Кто санирует уралсиб банк
Обновлено: 26.04.2024
В этом году Цветков вложил в капитал «Уралсиба» около 18 млрд руб., но этого было мало. Он с начала 2015 г. искал партнера. Убытки лишили банка трети капитала, указывало недавно агентство Fitch. По итогам года они могут составить 15 млрд руб., ожидает S&P. Ряд активов банка утратил рыночную стоимость, отмечает зампред ЦБ Михаил Сухов, в частности, земельные участки, кредитный портфель, операции с контролируемыми финансовыми институтами.
План спасения «Уралсиба» таков: АСВ получит от ЦБ и передаст Когану средства, «достаточные для обеспечения бесперебойной работы и соблюдения обязательных нормативов», – 14 млрд руб. на шесть лет (под 6% годовых) и 67 млрд – на 10 лет (0,5%). Экономическая стоимость 10-летнего кредита на 67 млрд руб. составляет немногим более 44 млрд руб. и отражает оценки регулятора, сколько капитала требуется «Уралсибу», говорится в ответе Сухова.
Альтернативой санации был ввод в банк временной администрации ЦБ, что и объясняет столь быстрый выбор инвестора, объясняет человек, близкий к надзорному блоку ЦБ.
«Уралсибом» интересовались многие: Московский кредитный банк (МКБ), Альфа-банк, «ВТБ 24», АФК «Система». Коган появился в последний момент, и это стало неожиданностью даже для сотрудников ЦБ и АСВ. Сотрудники ЦБ и АСВ узнали о том, что Коган претендует на «Уралсиб», только 2 ноября, признались некоторые из них.
Одним из первых претендентов на «Уралсиб» – не только на банк, но на всю финансовую корпорацию – был владелец МКБ Роман Авдеев. Он даже получил одобрение ФАС, но не смог договориться с Цветковым. После этого основным претендентом на «Уралсиб» стал Альфа-банк, он хотел не купить банк, а заняться его финансовым оздоровлением. Пресс-служба Альфа-банка сообщила, что отказ банка от претензий на «Уралсиб» связан с тем, что банк «более консервативно [чем другие претенденты] оценивал активы «Уралсиба», а также его не устраивала структура сделки».
Утром в понедельник среди кандидатов помимо Когана оставались АФК «Система», подконтрольный Михаилу Прохорову банк МФК и «ВТБ 24». Однако уже к обеду остались только Коган и АФК «Система», условия их заявок были схожими, говорит сотрудник одного из банков-претендентов. Представитель «ВТБ 24» подтвердил, что у банка был интерес к санации «Уралсиба». Госбанк рассчитывал за счет этого усилить свои позиции в обслуживании малого и среднего бизнеса в регионах, говорит источник, близкий к одному из претендентов, но окончательное решение по сделке принимал ЦБ и руководствовался ценой спасения – кто меньше попросит. Представитель «Системы» от комментариев отказался, с МФК связаться вчера не удалось.
«Коган проявил инициативу сам, – рассказывает Сухов. – У нас был широкий круг инвесторов, заинтересованных в участии в санации банка Предложение Когана было самым «дешевым» с точки зрения тех задач, которые предстоит решать. При этом надо понимать, что мы не искали санатора за минимальные средства. Мы понимали масштаб проблем и искали ответственного инвестора» (цитата по ТАСС). План развития «Уралсиба» Коган представит в ЦБ до 1 июля 2016 г.
В обеспечение по займам АСВ Коган предоставит активы стоимостью 40 млрд руб., не связанные с банком (структуры Когана и его сын Ефим контролируют питерский банк БФА) и необремененные, добавил представитель Когана.
Коган с 2011 г. возглавляет группу «Нефтегазиндустрия», ключевым активом которой является Афипский НПЗ – крупнейший налогоплательщик Краснодарского края, отмечает АСВ. Среди других его активов (кроме БФА) – «БФА-девелопмент», его возглавляет Людмила Коган.
«У Когана есть кэш, с этой точки зрения он хороший инвестор, внесет свою долю, а не просто денег от АСВ получит. Правда, непонятно, чьими силами он будет санировать: у него нет такой команды. А в случае с «Уралсибом» нужно менять все», – говорит знакомый Когана. Представитель Когана указал, что сразу смены менеджмента не планируется, как и объединять «Уралсиб» с БФА-банком.
Коган – банкир со стажем: в 1990-х гг. он был президентом и совладельцем Банкирского дома «Санкт-Петербург», объединявшего три крупных банка: Промышленно-строительный банк (ПСБ), Международный банк Санкт-Петербурга (МБСП) и «Санкт-Петербург». В ПСБ был счет у президента Владимира Путина, следовало из его предвыборной декларации, он был миноритарным акционером банка. В 2005–2006 гг. Коган с партнерами продал ПСБ – ВТБ, а затем два других банка – менеджерам: Сергею Бажанову – МБСП, а Александру Савельеву – «Санкт-Петербург». Только за долю в ПСБ он получил от ВТБ около $260 млн.
После этого Коган руководил Северо-Западной дирекцией Госстроя и курировал строительство дамбы для защиты Санкт-Петербурга от наводнений.
Коган не раз пытался вернуться в большой банковский бизнес. В 2009 г. он предлагал Внешэкономбанку выкупить банк «Глобэкс», в 2011 г. вел переговоры о покупке банка «Возрождение» у его основных акционеров Дмитрия Орлова и Отара Маргании, но не договорился о цене, в 2012 г. в сфере интересов были Балтинвестбанк и МБСП.
«Цветков смог сохранить долю в «Уралсибе», поскольку капитал банка может быть частично списан примерно до 4 млрд руб. (сейчас – 39,7 млрд)», – отмечает человек, близкий к надзорному блоку ЦБ. Эту цифру в банке не подтверждают, в ЦБ указывают, что «реальная оценка активов будет постепенно отражаться в отчетности». Кредитный портфель банка, по оценке регулятора, в меньшей степени требует дорезервирования, чем вложения банка в финансовый бизнес.
Спасать дешевле
Выделенные на санацию «Уралсиба» средства значительно меньше страховой ответственности АСВ, которая оценивается примерно в 100 млрд руб., заявил Сухов (цитата по «Интерфаксу»). Реальная стоимость активов «Уралсиба», согласно некоторым оценкам, превышает 250 млрд руб. (на 1 октября в отчетности – 325,4 млрд руб.) и «была завышена на десятки миллиардов рублей», говорит Сухов, на данный момент нет каких-либо фактов недобросовестных действий владельца и менеджмента банка. Причина санации, по его словам, в том, что концепция развития бизнеса оказалась убыточной в силу больших расходов и «хронической нерентабельности банка», что сочеталось «с ухудшением финансового состояния многих заемщиков и низким качеством значительного количества активов банка».
\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t","content":"\t\t
\n\t\t\t\u0412\u044b \u043d\u0435 \u0430\u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u044b \u043d\u0430 \u0441\u0430\u0439\u0442\u0435.\n\t\t \n\t\t
Инвестором в рамках санации банка «Уралсиб» стала Людмила Коган, в порядке наследования получившая 81,8% кредитной организации, сообщила пресс-служба Центробанка.
Мероприятия по санации «Уралсиба» продолжатся в прежнем режиме.
Бизнесмен и экс-чиновник Владимир Коган в 2015 году выиграл аукцион на санацию «Уралсиба», став таким образом первым физическим лицом — санатором банка. Он получил 81,8% акций, прежний владелец Николай Цветков сохранил миноритарный пакет (11,3%). Для оздоровления «Уралсиба», рассчитанного на срок до 2025 года, Коган привлек депозиты АСВ на сумму более 90 млрд руб. Весной 2018 года Коган перенес инсульт, а 20 июня 2019 года он скончался.
Представитель ЦБ тогда отмечал, что вопрос о замене инвестора в процессе санации «Уралсиба» может быть решен после определения наследников Когана. Вариант передачи банка в Фонд консолидации банковского сектора, через который регулятор с 2017 года санировал крупные банки, в частности «Открытие», Бинбанк и Промсвязьбанк, Центробанк не рассматривал.
В результате основным владельцем банка стала супруга Владимира Когана Людмила. Она получила 81,81% акций банка.
Два кейса, как удерживать работников с помощью stay-интервью
Telegram все ближе к мечте о супераппе. Чего еще в нем не хватает бизнесу
Потолок выше 700 тыс. руб. в месяц: cколько получают No-code разработчики
Кастовость, стартапы, осторожность — что нужно знать о бизнесе в Индии
Какие секреты Google и Apple прячут в отчетности
Компания переезжает на новое место, а сотрудник отказывается. Что делать
Сотрудник переехал за границу: 4 варианта, как оформить работу
Некоторым даже поднимут зарплату: краткосрочный прогноз для рынка труда
Владимир Коган был единственным частным санатором в российской банковской системе. После его смерти инвестора «Уралсиба» придется менять. Займут ли место Когана его наследники — неизвестно, но забирать банк ЦБ не собирается
20 июня на 57-м году жизни умер владелец банка «Уралсиб» Владимир Коган. Банкир и бывший чиновник был первым частным санатором в России: он взял в 2015 году на санацию банк «Уралсиб» и контролировал 81,8% его акций.
«С прискорбием сообщаем о смерти основного акционера банка Владимира Игоревича Когана», — сообщил банк на своем сайте. Летом прошлого года Владимир Коган перенес инсульт, после чего управление банком взял на себя его сын — Евгений. План санации «Уралсиба» рассчитан до 2025 года, в прошлом году банк показал прибыль и нарастил активы до 504 млрд руб.
ЦБ рассмотрит смену инвестора «Уралсиба» из-за смерти Владимира Когана только после завершения законных процедур наследования. Как они будут проходить, пока не ясно. Forbes оценивал состояние бизнесмена в $750 млн.
Как Владимир Коган получил «Уралсиб»
Владимир Коган выиграл аукцион Центробанка на санацию «Уралсиба» в ноябре 2015 года. Агентство по страхованию вкладов (АСВ) выделило на оздоровление банка заемные средства двумя траншами: 14 млрд руб. на шесть лет и 67 млрд руб. на десять лет. В 2017 году банк получил еще 9,5 млрд руб. от АСВ сроком на десять лет.
В конкурсе на санацию «Уралсиба» Коган обошел АФК «Система» Владимира Евтушенкова, Московский кредитный банк Романа Авдеева, которые не были готовы санировать «Уралсиб» за 81 млрд руб. На санацию подавали заявки ВТБ24 и Альфа-банк. «Наше предложение оказалось самым конкурентоспособным. И, поверьте, условия сделки не были для нас особенно-то «шоколадными», — говорил Коган в интервью РБК в 2015 году. При предыдущем контролирующем акционере Николае Цветкове «Уралсиб» нес убытки. Банку была нужна докапитализация (взнос Цветковым 20 млрд руб. активами и деньгами не изменил ситуацию), поэтому Цветков искал инвестора, но не нашел его. Санатора подобрал уже регулятор, но Цветков сохранил в банке 15%. В ЦБ на момент передачи банка Когану оценивали потребность «Уралсиба» в капитале в 44 млрд руб.
До покупки «Уралсиба» Владимир Коган рассматривал другие приобретения. В 2011 году он вел переговоры с основателем банка «Возрождение» Дмитрием Орловым и другим акционером банка, Отаром Марганией, о покупке их долей, но тогда им не удалось договориться о цене. В августе 2013 года его называли одним из главных претендентов на долю Сулеймана Керимова в «Уралкалии», но в итоге его обошла группа ОНЭКСИМ Михаила Прохорова.
Опыт работы в банковской сфере у Когана уже был: он был совладельцем петербургского Промстройбанка (ПСБ). На 1 июля 2004 года ПСБ был десятым банком России по активам (74 млрд руб.) и двенадцатым по капиталу (7,7 млрд руб.). В 2004–2005 годах Коган вместе с партнером Давидом Трактовенко продал 75% ПСБ банку ВТБ за $577 млн.
Затем Коган ушел на госслужбу: с 2005 по 2011 год он работал сначала в Росстрое, а затем в Министерстве регионального развития, где возглавил департамент строительства и отвечал за возведение в Санкт-Петербурге комплекса защитных сооружений от наводнений, получившего неофициальное название «дамба Путина», писал Forbes. У Когана был и нефтяной бизнес: он был крупнейшим акционером компании «Нефтегазиндустрия», которой принадлежал Афипский НПЗ (сейчас перешел к структурам Михаила Гуцериева, который приобрел его в конце апреля у семьи Когана).
Коренной петербуржец
Владимира Когана называли другом президента Владимира Путина, сам банкир говорил, что «был бы счастлив, если бы Владимир Владимирович так считал». «Связи Когана с Путиным в данный момент несколько преувеличены. Просто он питерский, всех знает», — говорил в 2013 году Forbes один из участников списка богатейших людей журнала. «Вокруг него — и бизнесмена, и человека — всегда было много ярких, активных и позитивных людей», — сказал РБК глава «Ростелекома» Владимир Осеевский, который в 1990-х работал с Коганом в Промстройбанке, а затем был вице-губернатором Петербурга. «Володя был моим другом, с которым мы шли по жизни с девяностых. Он очень любил наш Петербург и гордился тем, что он коренной петербуржец. Мне очень горько», — добавил Осеевский.
Что ждет «Уралсиб»
Вопрос о замене инвестора в процессе финансового оздоровления банка «Уралсиб» может быть рассмотрен после того, как будут определены наследники Владимира Когана в соответствии с процедурами, установленными законодательством, сообщили РБК в пресс-службе Банка России. «Вопрос о передаче банка «Уралсиб» в ФКБС не рассматривается. Санация банка осуществляется в соответствии с утвержденным планом финансового оздоровления», — заверили в регуляторе.
План санации банка был утвержден в 2015 году и рассчитан на десять лет. Он предполагает «поэтапное достижение устойчивого финансового положения за счет динамичного поступательного развития бизнеса и выполнение всех требований ЦБ к концу санации». Активы банка по итогам 2018 года составили 504 млрд руб. (19-е место среди российских банков, по данным «Интерфакс ЦЭА»), прибыль — 6 млрд руб.
По закону наследство открывается после смерти наследователя, в течение полугода все наследники могут заявить свои права, говорит партнер юридической фирмы А2 Михаил Александров. Пока нет ясности, как будет проходить процесс наследования дальше, но есть два варианта.
Если было завещание, кто-то должен будет выступать в роли душеприказчика (исполнителя завещания), в нем должно быть описано, кто будет осуществлять управление банком в течение этого полугода. «Управление всеми активами осуществляется под контролем нотариуса, и по прошествии шести месяцев выдается свидетельство о праве на наследство, в рамках которого наследники выступают в полноценные права собственности», — говорит Александров.
Если завещания не было и идет наследование по закону, то есть наследники первой очереди (естественно, дети и супруга), между ними наследство распределяется в равных долях, обращает внимание Михаил Александров. Если с супругой не был заключен брачный договор, то акции банка можно отнести к совместно нажитому имуществу, тогда супруга получит 50% наследства, а остальное поровну разделят между наследниками, объясняет юрист.
Владимир Коган был женат, вдова Людмила Коган — генеральный директор компании «БФА-Девелопмент». У него осталось четверо детей. Старший сын Евгений работает в «Уралсибе» с первого дня санации, там же вместе с ним работает второй сын Ефим (в прошлом совладелец банка БФА, объединенного с «Уралсибом»). Евгений Коган, после того как заболел отец, взял операционное управление «Уралсибом» на себя. Братья также управляли нефтяными активами семьи, писал Forbes.
С ЦБ смена санатора не обсуждалась, говорит источник, близкий к «Уралсибу». «Смена инвестора между семьей и Центробанком не обсуждалась, поскольку сохранялась надежда [на выздоровление Когана]», — говорит он, отмечая, что в течение года, после того как стало известно о болезни Когана, претензий к банку от регулятора не было, сам банк тоже «не трясло».
20 июня в 11:00 состоялось годовое общее собрание акционеров банка, на котором избрали членов наблюдательного совета «Уралсиба». Перемен в нем не было, говорит собеседник, так как собрание состоялось до смерти владельца банка.
Банк «Уралсиб» занимает 21 место в России по размеру активов. 50% активов размещены в центральном регионе (преимущественно Москва и Московская область). Банк имеет отделения в 42 регионах России. С 2015 года находится на санации под управлением ГК «ACB».
Структура акционеров
После смерти Владимира Когана в 2019 году весь пакет акций перешел его супруге Людмиле Валентиновне Коган. Операционной деятельностью стал заведовать Константин Александрович Бобров.
![Структура акционеров]()
Дивидендная политика
Так как банк находится под санацией, то стабильной дивидендной политики у него нет. Но учитывая тенденции в банковской сфере, при ее появлении она будет зависеть от выполнения нормативов достаточности капитала и от стратегии развития банка.
Анализируя прошлые выплаты дивидендов, можно увидеть, что банк придерживался выплат в пределах 20-30% от чистой прибыли. В 2001 и 2002 году на выплаты направлялось 50%.
Текущая ситуация
На данный момент котировки акций «Уралсиба» находится на минимуме с января 2019 года. Текущая цена 0.0681 рубля, это примерно на 25% ниже чем было до начала пандемии коронавируса.
Сравнительный анализ
При сравнении «Уралсиба» с другими банками, торгующимися на рынке, сразу в глаза бросается его низкий показатель достаточности капитала. Среди представленных ниже банков он наименьший. Что касается остальных показателей, то тут банк выглядит очень недооцененным по всем кроме ROE.
Сбербанк
«Тинькофф»
ВТБ
БСПБ
Кузнецкий банк
Росдорбанк
Банк «Авангард»
Банк «Уралсиб»
Средние значения
MCAP в млрд руб. (текущая)
739,30
P/E
6,27
P/B
1,01
P/S
1,22
ROE
16,31
ROA
2,72
CET1
13,05
Однако, если убрать из сравнения таких лидеров отрасли как Сбербанк, ВТБ и «Тинькофф», то картина становится лучше.
Средние значения
42,61
6,80
0,73
1,15
12,22
2,24
13,54
В сравнительном анализе для оценки банка лучше всего использоваться показатель P/E. В банковской отрасли он является наиболее актуальным. Средний показатель по P/E отрасли 6.27, у «Уралсиба» 1.97, справедливая цена таким образом - 0.22 рубля за акцию. При текущей цене в 0.0679 рубля потенциал 225%.
Затратный подход
При оценке компании методом чистых активов, мы получаем справедливую цена в районе 0.26 рубля за акцию. Этот результат коррелирует с оценкой, полученной из сравнительного анализа. Но, как уже говорилось ранее, для банков очень важна чистая прибыль и их потенциал ее увеличения. Поэтому в анализе мы будем ориентироваться на операционные показатели и будущие денежные потоки, как более репрезентативные для оценки.
Оценка чистых активов, тыс. руб.
Количество акций
360 134 697 357
Оценка стоимости
Текущая стоимость
Потенциал
Доходный подход
После санации банк показывает стабильные результаты в плане увеличения своих чистых процентных доходов. За последние 4 года они увеличились на 57%, это примерно на 19% в год. Комиссионные доходы сохраняются на одном уровне. Возможно поэтому совет директоров в своей стратегии на 2019-2021 год поставил увеличение данного показателя в приоритет. Что касается чистой прибыли, то за 4 года она выросла на 762%, в среднем 254% в год. В последнем году такой рост произошел за счет переоценки инвестиционных ценных бумаг. Поэтому ожидать сохранения такой динамики нецелесообразно.
В оценке компании доходным подходом мы прогнозируем более скромное увлечение операционных показателей банка. Рост около 10% в год для чистых процентных доходов, включая просадку из-за ситуации с короновирусом. Так как банк планирует наращивать свои комиссионные доходы, то их рост в данной оценке привязан к изменению чистых процентных доходов. Показатель прибыли до налогообложения стабильный, налог 20%. Ставка дисконтирования 13.66%.
KPMG, аудитор санируемого банка «Уралсиб», указал на недофинансирование банка: его резервы по ряду активов должны быть больше, приводит «Коммерсант» данные из последней опубликованной отчетности за 2021 год.
Речь идет о кредитах на 7,6 млрд рублей, выданных корпоративным клиентам, не связанным с банком. Банк создал резерв на возможные потери по нему в 102,2 млн рублей.
Аудитор не согласился с такой оценкой, посчитав, что объем резервов должен быть выше. Аналогичная оговорка приведена по кредиту лизинговой компании «Уралсиб» на 24,9 млрд рублей. KPMG не согласилась с отнесением этого кредита к четвертой категории качества из пяти возможных, отметив риск полного обесценения.
«Уралсибу» необходимо было досоздать еще 3,6 млрд рублей резервов по указанным активам, посчитали в компании-аудиторе.
«Это ни для кого не секрет»
В самом банке сложившуюся ситуацию связали с санацией, которую он проходит с 2015 года. Банк создает резервы по графику, предусмотренному действующим планом финансового оздоровления, и делает это опережающими темпами, отметили в «Уралсибе».
«Аудиторы об этом знают, никого это не беспокоит, так как банк формирует резервы с опережением, — подчеркнула пресс-служба «Уралсиба». — Но в каждом заключении по отчетности банка аудиторы обязаны указывать на то, что резервы еще должны быть досозданы. Это указывается каждый год в заключении по каждой отчетности, начиная с 2015 года, когда стартовала санация».
«Ухудшит устойчивость»
Дополнительные резервы не критичны для банка, но ухудшат его риск-портфель, что впоследствии окажет негативное воздействие на капитальную базу и финансовую эффективность, предполагают эксперты.
В последний раз похожая ситуация с «Уралсибом» была в 2015 году — первой половине 2017 года. Тогда аудиторы писали, что в составе инвестиционной недвижимости есть активы справедливой стоимостью 7,6–8,6 млрд рублей, однако не согласились с рядом допущений, в рамках которых оценивалась справедливая стоимость, посчитав, что она должна быть выше.
\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t","content":"\t\t
\n\t\t\t\u0412\u044b \u043d\u0435 \u0430\u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u044b \u043d\u0430 \u0441\u0430\u0439\u0442\u0435.\n\t\t \n\t\t
Автор статьи
Читайте также: