Вкладом в экологический банк может стать
Обновлено: 25.04.2024
К 2040 году средняя температура на планете вырастет на 1,5°С по сравнению с доиндустриальным уровнем. Это приведет к разрушительным наводнениям и засухам по всему миру, а также к массовой миграции миллионов людей, предупреждают эксперты ООН. К тому времени количество пластикового мусора в океане может увеличиться втрое.
По данным международной некоммерческой организации Climate Bonds Initiative, в 2020 году мировой рынок «зеленого» финансирования превысил $290 млрд. На Россию пришлось лишь $500 млн — 0,2% от общего объема. Лидируют США, которые занимают 18% мирового рынка. Следом идут Германия и Франция. По подсчетам Bank of America, объем всех ESG-ориентированных облигаций в 2021 году достиг $1 трлн.
Лидеры рынка «зеленого» финансирования
Что нужно для развития «зеленого» финансирования
В создании правовой базы участвует и Центробанк РФ. В частности, ЦБ смягчил требования к эмитентам «зеленых» облигаций — ушло обязательство досрочно гасить облигации в случае нецелевого использования средств.
Как растет мировой рынок «зеленого» финансирования
Светлана Бик тоже считает, что на стадии формирования рынка необходима государственная поддержка. Однако, отмечает она, с идеологической точки зрения переход на «зеленые» технологии для предприятий — это возврат долгов за нерациональное использование природных ресурсов. «По сути, предприятиям долгое время дозволялось потреблять ресурсы на льготных условиях. Есть исследования, которые доказывают, что если бы компании платили за использование природных ресурсов реальную цену, то сверхдоходности и эффективности у них не было бы», — заключает Светлана Бик.
Откуда компании берут деньги на «зеленые» проекты
Однако предприятия далеко не всегда готовы тратить значительную часть прибыли на то, что окупится в долгосрочной перспективе. Поэтому компании используют внешние финансовые инструменты.
«Зеленые» облигации
Работают как обычные ценные бумаги, только средства от их покупки идут на экологические проекты.
Первые «зеленые» облигации на Московской фондовой бирже выпустила компания «Ресурсосбережение ХМАО» в декабре 2018 года. Они предназначались для строительства комплексного полигона для размещения, обезвреживания и обработки твердых коммунальных отходов в Нефтеюганске.
«Российские железные дороги» стали первым отечественным заемщиком на зарубежном рынке — компания выпустила «зеленые» облигации на Швейцарской фондовой бирже. Привлеченные средства РЖД планирует потратить на электрификацию путей, закупку электровозов и электропоездов. К 2025 году компания намерена сократить выбросы парниковых газов на 4,5%, загрязняющих веществ — на 18%.
На сегодняшний день в секторе устойчивого развития Московской биржи свои «зеленые» и социальные ценные бумаги разместили 14 эмитентов. В 2021 году объем всех облигаций достиг 175 млрд руб.
Какие компании выпустили «зеленые» облигации на Московской бирже
«Зеленые» кредиты
Менее распространенный инструмент, чем облигации. По данным Climate Bonds Initiative, «зеленые» кредиты занимают не более 3% от общего объема «зеленого» финансирования. Процентная ставка или финансовые параметры по таким займам меняются в зависимости от ESG-показателей заемщика.
Первой частной компанией в России, которая получила «зеленый» кредит, стал «Металлоинвест» — один из крупнейших горно-металлургических холдингов страны. В 2019 году «ИНГ Банк» открыл для компании кредитную линию на $100 млн, ставка которой была привязана к рейтингу EcoVadis — платформы для оценки корпоративной социальной ответственности и устойчивых закупок компаний. В 2021 году «Металлоинвесту» удалось снизить процентную ставку по кредиту, улучшив свой ESG-рейтинг.
Российские банки стали выдавать и синдицированные «зеленые» кредиты — когда компания берет средства у нескольких финансовых организаций под один проект. Так, топливный гигант «Газпром нефть» получил от «Сбера» кредит на сумму в 15 млрд руб., такую же сумму компания заняла у «Газпромбанка». Полученные средства пойдут на экологическую модернизацию Омского нефтеперерабатывающего завода — прежде всего на строительство очистных сооружений «Биосфера», которые должны сократить нагрузку на городские очистные сооружения.
Однако в общем объеме финансирования «зеленые» кредиты пока занимают незначительную долю. По данным консалтинговой компании «Делойт», лишь 10% российских банков применяют какие-либо ESG-практики. Управляющий директор рейтингового агентства RAEX-Europe Светлана Гришанкова отмечает, что финансовые организации слабо понимают выгоды «зеленого» кредитования. «Под ответственное финансирование компании хотят получать от банков скидки, но откуда их взять? Банки пока не знают, как сделать деньги более выгодными, то есть как предоставить компании кредит под меньший процент, не потеряв в доходности», — поясняет эксперт.
По словам Светланы Гришанковой, российские банки очень закрыты. «Мало кто раскрывает, какую долю составляют их экологические и социальные активы. Если же эта информация раскрывается, не вполне понятно, по каким процедурам ее оценили. Портфель экологических и социальных активов — ключевой риск для банков, когда они проходят ESG-оценку», — говорит управляющий директор RAEX-Europe.
Деньги для «зеленых» стартапов
В России пока рано говорить о сформировавшемся рынке инвестиций в «зеленые» стартапы. У нас их на несколько порядков меньше, чем в Европе или США, говорит Евгений Кузнецов, венчурный инвестор и генеральный директор фонда «Орбита Капитал Партнерз». Он добавляет, что за рубежом экопредпринимателей поддерживают импакт-инвесторы. Они готовы жертвовать частью прибыли ради достижения социальных и экологических изменений.
«Когда венчурный фонд хочет совершить импакт-инвестиции, он привлекает деньги под меньшую стоимость. Но у нас нет крупных институциональных инвесторов, дающих скидку фондам, желающим вложиться в экологические и социальные проекты. Поэтому в России практически нет импакт-инвестирования», — сетует Евгений Кузнецов.
Руководитель группы оценки рисков устойчивого развития Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА) Владимир Горчаков также считает, что в России пока не сложился пул «зеленых» инвесторов. «У фондов есть запрос на „раскраску“ портфеля, но нет обязательств, какой процент активов должен быть „зеленым“», — поясняет эксперт.
По мнению Евгения Кузнецова, «зеленым» стартапам следует привлекать деньги благодаря участию в тематических акселераторах, отборах и конкурсах, а также общению с венчурными фондами и бизнес-ангелами, которые хотят инвестировать в позитивные изменения.
Подписывайтесь на наш канал в Яндекс.Дзен.
4.1. Предпосылки и история возникновения экологического аудита.
4.2. Понятие экологического аудита.
4.3. Классификация программ экологического аудита.
4.4. Развитие экологического аудита в России.
Тесты для самопроверки
1. Концепция экологического аудита была разработана:
а) в начале 70-х гг. ХХ века в Великобритании;
б) в конце 70-х гг. ХХ века в США;
в) в конце 90-х гг. ХХ века в Нидерландах;
г) в начале 80-х гг. ХХ века в Швеции.
2. Специальное постановление Европейского союза, которое называется «Постановление об экологическом аудите» было выпущено в:
3. Нормативно-методической базой для развития экологического аудита является:
а) требования к «Эко-аудированию»;
б) стандарты EMAS;
в) стандарт BS 7750;
г) стандарты ISO14000.
4. Экологический аудит представляет собой:
а) комплексный, документированный процесс объективного выявления и оценки сведений для определения соответствия международным стандартам, требованиям и нормативам;
б) публично декларируемые принципы и обязательства, связанные с экологическими аспектами деятельности предприятия и обеспечивающие основу для установления его экологических целей и задач;
в) комплексный, документированный процесс объективного выявления и оценки сведений для определения соответствия критериям проверки конкретных экологических мероприятий, видов деятельности, условий, управленческих систем или информации о них и информирование потребителя о полученных в ходе указанного процесса результатах;
г) сознательное использование в практической деятельности предприятия основ современной экологической культуры и экологической этики; разделенная ответственность; вклад в устойчивое развитие; экологическая целесообразность; цивилизованное предпринимательство.
5. В России национальные стандарты ГОСТ Р 14000 по формированию системы экологического аудита, экологической сертификации, управления окружающей средой приняты начиная с:
6. Экологический аудит производится:
а) физическими лицами – экологическими аудиторами;
б) физическими лицами – экологическими аудиторами и юридическими лицами – экологическими фирмами;
в) государственными органами по экологическому аудированию;
г) юридическими лицами – экологическими фирмами.
7. Аудит соблюдения стандартов:
а) осуществляется посредством сопоставления показателей качества окружающей среды национальных и международных стандартов;
б) производится при подготовке договоров страхования, разработке планов превентивных мер по снижению экологических рисков;
в) для соответствия объектов сертификации установленным экологическим требованиям, стандартам, нормативам;
г) в результате такого аудита определяется риск ответственности за ущерб окружающей среды.
8. Экологическое аудирование может быть:
а) только по решению государственных органов;
б) только инициативным;
в) только обязательным;
г) обязательным и инициативным.
9. Все программы экологического аудирования по характеру целей и объему решаемых задач условно можно разделить на следующие группы:
а) сокращенные специальные программы экологического аудита; сокращенные комплексные программы экологического аудита;
б) сокращенные специальные программы экологического аудита; полные специальные программы экологического аудита; сокращенные комплексные программы экологического аудита; полные комплексные программы экологического аудита;
в) полные специальные программы экологического аудита; полные комплексные программы экологического аудита;
г) сокращенные специальные программы экологического аудита; полные специальные программы экологического аудита; полные комплексные программы экологического аудита.
10. «Положение об экологическом аудировании в транспортном комплексе» было принято:
11. Система экологического аудита в нашей стране развивалась по следующим направлениям:
а) как один из видов деятельности на рынке работ и услуг природоохранного назначения;
б) как аудит природопользования;
в) экологический аудит территории, города, муниципального образования (округ, район);
12. «Основные положения экологического аудирования в Российской Федерации» были приняты:
13. Экологический аудит включает в себя проверку следующих видов деятельности:
а) выполнение экологических нормативов в соответствии с законодательством и внутрифирменными требованиями и определение уровня экологичности компании;
б) функционирование системы экоуправления и получение экологического сертификата;
в) выполнение финансовых обязательств и выплату долгов, правильность определения рисков при слиянии и приобретении компаний и составление экологической декларации и отчетов компании о ее экологической деятельности;
Российские компании в последние годы стали занимать все более активную позицию в вопросах экологии и защиты окружающей среды. 2017 год в России объявлен Годом экологии, «зеленые» стандарты внедряются повсеместно. Безусловно, финансовый сектор не может оставаться в стороне от этих тенденций
Управляющий директор–руководитель Корпоративного блока
Во всем мире бережное отношение к природе, особое внимание к вопросам защиты окружающей среды, рациональное использование природных ресурсов и ответственное производство являются важными составляющими бизнеса. Нордеа Банк как часть международной Группы Nordea, крупнейшей банковской группы Скандинавии, традиционно уделяет большое внимание вопросам защиты окружающей среды. Это касается всех аспектов нашей деятельности. В частности, экологические риски прописаны в кредитной политике Банка — при принятии решения о кредитовании компаний мы всегда изучаем, как их деятельность влияет на окружающую среду и население.
В Банке существуют специальные программы, которые позволяют оценить степень влияния той или иной компании-заемщика на экологию. Мы стремимся к тому, чтобы в нашем кредитном портфеле наибольшую долю составляли компании, которые наносят минимальный вред природе или осуществляют существенные инвестиции в экологические проекты. В настоящее время мы прорабатываем возможность создания для наших клиентов продуктовой линейки, связанной исключительно с охраной окружающей среды. Кроме того, в этом году мы начали обсуждать с нашими клиентами возможность организации для них выпуска так называемых Green Bonds.
Green Bonds («зеленые» бонды) — это особый вид облигаций, все средства от которых идут на финансирование экологических проектов компании-эмитента. «Зеленые» облигации должны соответствовать основным принципам Green Bond, определенным Международной ассоциацией рынков капитала (International Capital Market Association, ICMA). Если сформулировать их кратко, то проекты, финансируемые за счет выпуска «зеленых» бондов, должны быть направлены на развитие экологической устойчивости и приносить обществу конкретные экологические выгоды.
Мы выпустим столько “зеленых” облигаций, сколько позволяют наши активы. (TenneT)
В России рынок Green Bonds только начал развиваться, примеров выпуска подобных облигаций отечественными компаниями еще нет. Однако в мировой практике сектор недавно отметил свой десятилетний юбилей. Впервые «зеленые» бонды были выпущены в 2007 году Международным банком реконструкции и развития (IBRD) и Европейским инвестиционным банком (EIB) на общую сумму 0,8 млрд долларов. Уже в 2010 году тренд подхватили скандинавские банки.
По данным Bloomberg, в 2016 году Green Bonds было выпущено на 96 млрд долларов. Первое место по выпуску «зеленых» бондов занимает Китай (35%), второе — США. Наибольший объем средств от эмиссии направляется на проекты в сфере альтернативной энергетики, промышленности, строительства и транспорта. Согласно оценке Moody's, в 2017 году объем выпуска «зеленых» бондов может вырасти до 206 млрд долларов.
Green Bonds обладают рядом преимуществ как для компаний, выпускающих эти продукты, так и для банков, организующих выпуск.
Green Bonds позволяют Vestas диверсифицировать и оптимизировать свою структуру фондирования в пользу более долгосрочного фондирования на привлекательных условиях. (Vestas)
Во-первых, Green Bonds позволяют компаниям привлечь дополнительных, новых инвесторов, которым важно иметь в своем портфеле инвестиции в экологически ответственные компании.
Во-вторых, Green Bonds дают возможность компаниям диверсифицировать и улучшать структуру кредитных портфелей. В сравнении с обычными облигациями «зеленые» могут иметь более выгодные условия по цене и срочности. Поскольку это узкоспециализированный продукт, который интересен инвесторам именно в качестве вложений в социально ответственные компании, стоимость «зеленых» бондов может быть ниже. При этом такие облигации позволяют привлечь долгосрочное финансирование, поскольку инвесторы понимают, что «зеленые» проекты компаний требуют времени на развитие, и готовы ждать.
В-третьих, Green Bonds повышают престиж и компании, и банка, который вовлечен в процесс организации их выпуска. Компании сегодня следуют концепции ответственного производства, инвестируют значительные средства в минимизацию вредных выбросов, в модернизацию оборудования, замену его более энергетически эффективным. В этом случае Green Bonds — хороший инструмент для улучшения имиджа и репутации с точки зрения ESG-составляющей (экологические, социальные и управленческие стандарты). Зачастую выпуск «зеленых» бондов поддерживается государством — например, по ним может предоставляться льготное налогообложение.
Высокий спрос, в частности, исходит от инвесторов, которые учитывают экологические, социальные и управленческие критерии при принятии своих инвестиционных решений, на их долю приходится 60% общего объема выпуска. (EDF)
В частности, «зеленые» бонды могут представлять интерес для компаний, косвенно не участвующих в экологических проектах, но при этом оказывающих существенное воздействие на окружающую среду — компании, занятые в металлургии, строительстве, недвижимости и т.д. Например, в Скандинавии очень популярна тема «умных домов», которые потребляют меньше энергии.
Банки часто упрекают в кредитовании компаний, наносящих вред экологии, поэтому участие в выпуске Green Bonds может стать отличным решением для поддержания имиджа ответственного финансового института.
Благодаря этому у нас появился уникальный шанс заявить о своей работе в области устойчивого развития, как никогда ранее. (Starbucks)
Более того, иногда банки сами выступают эмитентами «зеленых» облигаций. Группа Nordea 26 июня этого года впервые в своей истории выпустила Green Bond. Эмиссия была очень хорошо воспринята инвесторами. При этом благодаря повышенному спросу Группе удалось выпустить пятилетние облигации на 500 млн евро по более привлекательной цене по сравнению с обычными необеспеченными облигациями Nordea. Помимо очевидных финансовых целей выпуск Green Bond призван продемонстрировать особое внимание Nordea к вопросам устойчивого развития с учетом экологического фактора. Средства от эмиссии будут направлены на поддержание портфеля Группы в области «зеленых» инициатив.
В целом Группа Nordea участвует в выпусках Green Bonds с 2014 года, хотя последовательная работа по реализации концепции устойчивого развития (sustainable bank) в различных направлениях бизнеса ведется более десяти лет. Общий портфель «зеленых» активов Nordea составляет 807 млн евро, которые были направлены на финансирование проектов в сферах альтернативной энергетики, строительства экозданий, предупреждения загрязнения воздуха и ряда других. Почти половина «зеленого» портфеля Nordea приходится на Финляндию, 34% — на Швецию, 17% — на Норвегию.
На социально ответственных инвесторов пришлось 70% евротранша и 80% долларового транша. Это позволило диверсифицировать базу инвесторов. (ING)
Кроме Green Bonds банки предлагают клиентам такой инструмент, как Green Loans. Это кредиты, которые выдаются на те же цели, что и бонды. Отличие в том, что банк выдает кредит напрямую, сам оценивает цели кредитования, принимает решение и далее контролирует целевое расходование средств. Условия таких кредитов также могут быть более выгодными для заемщиков, однако кредитные сделки обычно менее публичны, и в данном случае имиджевая составляющая может быть не такой заметной. При этом в последующем на долговой рынок могут быть выпущены облигации, обеспеченные денежными потоками от ранее выданного «зеленого» кредита.
По нашим наблюдениям, Green Bonds становятся все более востребованным продуктом у иностранных и российских компаний. Интерес к ним уже проявляют, например, энергетические компании, развивающие тему ветроэнергетики в РФ, а также металлургические компании, которые много инвестируют в снижение вредных выхлопов в атмосферу (CO2, SO2), снижение загрязнения рек и т.д. В целом, компаний, для которых данное предложение может быть актуальным, очень много, поэтому мы видим большой потенциал в развитии темы «зеленых» бондов и будем стремиться занять лидирующие позиции в этом направлении.
Почему эмитентам выгодны Green Bonds?
Инвесторы:
- доступ к фондированию;
- диверсификация инвесторов;
- появление новых устойчивыхи долгосрочных инвесторов;
- повышенный спрос со стороны профессионального сообщества и инвесторов.
Стратегия бизнеса:
- устойчивое финансирование позволяет стабильно развиваться;
- у компании появляются конкуретные преимущества;
- у компании появляются новые возможности для развития бизнеса;
- компания соответствует повышенным требованиям к отчетности по экологическим, социальным и управленческим параметрам (ESG).
Фондирование:
- выгодные условия выпуска «зеленых» облигаций, превышение лимитов подписки;
- рейтинговые агентства считают Green Bonds частью процедуры оценки кредитного риска;
- существуют предложения по включению торгов по «зеленым» облигациям в обычные торги облигаций.
Корпоративная социальная ответственность (КСО) и экологические, социальные и управленческие стандарты (ESG):
Тинькофф в партнерстве с Всемирным фондом дикой природы WWF России выпустили дебетовые и кредитные карты, держатели которых смогут внести вклад в сохранение природы. При оплате каждой покупки 0,75% от ее суммы автоматически будут перечисляться в WWF. Часть трат и пожертвованные деньги идут на программы Фонда по поддержке редких видов и территорий их обитания. Для тех держателей карт, кто решит стать сторонником WWF России и пожертвует не менее 900 рублей фонду, получат часть благотворительного взноса обратно на карту.
Сбербанк станет «углеродно нейтральными»
Сбербанк хочет к 2030 полностью компенсировать углеродный след своих отделений. У них небольшой углеродный след, в основном его оставляет автотранспорт, эмиссия пластиковых карт, расход бумаги и оргтехника. Углеродный след можно обнулить за счет высадки деревьев, сокращения расхода бумаги и перехода на экологически сберегающий транспорт. Банк уже сократил закупку оргтехники, заправляет картриджи для принтеров вместо того, чтобы покупать новые, а старые банковские карточки перерабатывает в оконный профиль для офисов.
Банк «Центр-инвест» вводит новый экологичный вклад
Среди банковских продуктов «Центр-инвест» появился «Зеленый» вклад, аналогов которому еще нет среди российских банков. Все средства вкладчиков в рамках «Зеленого» вклада будут направлены только в проекты, которые позволяют достигать конкретные Цели устойчивого развития ООН и задачи национальных проектов. Срок вклада оставляет 17 месяцев, в соответствии с количеством Целей устойчивого развития ООН. Минимальная сумма вклада составит 100.000 рублей.
Альфа-Банк первым в России избавился от бумаги
Альфа-Банк убрал бумагу из касс в отделениях. Речь не о бумажных деньгах, а о кассовых ордерах, без которых до последнего времени ни один банк не мог работать с наличностью. Теперь внесение наличности в отделении Альфа-Банка можно подтвердить простой электронной подписью без оформления бумажного кассового ордера. Так банк сможет сэкономить до 10 тонн бумаги в год и снизить нагрузку на окружающую среду.
«Лето Банк» сажает деревья через банкоматы
Во всех банкоматах «Лето Банка» теперь доступна функция посадки деревьев в национальных парках России. Такая услуга в банкоматной сети никогда прежде в мире не осуществлялась и является инновационной. Стоимость посадки десяти деревьев на сайте и в банкоматах составляет от 300 рублей. Оплатить покупку можно картой любого банка или наличными. После оплаты на электронный адрес покупателя приходит ссылка на информацию об участке и именной сертификат. Параллельно заказ поступает лесничему, который подготовит почву, саженцы, а также будет ухаживать за ними и рассказывать о росте деревьев на онлайн-странице участка.
Как государство стимулирует внедрение принципов устойчивого развития
Проблемы экологии и изменения климата беспокоят все большее число людей. В России, в частности, возрастает внимание к проблеме со стороны российских компаний и правительства. Для облегчения перехода бизнеса на принципы устойчивого развития Минпромторг дополняет программу компенсаций по зеленым облигациям зелеными кредитами, а банки вырабатывают новые механизмы, чтобы компании получили понятный инструмент софинансирования экологических проектов.
Фото: Пресс-служба Газпромбанка
Фото: Пресс-служба Газпромбанка
В прошлом году о проблемах экологии и изменении климата узнала заметная часть человечества, спасибо интернету и телевидению, активно освещавшим деятельность экоактивистов. Столь эмоционально об экологических проблемах, которые грозят будущим поколениям, еще не говорили, но данные вопросы поднимались задолго до рождения нынешних активистов школьного возраста. В 1972 году в рамках ООН была подготовлена Программа по окружающей среде, или ЮНЕП (United Nations Environment Programme, UNEP), способствующая координации охраны природы на глобальном общесистемном уровне. Спустя пятнадцать лет была сформулирована концепция «устойчивого развития», призванная удовлетворять потребности настоящего времени без угрозы для будущих поколений.
В 2015 году 193 страны приняли «Повестку дня в области устойчивого развития до 2030 года», которая включает 17 глобальных целей устойчивого развития (ЦУР). Эти ЦУР носят рекомендательный характер, и каждая страна самостоятельно выбирает приоритетные задачи. В том же году было принято Парижское соглашение по климату, которое в середине 2018 года ратифицировали 178 стран, на которые приходится основная доля глобальных антропогенных выбросов парниковых газов. Россия присоединилась к договору в 2019 году.
Соблюдение принципов устойчивого развития сегодня является необходимостью при построении бизнес-отношений, отмечают представители российских компаний. «Есть кейсы, когда западные партнеры отказываются работать с российскими поставщиками или требуют подтвердить соответствие по экологическим аспектам»,— отмечает руководитель группы операционных рисков и устойчивого развития KPMG в России и СНГ Игорь Коротецкий. Приверженность международным принципам имеет важное значение для публичных компаний, поскольку позитивно влияет на стоимость привлеченного финансирования и на их капитализацию. «Мировым инвесторам сейчас важно то, насколько компания заботится о состоянии рабочих мест, об окружающей среде, о развитии сотрудников и территорий присутствия. Соблюдение ЦУР ООН повышает доверие инвесторов и, как следствие, увеличивает капитализацию компании»,— отмечает директор департамента маркетинга ГМК «Норильский никель» Антон Берлин.
Сигналы национальных правительств и регулирующих органов в отношении экологической и экономической политики были услышаны не только корпорациями, но и инвесторами. В 2006 году несколько крупных институциональных инвесторов при поддержке ООН создали Международную ассоциацию ответственного инвестирования (Principles for Responsible Investment, PRI), которая разработала базовые принципы. В соответствии с этими принципами инвестиционные решения учитывают факторы влияния компании на окружающую среду, ее социальную ответственность, а также качество корпоративного управления (Environmental, social and governance, ESG). В настоящее время PRI объединяет 2500 организаций, которые с 1 июля 2020 года будут обязаны инвестировать половину активов в инструменты, соответствующие политике устойчивого развития. По оценкам первого вице-президента Газпромбанка Дениса Шулакова, $45 трлн международных инвестиций в скором времени не будут вкладываться в те компании, чья деятельность вызывает сомнения, в первую очередь в компании так называемой старой, или добывающей, экономики. «Весь мир стремится закрепить зеленое финансирование как новый стандарт»,— отмечает господин Шулаков.
Российский опыт
В России формирование подходов, принципов и правил развития системы зеленого финансирования находится на начальной стадии, но проблемам экологии внимание уделяют не только компании, но и руководство страны. В мае 2018 года был подписан указ президента России «О национальных целях и стратегических задачах развития Российской Федерации на период до 2024 года». В соответствии с ним был разработан и национальный проект «Экология», который включает в себя 11 федеральных проектов, среди которых «Чистая страна», «Чистый воздух», «Чистая вода», «Сохранение лесов», «Внедрение наилучших доступных технологий» и другие. За реализацией национального проекта следят не только профильные ведомства, но и президент России Владимир Путин. В январе в ходе выступления перед Советом федерации глава государства призвал бизнес «помнить о своей социальной и экологической ответственности». Среди ключевых экологических целей Владимир Путин назвал внедрение по всей стране систем мониторинга качества воздуха, воды и почвы, массовый переход крупнейших предприятий на наилучшие доступные технологии (НДТ), получение комплексных экологических разрешений, снижение объема отходов, поступающих на полигоны, внедрение раздельного сбора мусора и многое другое.
Первый вице-президент Газпромбанка Роман Панов о рынке экологических проектов
Реализация национальных проектов требует от компаний увеличения расходов, часть которых государство готово взять на себя. В целях исполнения указа президента Минпромторгом были подготовлены правила предоставления субсидии из федерального бюджета на возмещение части затрат на выплату купонного дохода по зеленым облигациям, эмитированным после 1 января 2019 года. Такие бумаги должны выпускаться на реализацию инвестиционных проектов по внедрению НДТ на объектах, оказывающих значительное негативное воздействие на окружающую среду. По данной программе государство возмещает предприятиям 70% выплачиваемого дохода, если приобретается иностранное оборудование, в случае покупки российского компенсация возрастает до 90%.
Для зеленых облигаций активно развивается инфраструктура. В августе прошлого года Московская биржа запустила секцию ценных бумаг устойчивого развития. Данная секция была организована для финансирования проектов в области экологии, защиты окружающей среды и социально значимых проектов. В ее состав входят три сегмента: зеленые и социальные облигации, а также национальные проекты. На сегодняшний день в данном секторе торгуются только пять выпусков облигаций трех эмитентов: банк «Центр-Инвест» (объем выпуска 250 млн руб.), «ФПК Гарант-Инвест» (500 млн руб.) и «СФО Русол» (5,7 млрд руб.).
Ключевой проблемой при построении национального рынка зеленых финансов, как и во всем мире, выступает зеленое камуфлирование — маркирование зеленым грязных проектов, целью которых не является снижение негативного воздействия на окружающую среду. «Чтобы избежать зеленого камуфлирования, требуется выстраивание прозрачной, понятной системы правил и таксономий в сфере зеленого инструментария, реализации зеленых проектов, раскрытия нефинансовой информации и пр.»,— заявили «Деньгам» в ЦБ, отметив, что в соответствии с международным опытом наиболее эффективным способом выстраивания такой системы является организация специализированного методологического центра. «В настоящее время вопрос организации методологического центра прорабатывается совместно с заинтересованными участниками рынка, включая ФОИВ (федеральные органы исполнительной власти.— "Деньги" )»,— отметили в ЦБ.
Первый вице-президент Газпромбанка Роман Панов пояснил, что при кредитовании экологических проектов риск зеленого камуфлирования незначителен, так как кредитное учреждение будет очень внимательно подходить к целевому расходованию кредитных средств, а главное — к экспертизе проекта на фазе его рассмотрения. Однако, по его мнению, именно государство путем регулирования способно свести такие риски при реализации экологических проектов практически к нулю, приравняв дезинформирование общественности о политике компании по защите окружающей среды к мошенничеству.
Автор статьи
Читайте также: