляемых к кредитной структуре, превышает ее возможности. При уменьшении норматива ниже 2% ЦБ вправе отозвать лицензию. Такая ситуация часто приводит к панике среди вкладчиков, которые пытаются забрать имеющиеся депозиты.

Докапитализация акционерного общества (той или иной банковской структуры) — своевременная помощь от ЦБ. Но здесь многое зависит от причины, почему организация дошла до такого состояния. На практике выделяются следующие ситуации:

  • мошенничество со стороны владельцев, управляющих или сотрудников;
  • ошибки в ведении деятельности с позиции руководства;
  • финансовая ситуация на рынке;
  • потеря репутации и, как следствие, резкий отток клиентов;
  • происки конкурентов и т. д.


Вне зависимости от причины банки должны возвращать деньги вкладчикам. Если такой возможности нет, ЦБ принимает решение о необходимости докапитализации. При отказе от такого действия запускается процедура банкротства. В таком случае выплаты вкладчикам осуществляет уже фонд гарантированных вкладов.

Как избежать докапитализации

Если говорить простыми словами, докапитализация — крайняя мера перед банкротством, которую все организации стараются избежать. Руководство должно контролировать соотношение между собственными средствами и величиной обязательств перед клиентами. Это сложный процесс, требующий привлечения квалифицированного персонала. Параллельный мониторинг проводят государственные уполномоченные органы.

При неправильном управлении или появлении одной из перечисленных выше причин размер активов может стать ниже, чем величина обязательства. Кроме того, нужно учитывать и внутренние затраты. Простыми словами, это зарплата работников, покупка и поддержание на должном уровне необходимого оборудования, а также иные расходы. Руководство должно оперативно реагировать на ухудшение финансовой ситуации и не допускать докапитализации.

Во избежание проблем ЦБ создал систему нормативов, которые должны выполняться всеми финансовыми организациями без исключения. Если организация постоянно нарушает эти нормативы, ее могут лишить лицензии. В кризисной ситуации при отсутствии докапитализации это может привести к банкротству. Простыми словами, речь идет о прекращении деятельности.

Примеры и цифры

В 2018 году в РФ на фоне проблем у Промсвязьбанка, Бинбанка и группы Открытие было направлено 626 миллиардов рублей. Именно эту сумму ЦБ внес в капитал упомянутых структур для оздоровления и восстановления деятельности на прежнем уровне. Из них 456 миллиардов пошло на докапитализацию, а дополнительные средства привлечены Росгосстрахом и негосударственными НФГ.

Для спасения банков Открытие и Бинбанк были объединены. В их сторону направлено 56,9 миллиардов рублей. Для Промсвязьбанка выделена более крупная сумма 113,4 млн рублей. Простыми словами, ЦБ за счет внутренних резервов выручает организацию для удержания всей финансовой системы страны на плаву.

Здесь поможем создать электронный кошелек Киви - посмотрите пошаговую инструкцию.

Для сравнения общая стоимость акций упомянутых структур составляла (на момент докапитализации) около 450 миллиардов, то есть размер помощи оказался даже выше рыночной цены учреждений. При этом эксперты Центрального банка отметили, что такие действия не несут рисков для финансового состояния страны.

Стоит учесть, что деньги выдаются не просто так, а под 0,5% . Простыми словами, получатели средств обязаны вернуть их в течение определенного срока. При этом часть сумы выдается по ключевой ставке.

Итоги

Вкладчики должны понимать, что такое докапитализация банков простым языком, и чем она сулит клиентам. На практике ЦБ всегда поддерживает системообразующие организации и обеспечивает необходимое финансовое вливание. Отказ от этого процесса может привести к негативным последствиям, в том числе банкротству. Читайте далее: что такое Демпинг в экономике.

Поговорим о том, что это такое – капитализация простым языком, найдем точное определение сложному экономическому инструменту? Мы подобрали четкие и ясные инструкции, составили памятки, которые помогут даже новичку разобраться в хитросплетениях экономического рынка. Приступим к изучению?

Бизнес


Определение капитализации хоть раз слышал каждый – этот термин не нов, он уже давно занял прочное место в истории развития экономики страны.

Понятие это многозначно – его можно разделить на две большие группы. Сначала обсудим, что это – капитализация организации или бизнеса простым языком. Представляет собой стоимость объекта и рассчитывается на основании текущей биржевой цены:

  • Используется при расчете фондовых индексов;
  • Нужна для оценки совокупной стоимости рынков и их инструментов.

Выделяется несложная классификация, которую мы подробно разберем:

  • Для начала отметим, что такое капитализация акций простым языком. Представляет собой стоимость всех ценных бумаг одного вида, выпущенных за определенный срок. Значение равно произведению цены одной акции на общее количество бумаг, выпущенных в обращение;
  • Касательно общества или предприятия – что это такое? Рыночная стоимость всех выпущенных акций конкретной фирмы.


Что значит капитализация простым языком в данном случае, теперь понятно. Согласно уровню компании можно выделить несколько групп организаций:

  • Высокий уровень – более 5 миллиардов долларов;
  • Средний уровень – от 1 до 5 млрд долларов;
  • Низкий уровень – от 300 000 000 до миллиарда в валюте;
  • Незначительный уровень не достигает 300 миллионов в валюте.

В зависимости от способа наращивания капитала можно выделить основные формы:

  • Реальная. Полученный доход от деятельности предприятия реинвестируется в долгосрочные активы, что позволяет преумножить реальную стоимость компании. Этот способ позволяет увеличивать производственные мощности, повысить стоимость имущества и кредитный рейтинг;
  • Фиктивная. Это произведение цены акций и их общего числа. Главная особенность – расчет производится не внутренними инструментами, а внешними заинтересованными подразделениями;
  • Субъективная или маркетинговая. Рыночная стоимость увеличивается искусственными способами для поддержания репутации и продвижения на рынке. При этом реальная цена не растет, доход не реинвестируется – этот показатель производства легко уничтожается при внешнем влиянии.


Рыночные инструменты мы изучили достаточно подробно. А теперь поговорим о том, что такое капитализация в банке простыми словами.

Читайте так же, что такое дефолт рубля простым языком, очень интересная информация.

Что такое банковская капитализация простым языком – это начисление процентов на основную сумму вклада, а также на начисленные проценты. Говоря кратко, капитализация средств – это получение дохода без пополнения счета, проценты на проценты. На данный момент подобные предложения есть у всех ведущих банковских организаций.

Окончательно помочь понять, что такое капитализация платежей простым языком, поможет обсуждение доступных выгодных форматов:

  • В конце периода действия. Денежные средства прибавляются только после завершения срока соглашения с банком;
  • Ежегодный – подходит для долгосрочных вкладов, новые средства поступают только через год после подписания договора;
  • Ежеквартальный – общая сумма умножается каждые три месяца;
  • Ежемесячный. Сумма на счету умножается каждый месяц после начисления процентов;
  • Еженедельный и ежедневный. Здесь все понятно и логично, но таких предложений практически не существует.


Теперь вы понимаете, что это за капитализация по счету простым языком. Чем она хороша для обычного потребителя?

  • Возможность преумножить доступные денежные средства;
  • Возможность сберечь деньги от необдуманных трат.

Кроме плюсов, к сожалению, есть и минусы, с которыми сталкиваются вкладчики. Рассмотрим их напоследок. Вы можете узнать, что такое санация банка для вкладчика в другой статье.

Недостатки инструмента


Мы рассказали, что такое капитализация счета – основное преимущество операции очевидно. Вкладчики получают возможность повышения денежного остатка и постоянное стабильное увеличение прибыли. Есть ли недостатки?

Без отрицательных сторон не обходится ни одно понятие:

  • Получить средства моментально не получится – чаще всего банк ограничивает возможность изъятия денег;
  • Прибыль может наращиваться очень медленно;
  • Для получения ощутимой прибыли необходимо потратить большое количество времени;
  • Зачастую ставка подобных депозитов ниже, нежели ставка по обычным вкладам.

Вывод прост – если вы рассчитываете на скорое получение прибыли, стоит отказаться от подобной идеи и выбрать простой вклад.

Мы дали подробное объяснение банковского термина капитализация – что это, какими особенностями отличается, зачем необходимо. Сохраняйте наши полезные советы, изучайте инструкции и начинайте ориентироваться в обилии финансовых инструментов самостоятельно!

Банкам, нуждающимся в докапитализации, может потребоваться ₽3,5 трлн в стрессовом сценарии, в том числе ₽2,2 трлн от государства, рассчитали эксперты ЦМАКП. По их оценке, это менее 1% ВВП и не выше уровней двух прошлых кризисов

Фото: Максим Стулов / Ведомости / ТАСС

Более чем треть российских банков в 2022–2023 годах из-за ухудшения экономической ситуации могут испытать сложности с размером собственного капитала — как следствие, им может потребоваться докапитализация. Об этом говорится в исследовании Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП).

  • Докапитализация потребуется 129 банкам, на которые приходится 68% активов банковской системы вне Сбербанка, считают аналитики. Общий ее объем они оценивают в 3,5 трлн руб.
  • Из них 71 банку, на который приходится половина активов банковской системы вне Сбербанка, необходима «экстраординарная поддержка капитала», прежде всего со стороны государства.
  • Поддержка от государства может достичь 2,2 трлн руб.
  • Еще 58 банков могут быть докапитализированы за счет средств собственников (почти 1,3 трлн руб.).
  • Среди системно значимых кредитных организаций докапитализация требуется шести банкам. Их капитал необходимо пополнить почти на 2 трлн руб., при этом 1,5 трлн руб. может быть выделено государством, оценивают авторы исследования. Они отмечают, что речь идет в основном о государственных банках.
  • На 51 частный банк Москвы, Московской области и Санкт-Петербурга приходится чуть более 1 трлн руб. необходимого финансирования, из которых 0,7 трлн руб. может быть выделено государством.
  • Еще 63 кредитных организации из 129 — это частные региональные банки. Их капитал необходимо пополнить на 0,4 трлн руб. (177 млрд руб. — со стороны государства).
  • Наименьший объем докапитализации — 66 млрд руб. — может потребоваться девяти российским «дочкам» иностранных банков.

Объем предполагаемой потребности банков в докапитализации со стороны государства в стрессовом сценарии (наихудшем из обладающих на текущий момент значимой вероятностью) составит менее 1% ВВП за два года — и окажется не выше аналогичных показателей банковских кризисов 2008–2009 и 2014–2018 годов», — отмечается в исследовании. Докапитализация со стороны государства на 2,2 трлн руб. составит 0,7% от ВВП за два года (по прогнозу ЦМАКП), в 2009 году она достигала 1,05%, в 2015-м — 0,97%, уточнил РБК ведущий аналитик ЦМАКП Ренат Ахметов.

Фото:Вадим Жернов / ТАСС

По мнению Ахметова, докапитализировать банки на такой объем средств за два года вполне реально. Источником государственных средств могут быть облигации федерального займа, которые уже выпускали специально для этих целей в 2015 году. ЦБ может передать банкам либо новые ОФЗ, либо те бумаги, которые прямо сейчас скупает с рынка, или эмитировать новые выпуски госдолга, считает Ахметов. Во время прошлого кризиса в 2015 году докапитализацию через АСВ таким способом получили 25 банков совокупно на 802 млрд руб., в 2009-м — 17 банков на 406 млрд руб., напоминает эксперт.

Представители российских госбанков и ЦБ оценивали необходимую докапитализацию кредитных организаций в случае ухудшения экономической ситуации в 5–6 трлн руб., писало издание Frank Media. Такие расчеты они сделали за месяц до начала специальной военной операции России на Украине, говорили его источники.

РБК направил запрос в ЦБ.

Фото: Spencer Platt / Getty Images

40% в год — уже норма: как живет Аргентина в условиях рекордной инфляции

Фото: Pexels

Потолок выше 700 тыс. руб. в месяц: cколько получают No-code разработчики

Фото: Shutterstock

Чекиньтесь в другом месте: что стало с соцсетью-хитом Foursquare

Фото: Chris Hondros / Getty Images

Продажи предметов роскоши растут быстрее ожиданий. Как на этом заработать

Фото: Александр Артеменков / ТАСС

Как не ошибиться, создавая собственную торговую марку

Два кейса, как удерживать работников с помощью stay-интервью

Какие активы выиграют и проиграют от укрепления рубля

Экономика РФ вступила в период изменений. Как это сказывается на банках

На чем основывались эксперты

ЦМАКП сделал прогнозы по докапитализации банков на основе стресс-теста, в котором исходил из того, что ВВП в 2022 году снизится на 6,4%, в 2023 году — на 2,2%. Инфляция достигнет 20 и 8% соответственно.

При таком сценарии доля проблемных и безнадежных кредитов в банках может составить 28,5% к концу 2023 года, рынок межбанковского кредитования может резко сжаться, также может возникнуть эпизод «банковской паники» с оттоком средств со счетов и вкладов до 16% за один из кварталов, считают аналитики. По данным ЦБ, на 1 февраля 2021 года доля просроченных розничных кредитов была близка к исторически минимальному уровню и составляла 4,1% (1,03 трлн руб.). В корпоративном портфеле текущий уровень просрочки тоже можно считать рекордно низким — 5,6%, или 2,95 трлн руб. на ту же дату. Сумма просроченных процентов в этих расчетах не учитывается. Оценок ЦБ по оттоку клиентских средств из банков после 24 февраля пока нет.

Фото:Кирилл Кухмарь / ТАСС

Сейчас базовое значение норматива достаточности собственных средств для банков составляет 8%, с учетом базельской надбавки это 10,5%. Для 13 крупнейших банков также действует надбавка за системную значимость, что повышает норматив до 11,5%. Аналитики ЦМАКП рассчитывали возможную потребность кредитных организаций в дополнительном капитале как разницу между результатом стресс-теста и регуляторной нормой, увеличенной на 1 процентный пункт. Иными словами, согласно их расчетам, необходимость в поддержке может возникать уже в тот момент, когда нормативы банком еще соблюдаются, но запас прочности низкий.

«При стресс-тестировании допускалось, что для целей минимизации негативного воздействия переоценки активов на капиталы кредитных организаций Банк России разрешит зафиксировать на два года на «докризисном» уровне оценку стоимости ценных бумаг, находящихся на балансах», — говорится в исследовании. Ранее ЦБ разрешил банкам до 1 октября 2022 года не признавать потери из-за обесценения ценных бумаг и отражать в отчетности стоимость акций и облигаций по рыночной стоимости на 18 февраля 2022 года. Также на эту дату банки могут зафиксировать курсы иностранных валют при расчете обязательных банковских нормативов.

Эльвира Набиуллина

21 февраля Россия признала независимость ДНР и ЛНР, а 24 февраля начала военную спецоперацию на Украине. С 22 февраля власти США, ЕС, Великобритании и других стран вводили разной степени жесткости санкции против крупных российских банков, они также заморозили $300 млрд валютных резервов ЦБ, размещенных за пределами России.

28 февраля Банк России резко повысил ключевую ставку с 9,5% до рекордных 20% для поддержания финансовой стабильности. Ассоциация банков «Россия», в которую в том числе входят крупнейшие банки, отмечала, что такое повышение ключевой ставки может привести к потерям банков более чем на 200 млрд руб. из-за разницы в ставках новых депозитов и ранее выданных кредитов.

Министр финансов РФ Антон Силуанов рассказал журналистах о планах правительства по докапитализации банков и других компаний, о размещении ОФЗ и дополнительных бюджетных доходах и расходах.

О докапитализации банков и других компаний

Вопрос достаточности капитала российских банков пока решается смягчением регулирования, но тема докапитализации кредитных организаций может стать актуальной во второй половине 2022 г.

Силуанов отметил, что вопрос выкупа привилегированных акций банков за счет средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) также будет обсуждаться во II полугодии 2022 г.

О размещении ОФЗ

Минфин РФ сохраняет планы обойтись без заимствований на внутреннем рынке на протяжении всего 2022 г., впервые анонсированные в начале месяца.

В интервью Известиям, опубликованном 11 апреля, глава ведомства Антон Силуанов сказал, что Минфин в этом году не планирует выход на внутренний рынок или внешние рынки: «это бессмысленно, потому что стоимость таких заимствований была бы космической».

«По этому году не планируем, никаких ОФЗ», — сказал Силуанов журналистам в среду, отвечая на вопрос о неизменности этих планов.

Что касается следующего года, пока, по словам министра, решений нет. «Но если ситуация стабилизируется — с ценами на бумаги, с инфляцией, мы, я думаю, будем потихонечку пробовать рынок», — заявил глава Минфина.

О бюджете

«Все доходы, которые мы соберем, пойдут на расходы. Хватит этих денег на расходы? В условиях предоставленных отсрочек по страховым взносам — не хватит. Чем замещать эти выпадающие доходы у государственных внебюджетных фондов? Деньгами федерального бюджета. Где взять деньги федеральному бюджету? В Фонде национального благосостояния (ФНБ). То есть эти объемы отсрочки 1,1 трлн и 540 млрд руб. во II и III квартале будут компенсированы дополнительными расходами в текущем году из федерального бюджета государственным внебюджетным фондам. Вот это первый объем, который потребует увеличения дефицита бюджета», — сказал он.

Отвечая на вопрос, какой может быть дефицит по итогам года, министр отметил: «У нас одна отсрочка 1,6 трлн руб., как минимум на эту величину расходы будут больше доходов». Говоря о том, каким дефицит может быть максимально, Силуанов пояснил: «Все будет зависеть от мер реагирования, сколько принято каких мер поддержки. Я надеюсь, что основные приняты».

Эти деньги, отметил министр, должны вернуться в следующем году, когда начиная с мая компании начнут платить отсроченные взносы.

Также глава Минфина сообщил, что ожидаются дополнительные нефтегазовые доходы почти 3 трлн рублей, но в связи со снижением дивидендов, налога на прибыль, утильсбора будет снижение ненефтегазовых доходов где-то на 1,5 трлн руб.

«Поэтому около 1,4-1,5 трлн руб., мы рассчитываем, будут допдоходы. А допрасходы 4 трлн руб. Разница будет финансироваться из переходящих остатков, внутренних резервов наших, в том числе резервного фонда, и перераспределения», — пояснил он.

О нефти

«Мы понимаем, что если западные страны будут отказываться, будем искать другие источники потребления наших энергоносителей. Если в одном месте отказываются, будем продавать в другие места», — заявил Силуанов.

«Снижение добычи нефти будет? Будет снижение добычи. В каких объемах? 17%, чуть меньше, чуть больше? Возможно, да», — сказал министр.

«То, что мы учитывали в текущей ситуации с курсом, объемами добычи и с ценами на энергоносители, - это да, в наших прогнозах учитывается. Как дальше будут вестись продажи энергоносителей, сейчас пока сложно оценить», — добавил он.

БКС Мир инвестиций

Ход торгов. Газпром и Qiwi остаются фаворитами рынка

Мнения аналитиков. О решении Литвы приостановить торги российской электроэнергией

Власти могут снизить требование по продаже валютной выручки до 50%

Облигации: взгляд на рынок и рекомендации недели

Нефть в плюсе на фоне предложения Венгрии по эмбарго

Шортить теперь можно. Что это значит для рынка?

Мосбиржа возобновит торги биржевыми фондами на иностранные активы

Оспа обезьян — новая пандемия или пустое беспокойство?

Copyright © 2008–2022. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: