Вид централизованного банковского кредитования под залог ценных бумаг государства

Обновлено: 01.05.2024

Достаточно часто инвесторы задаются вопросом: «Какие права и преимущества предоставляют ценные бумаги?». Сейчас очень много написано про возможности владельцев ценных бумаг. Каждая уважающая себя финансовая компания старается информировать своих клиентов о том, как можно распорядиться ценными бумагами, куда инвестировать и как это сделать. Всё зависит, конечно, от ваших целей и средств, которыми вы располагаете.

В этой статье мне хотелось бы затронуть иную сторону ценных бумаг, связанную не с инвестициями, а с использованием ценных бумаг как финансовых инструментов в личных целях.

Давайте разбираться. Любая ценная бумага, как и некий актив, будь то недвижимость или, скажем, автомобиль, является объектом гражданских прав (статья 128 ГК РФ). И в этом смысле она может участвовать в различных сферах гражданского оборота, не связанных с инвестициями. Рассмотрим, например, кредит.

Слово «кредит» мы встречаем каждый день, видим рекламу по телевизору, в метро и в журналах. Эта финансовая услуга стала частью жизни людей. Но не все знают, что в качестве обеспечения обязательств по выданному банком кредиту могут выступать ценные бумаги, как и более привычные вещи, такие как автомобиль или квартира.

В качестве обеспечения исполнения обязательств гражданское законодательство в России предусматривает несколько способов: неустойку, залог, поручительство, задаток и другие (статья 329 ГК РФ). Применительно к ценным бумагам из указанных способов можно рассматривать только залог.

Итак, вы планируете взять кредит в банке, обратились с заявлением, и банк задаёт вам вполне ожидаемый вопрос: «Чем вы можете обеспечить свои обязательства по кредиту? Имеете ли вы в собственности автомобиль или какое-то другое имущество?» На такой вопрос вы можете смело ответить: «У меня есть ценные бумаги». Конечно, у банка возникнут вопросы по качеству ваших ценных бумаг, их стоимости, ликвидности и так далее, это вопросы, которые придётся с банком урегулировать. Но, в целом, проблем возникнуть не должно. Текущую цену большинства ценных бумаг не составит проблем определить как вам, так и специалистам банка.

После того, как банк одобрит кредит, он потребует осуществить залог принадлежащих вам ценных бумаг. Общие положения о залоге на сегодняшний день регулируются параграфом 3 главы 23 Гражданского кодекса Российской Федерации. Однако в статье 358.16 ГК РФ законодатель выделяет залог ценных бумаг в качестве отдельного вида (применяется дополнительно к общим положениям).

Так, в соответствии с указанной статьёй, «залог документарной ценной бумаги возникает с момента передачи её залогодержателю, если иное не установлено законом или договором. Залог бездокументарной ценной бумаги возникает с момента внесения записи о залоге по счёту, на котором учитываются права владельца бездокументарных ценных бумаг, или в случаях, установленных законом, по счёту иного лица, если законом или договором не установлено, что залог возникает позднее».

Что это означает на практике?

Всё очень просто. Если говорить о бездокументарных ценных бумагах, то вы оформляете договор залога с банком, в котором указываете, что ваши ценные бумаги выступают в качестве обеспечения исполнения обязательств по кредитному договору, идёте в депозитарий, который осуществляет учёт ваших прав на ценные бумаги, или организацию, осуществляющую деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, и подаёте поручение на обременение ценных бумаг залогом. Предоставляете соответствующую выписку в банк и пользуетесь кредитом. Когда срок вашего кредита закончится, и он будет полностью погашен, вы идёте в ту же организацию (депозитарий), представляете документы и снимаете залог с ценных бумаг. В целом, процедура достаточно простая.

В законодательстве предусмотрены и отдельные положения закона об осуществлении прав владельца, удостоверенных заложенной ценной бумагой. Так, в соответствии со статьей 358.17 ГК РФ договор залога, заключённый между вами и банком, может содержать одно из положений:

В последнем случае все доходы, полученные банком по заложенным ценным бумагам, должны засчитываться в счёт погашения обязательств по кредитному договору. Будьте бдительны и обращайте внимание на подобные положения договора.

Законодательство в России знает и специальные виды использования ценных бумаг в качестве способа обеспечения исполнения обязательств. Так, статья 3 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» прямо указывает на возможность предоставления ценных бумаг клиента в качестве способа обеспечения обязательств клиента перед брокером по маржинальным сделкам.

Необходимо отметить, что не все банки позволяют получать кредит под залог ценных бумаг, и заставить их нельзя. Заключение кредитного договора в России осуществляется по усмотрению сторон. Но, если такая возможность в банке предусмотрена, как правило, процедура не вызывает никаких трудностей, во всяком случае не больше, чем получение кредита под залог другого имущества.

Термин “кредитование на основе ценных бумаг” (SBL) относится к практике предоставления кредитов с использованием ценных бумаг в качестве залога. Кредитование на основе ценных бумаг обеспечивает свободный доступ к капиталу, который может быть использован практически для любых целей, таких как покупка недвижимости, приобретение имущества, например, ювелирных изделий или спортивного автомобиля, или инвестирование в бизнес. Единственным ограничением для этого вида кредитования являются другие операции с ценными бумагами, такие как покупка акций или погашение маржинальной ссуды.

Ключевые выводы

Кредитование на основе ценных бумаг предоставляет капитал, чтобы помочь людям покупать недвижимость, приобретать личную собственность или инвестировать в бизнес.
Такие ссуды обычно предлагаются состоятельным физическим лицам крупными финансовыми учреждениями и частными банками.
Кредитор становится держателем залога после того, как заемщик помещает свои ценные бумаги на специальный счет.
Заемщики получают выгоду от легкого доступа к капиталу, более низких процентных ставок и большей гибкости погашения, а также избегают необходимости продавать свои ценные бумаги.

Понимание кредитования на основе ценных бумаг

Кредитование на основе ценных бумаг, обычно предлагаемое крупными финансовыми учреждениями и частными банками, в основном доступно людям, обладающим значительным богатством и капиталом. Люди склонны искать ссуды под залог ценных бумаг, если они хотят приобрести крупный бизнес или если они хотят выполнить крупные транзакции, такие как покупка недвижимости. Такие ссуды также могут использоваться для покрытия налоговых платежей, отпусков или предметов роскоши.

Вот как работает этот процесс. Кредиторы определяют стоимость ссуды на основе инвестиционного портфеля заемщика. В некоторых случаях эмитент ссуды может определять право на получение кредита на основе базового актива. Это может закончиться утверждением ссуды на основе портфеля, состоящего из казначейских облигаций США, а не акций. После утверждения ценные бумаги заемщика – залог – переводятся на счет. Кредитор становится держателем залога по этому счету. Если заемщик не выполняет свои обязательства, кредитор может арестовать ценные бумаги и продать их, чтобы возместить свои убытки.

В большинстве случаев заемщики могут получить наличные в течение нескольких дней. Это также относительно дешево – ставка, взимаемая с заемщиков, обычно зависит от 30-дневной ставки лондонского межбанковского предложения (LIBOR). Процентные ставки обычно на два-пять процентных пунктов выше LIBOR, в зависимости от суммы.

Краткий обзор

Процентные ставки по ссудам, основанным на ценных бумагах, обычно основаны на 30-дневной ставке LIBOR.

Кредитование с использованием ценных бумаг, также известное как заимствования на основе ценных бумаг или нецелевое кредитование, стало областью активного роста для инвестиционных банков после мирового финансового кризиса. Фактически, с 2011 года кредитные счета и остатки на основе ценных бумаг резко выросли, чему способствовал устойчивый рост акций и рекордно низкие процентные ставки. Такой кредит популярен, потому что его, как правило, легче получить, и для него требуется гораздо меньше документации, чем для традиционного кредита.

Преимущества и недостатки кредитования под ценные бумаги

Преимущества

Кредитование с использованием ценных бумаг дает заемщику ряд преимуществ. Это исключает необходимость продавать ценные бумаги, тем самым избегая налогооблагаемого события для инвестора и обеспечивая продолжение инвестиционной стратегии инвестора.

Как отмечалось выше, SBL предлагает доступ к наличным деньгам в течение нескольких дней по более низким процентным ставкам с большой гибкостью погашения. Эти ставки часто намного ниже, чем ссуда.

SBL также предоставляет кредитору ряд преимуществ. Он предлагает дополнительный и прибыльный поток дохода без особого дополнительного риска. Ликвидность ценных бумаг, используемых в качестве залога и существующие отношения-с, как правило, с высоким уровнем собственного капитала лиц (HWNIs), которые используют SBL средство, также смягчать значительную часть кредитного риска, связанного с традиционным кредитованием.

Недостатки и риски

Кредитование на основе ценных бумаг может быть беспроигрышным для заемщиков и кредиторов при определенных обстоятельствах. Но его растущее использование вызвало беспокойство из-за его потенциального систематического риска. Например, в отчете Morgan Stanley за 2016 год говорится, что объем продаж обеспеченных залогом кредитов составил 36 миллиардов долларов, что на 26% больше, чем годом ранее. По мере того, как процентные ставки продолжают расти, финансовые эксперты все больше обеспокоены тем, что, когда рынок изменится, могут произойти распродажи и принудительные ликвидации.

Кредитование ценными бумагами не отслеживается ни Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), ни Управлением по регулированию финансовой индустрии (FINRA), хотя оба они постоянно предупреждают инвесторов о рисках, связанных с этим рынком. В апреле 2017 года Morgan Stanley урегулировал дело, в котором главный регулятор ценных бумаг Массачусетса обвинил банк в том, что он побуждал брокеров подталкивать SBL в тех случаях, когда в этом не было необходимости, и при этом игнорировал связанные с этим риски.

Пример кредитования под ценные бумаги

Допустим, человек хочет сделать большой ремонт в своем доме на сумму 500 000 долларов. Сначала они обращаются в свой банк за стандартной ссудой на полную сумму, а указанная годовая процентная ставка составляет 5%. Однако, поскольку у нее есть портфель акций голубых фишек на сумму 1 000 000 долларов, она может заложить эти ценные бумаги под ссуду и получить более высокую процентную ставку с годовой процентной ставкой 3,25%.

Кредитор рассматривает заложенные ценные бумаги как еще один уровень защиты и поэтому предлагает гораздо более низкую процентную ставку для этой защиты. Заемщику нравится этот сценарий, потому что портфель акций позволяет им брать займы по более низкой ставке, сохраняя при этом вложенные акции. Инвестор также получает ссуду быстрее, чем при стандартной ссуде.

Кредитование ценными бумагами – это предоставление в ссуду акций, производных финансовых инструментов или других ценных бумаг инвестору или фирме. Кредитование ценными бумагами требует, чтобы заемщик предоставил залог, будь то наличные деньги, ценные бумаги или аккредитив . Когда залог передается в кредит, титул и право собственности также переходят к заемщику.

Ключевые моменты

Кредитование ценными бумагами – это передача в кредит брокеру акций, производных финансовых инструментов или других финансовых инструментов для торговли в обмен на обеспечение.
Кредитование ценными бумагами играет важную роль в нескольких торговых операциях, таких как короткие продажи, хеджирование, арбитраж и неудачные заимствования.

Понимание кредитования ценными бумагами

Кредитование ценными бумагами обычно осуществляется между брокерами или дилерами, а не отдельными инвесторами. Чтобы завершить сделку, необходимо заключить договор займа ценными бумагами, известный как договор займа. В нем изложены условия ссуды, включая продолжительность, комиссию кредитора и характер обеспечения.

Согласно правилам FDIC, заемщики должны предоставить не менее 100 процентов стоимости ценной бумаги в качестве залога.Обеспечение ценных бумаг также зависит от его волатильности.Минимальное первоначальное обеспечение по ссудам в виде ценных бумаг составляет не менее 102 процентов от рыночной стоимости ссудных ценных бумаг плюс, для долговых ценных бумаг, любые начисленные проценты.1

Для типичного кредитования ценными бумагами требуются клиринговые брокеры, которые облегчают операции между заемщиками и сторонами, предоставляющими ссуду. Заемщик платит кредитору комиссию за акции, и эта комиссия делится между кредитором и клиринговым агентом.

Преимущества кредитования ценными бумагами

Кредитование ценными бумагами важно для коротких продаж , когда инвестор берет в долг ценные бумаги для их немедленной продажи. Заемщик надеется получить прибыль, продав ценные бумаги и выкупив их позже по более низкой цене. Поскольку право собственности временно перешло к заемщику, заемщик обязан выплатить кредитору любые дивиденды.

В этих транзакциях кредитор получает компенсацию в виде согласованных комиссий, а также возвращает обеспечение в конце транзакции. Это позволяет кредитору увеличить свою прибыль за счет получения этих сборов. Заемщик извлекает выгоду из возможности получения прибыли путем продажи ценных бумаг в короткую.

Кредитование ценными бумагами также связано с хеджированием, арбитражем и заимствованиями, вызванными несостоятельностью. Во всех этих сценариях выгода для кредитора ценными бумагами заключается либо в получении небольшой прибыли по ценным бумагам, находящимся в его портфеле, либо в возможном удовлетворении потребностей в денежных средствах.

Понимание коротких продаж

Короткая продажа предполагает продажу и выкуп заемных ценных бумаг. Цель состоит в том, чтобы продать ценные бумаги по более высокой цене, а затем выкупить их по более низкой цене. Эти операции происходят, когда заемщик ценных бумаг считает, что цена ценных бумаг вот-вот упадет, что позволяет ему получать прибыль на основе разницы в ценах продажи и покупки. Независимо от суммы прибыли, если таковая имеется, заемщик получает от короткой продажи, согласованные комиссии кредитному брокеру подлежат уплате по истечении срока действия соглашения.

Права и дивиденды

Когда ценная бумага передается в рамках кредитного соглашения, все права переходят к заемщику. Это включает право голоса , право на дивиденды и права на любые другие распределения. Часто заемщик отправляет платежи, равные дивидендам, и другие доходы обратно кредитору.

Пример кредитования ценными бумагами

Предположим, инвестор считает, что цена акции упадет с ее текущей цены в 100 долларов до 75 долларов в ближайшем будущем. Акция не очень волатильна и обычно торгуется в определенных диапазонах. Чтобы извлечь выгоду из своей диссертации, она занимает 50 акций компании у фирмы по ценным бумагам, предоставив денежный залог в размере 5000 долларов. Инвестор покупает акции обратно по сниженной цене после того, как цена акций упадет до прогнозируемой цены, и получает скидку по ссуде на акции от кредитора.

Государственным кредитом называется совокупность финансово-материальных отношений, в которых одной из сторон выступает государство, а второй — физическое или юридическое лицо, международные компании или другая страна. Кредитование является неотъемлемой частью финансовой структуры.

Особенности кредитования
Какие функции выполняет государственный кредит?
Основные виды
Условия получения
Принципы функционирования государственного кредита
Плюсы и минусы

Особенности кредитования

Сущность абсолютно идентична стандартному кредиту, хоть и есть важные особенности:

Государство не обязано указывать причину, по которой требуется заключение кредитного соглашения.
Основной целью кредитования является восполнение дефицита бюджета.
Управление денежным обязательством осуществляется правительственным органом.
Заем обеспечивается всем имуществом, принадлежащим государству.
Доходы от данной формы кредитования занимают вторую строчку после налогов для финансирования экономической, социальной и политической деятельности страны.

Предоставление заемных средств осуществляется на добровольной основе.

Какие функции выполняет государственный кредит?

Перераспределение финансов с учетом текущих потребностей экономики.
Регулирование денежного потока и процентных ставок внутри страны за счет большого объема сделок.
Контроль государственного бюджета, который осуществляется представителями власти.

Государственный кредит является важной частью экономики страны, без которой невозможно быстрое и стабильное экономическое развитие. При этом сумма государственного долга является показателем не слабой экономики, а высокого кредитного рейтинга страны.

Основные виды

Ключевые формы кредитования:

Централизованные займы подразумевают выпуск ценных бумаг (облигации) федеральным государственным органом.
Децентрализованные находятся в руководстве местных органов самоуправления и муниципалитетов.

По географическому признаку выделяются:

внешние кредиты (займы у иностранных государств);
внутренние (реализация ценных бумаг в пределах страны).

Дополнительно выделяются краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные кредиты.

Условия получения

Важнейшими параметрами предоставления заемных средств являются:

Длительность — один из основных пунктов. Определяется исходя из суммы, экономических возможностей заемщика и других факторов. В среднем составляет 5-10 лет.
Обязательства сторон прописываются в рамках обоюдной договоренности.
Размер и периодичность внесения платежей. При наличии штрафных санкций информация тоже прописывается в договоре.
Процентная ставка устанавливается на определенном уровне и не меняется в течение действия соглашения.

В целом суть не отличается от стандартного понятия «кредит». Основное отличие в масштабах.

Принципы функционирования государственного кредита

В основу финансовых отношений заложена необходимость соблюдения интересов всех участвующих сторон. Ключевыми принципами, характерными для госкредита являются:

добровольность;
возмездность (необходимость возврата с процентами);
целевая направленность (кредит берется для решения определенных задач);
обеспеченность всем имуществом, принадлежащим государству;
срочность (период погашения);
возвратность (обязательство вернуть заемные средства).

Соблюдение данных принципов является основным преимуществом, которым обладает данная форма кредитования. Они делают государственный заем выгодным вложением для кредитора и целесообразным для заемщика.

Плюсы и минусы

Преимущества государственного кредита:

возможность регулирования финансовых потоков внутри страны;
пополнение федерального, регионального или муниципального бюджета без дополнительной эмиссии средств;
укрепление взаимоотношений между странами при получении или предоставлении внешнего займа;
возможность развивать экономику государства без изъятия средств из бюджета.

Несмотря на большое количество плюсов, есть и недостатки:

рост производственных расходов, из-за необходимости компенсировать проценты по займу;
если экономика страны не справляется с погашением долгового обязательства, возможно повышение налоговой нагрузки.

Увеличение налоговых сборов негативно сказывается на развитии предпринимательства в стране, что в свою очередь отрицательно влияет на общую экономическую ситуацию. Чтобы государственный кредит не привел к ухудшению благосостояния населения, необходимо тщательно анализировать нюансы перед оформлением займа, правильно рассчитать возможности экономики для погашения долга.

Кредит — предоставление одной стороной денежных средств другой стороне на условиях возвратности, срочности, а также, как правило, платности на основании заключенного кредитного договора.

Центральные банки могут осуществлять кредитование по разным причинам. В качестве инструмента денежно-кредитной политики кредиты применяются для регулирования объема ликвидности и оказания непосредственного воздействия на процентные ставки сегмента овернайт межбанковского рынка. Кроме того, кредиты могут предоставляться для обеспечения бесперебойной работы платежной системы, оказания помощи конкретной организации, испытывающей временные трудности с ликвидностью, а также для восстановления или поддержания финансовой стабильности.

Банк России также использует обеспеченные кредиты при выполнении различных своих функций, но главным образом — в рамках реализации денежно-кредитной политики. При этом обеспеченные кредиты представлены в обеих основных группах, в которые объединены инструменты денежно-кредитной политики, — на сегодняшний день у Банка России есть как кредитные аукционы, так и кредиты постоянного действия.

Кредитные аукционы Банка России, как и любые другие аукционы Банка России, направлены, в первую очередь, на управление совокупным объемом ликвидности банковского сектора. Банк России использует эти операции в ситуации структурного дефицита ликвидности для удовлетворения среднесрочной потребности в денежных средствах, в том числе в условиях нехватки у кредитных организаций рыночного обеспечения.

Кредиты Банка России постоянного действия, такие как внутридневные кредиты, кредиты овернайт, ломбардные кредиты и кредиты, обеспеченные правами требования по кредитным договорам, на срок 1 день и более, могут использоваться кредитными организациями в любой рабочий день в установленном для каждого вида кредитов порядке.

Банк России также предоставляет обеспеченные кредиты в иных целях, то есть не связанных с управлением банковской ликвидностью и ставками сегмента овернайт денежного рынка или с денежно-кредитной политикой в целом.

Специализированные механизмы рефинансирования призваны поддержать банковское кредитование отраслей или сегментов экономики, развитие которых сдерживается структурными факторами. В разное время Банк России предлагал следующие механизмы:

механизм предоставления кредитов Банка России, обеспеченных залогом прав требования по кредитным договорам, заключенным АО «МСП Банк» с кредитными организациями или микрофинансовыми организациями, а также с лизинговыми компаниями;
механизм предоставления кредитов Банка России, обеспеченных поручительствами АО «Федеральная корпорация по развитию малого и среднего предпринимательства»;
механизм предоставления кредитов Банка России, обеспеченные залогом прав требования по кредитам, предоставленным лизинговым компаниям; , и механизм предоставления кредитов Банка России, обеспеченных залогом облигаций, размещенных в целях финансирования инвестиционных проектов; .

Актуальная информация о процентных ставках по специализированным механизмам рефинансирования приведена в рубрике: «Процентные ставки по специализированным инструментам Банка России».

С 1 сентября 2017 года кредиты Банка России могут предоставляться в рамках механизма экстренного предоставления ликвидности (МЭПЛ). Обратиться к указанному механизму могут банки, испытывающие временные проблемы с ликвидностью в случае исчерпания других источников привлечения средств, в том числе в рамках инструментов денежно-кредитной политики Банка России. Денежные средства в рамках МЭПЛ предоставляются в рублях на срок не более 90 календарных дней. Процентная ставка в этом случае равна действующей в момент предоставления кредита ключевой ставке, увеличенной на 1,75 процентного пункта. Состав обеспечения по таким кредитам шире, чем по кредитам, которые предоставляются в рамках денежно-кредитной политики. Более подробная информация приведена в пресс-релизе «О введении дополнительного механизма предоставления ликвидности».

В целях оказания помощи системно значимым кредитным организациям в соблюдении норматива краткосрочной ликвидности Банк России создал механизм предоставления кредитов в рамках безотзывных кредитных линий. Данный механизм предусматривает предоставление кредитов в соответствии с договорами об открытии безотзывной кредитной линии по процентной ставке, равной ключевой ставке, увеличенной на 1,75 процентного пункта. Подразделением Банка России, уполномоченным принимать от кредитных организаций ходатайства о заключении договоров об открытии безотзывной кредитной линии, с 07.02.2022 является Операционный департамент.

Банк России в годах предоставлял кредиты в иностранной валюте в рамках функции по поддержанию финансовой стабильности для обеспечения кредитных организаций долларовой ликвидностью в ситуации, когда доступ к ней оказался затруднен по независящим от них причинам. Кредиты предоставлялись под обеспечение правами требования по кредитным договорам (номинированным в долларах США) на сроки 28 и 365 дней. Информация о процентных ставках по механизмам рефинансирования в иностранной валюте приведена в рубрике «Процентные ставки по операциям Банка России в иностранной валюте».

Основные характеристики операций

Приведенные ниже разделы относятся только к кредитам, предоставляемым в рамках стандартных инструментов денежно-кредитной политики.

Документы, регламентирующие проведение операций

Для проведения операций в соответствии с Условиями кредитная организация должна в установленном порядке обратиться в Операционный департамент Банка России для заключения договора об участии в операциях по предоставлению и погашению кредитов Банка России, обеспеченных ценными бумагами или правами требования по кредитным договорам (далее — Договор об участии).

Контрагенты и критерии допуска к обеспеченным кредитам Банка России

При заключении Договора об участии с российской кредитной организацией Банк России не проверяет ее соответствие каким-либо критериям. Обеспеченные кредиты по Договору об участии предоставляются, если право кредитной организации на их получение не приостановлено. Основанием для приостановления указанного права, в частности, является несоответствие кредитной организации любому из следующих критериев, определенных в Указании:

отнесена к 1 или 2 классификационной группе по результатам оценки экономического положения (кредиты, обеспеченные ценными бумагами, предоставляются также банкам 3 классификационной группы) (до 1 января 2023 года). С 1 января 2023 года кредитная организация должна иметь хотя бы один кредитный рейтинг, при этом минимальный из имеющихся у кредитной организации кредитных рейтингов должен находиться на уровне не ниже «B-(RU)» / «ruB-» по классификации рейтинговых агентств АКРА (АО) / АО «Эксперт РА» для кредитов, обеспеченных ценными бумагами, и на уровне не ниже «BB-(RU)» / «ruBB-» по классификации рейтинговых агентств АКРА (АО) / АО «Эксперт РА» для кредитов, обеспеченных нерыночными активами;
не имеет просроченных денежных обязательств перед Банком России, в том числе по кредитам Банка России и процентам по ним.

Документооборот между Банком России и кредитными организациями

Банк России определил перечень документов, которые кредитные организации должны направлять в электронном виде. Данные документы могут направляться в Банк России только с помощью обмена документами через личные кабинеты, направление на бумажном носителе возможно в случае технической невозможности их направления в электронном виде.

Счета, на которые предоставляются кредиты

Обеспеченные кредиты предоставляются на корсчета (субкорсчета), обслуживаемые подразделениями Банка России. Перечень таких счетов, также называемых основными счетами, определяется Договором об участии.

Кредитная организация вправе инициировать изменение перечня основных счетов, направив в Банк России ходатайство о внесении изменений в Договор об участии в порядке, установленном Условиями. В определенных Условиями случаях Банк России может по своей инициативе исключать отдельные основные счета из Договора об участии.

Процентные ставки по кредитам

По внутридневным кредитам проценты не начисляются, плата за право пользования ими не взимается. По остальным кредитам проценты начисляются на сумму основного долга (или остаток этой суммы) со дня, следующего за днем предоставления кредита, по день его фактического погашения включительно, за каждый календарный день по формуле простых процентов.

Актуальная информация о процентных ставках по всем видам обеспеченных кредитов Банка России, в том числе минимальных процентных ставках, которые могут быть указаны в заявках на участие в кредитном аукционе, приведена в рубрике « Процентные ставки по операциям Банка России». Процентные ставки, за исключением минимальных, установлены Указанием Банка России от 1 июня 2018 года № « О размере процентной ставки по кредиту овернайт Банка России » и Указанием Банка России от 24 сентября 2018 года № «О размерах процентных ставок по кредитам Банка России».

Погашение кредитов и уплата процентов по ним

Погашение кредитов (за исключением внутридневных кредитов), в том числе досрочное погашение кредитов по инициативе кредитной организации или по требованию Банка России, и уплата процентов по ним осуществляется путем списания денежных средств с корсчета (субкорсчета) кредитной организации, на который был предоставлен соответствующий кредит, на основании инкассовых поручений Банка России.

Досрочное погашение кредитов возможно по требованию Банка России при наличии оснований в соответствии с Условиями либо по инициативе кредитной организации. Для досрочного погашения кредита по инициативе кредитной организации последняя должна уведомить об этом Банк России в порядке, установленном Условиями.

При досрочном погашении кредитов по требованию Банка России инкассовые поручения могут предъявляться Банком России в любое время.

Проценты по кредиту уплачиваются вместе с погашением всей или последней части суммы основного долга (в том числе при досрочном погашении кредита), а если кредит, обеспеченный нерыночными активами, предоставлен на срок более 30 календарных дней, — также числа каждого месяца.

Обеспечение кредитов (виды имущества)

Предоставляемые в соответствии с Условиями кредиты могут быть обеспечены ценными бумагами или правами требования по кредитным договорам (нерыночными активами). Каждый кредит может быть обеспечен только одним видом имущества (или ценными бумагами, или нерыночными активами).

Если Договор об участии предусматривает предоставление на основной счет внутридневных кредитов или кредитов овернайт, то в нем должен быть предусмотрен только один вид имущества, обеспечивающий эти кредиты, предоставляемые на данный основной счет. При этом для других видов кредитов такого ограничения нет, то есть Договор об участии может предусматривать один или два вида имущества, которым обеспечиваются данные кредиты.

Кредитная организация вправе инициировать изменение видов имущества, которым обеспечиваются кредиты, предоставляемые на основной счет, направив в Банк России в установленном Условиями порядке ходатайство о внесении изменений в Договор об участии.

Кредитная организация для получения кредитов для каждого основного счета должна сформировать один или два пула обеспечения (в зависимости от того, какие виды имущества указаны в Договоре об участии). Каждый пул обеспечения состоит только из ценных бумаг или только из нерыночных активов. Порядок формирования пулов обеспечения установлен Условиями.

В список ценных бумаг, принимаемых в обеспечение по кредитам Банка России, могут входить только ценные бумаги, включенные в Ломбардный список .

При этом в определенный день некоторые ценные бумаги из Ломбардного списка могут не приниматься в обеспечение по кредитам Банка России из-за их несоответствия установленным Условиями требованиям. Банк России публикует Информацию о ценных бумагах, принимаемых в определенный день в обеспечение по кредитам.

Для включения принимаемых в обеспечение ценных бумаг в пул, кредитная организация должна их перевести на раздел «Блокировано Банком России» своего счета депо владельца, открытого в депозитарии, который уполномочен регистрировать обременения ценных бумаг, являющихся обеспечением кредитов Банка России.

Кроме ценных бумаг, в обеспечение кредитов Банка России принимаются права требования по кредитным договорам. Обязанными лицами по таким правам требования могут выступать Российская Федерация, субъекты Российской Федерации или муниципальные образования, включенные в установленный Банком России список, а также юридические лица — резиденты Российской Федерации, соответствующие установленным Банком России критериям.

В частности, Банк России, устанавливает перечень основных видов экономической деятельности юридических лиц, выступающих заемщиками или обязанными лицами по указанным правам требования.

Для включения в пул обеспечения права требования по кредитному договору кредитная организация — за исключением случаев, указанных в Условиях, — наряду с направлением соответствующего ходатайства должна представить в Банк России бухгалтерскую отчетность и иную информацию о юридическом лице, обязанном по указанному кредитному договору, и в дальнейшем представлять ее с определенной периодичностью (одним из случаев, когда кредитная организация не должна представлять бухгалтерскую отчетность и иную информацию о юридическом лице, обязанном по кредитному договору, является вхождение указанного юридического лица в Перечень).

В целях принятия решения о включении или сохранении права требования по кредитному договору, по которому требуется направление бухгалтерской отчетности, в пуле обеспечения осуществляется оценка кредитного риска юридического лица, обязанного по кредитному договору. Для этого используются внешние кредитные рейтинги (при наличии) либо результаты проводимой Банком России оценки кредитного риска.

В случае отсутствия у юридического лица кредитного рейтинга, присвоенного национальным кредитным рейтинговым агентством АКРА (АО) или АО «Эксперт РА», оценка кредитного риска проводится Банком России на основе совокупности финансовых коэффициентов, рассчитанных по бухгалтерской (финансовой) отчетности юридического лица, характеризующих структуру капитала, ликвидность, деловую активность, рентабельность, способность к обслуживанию долга. Кроме того, учитываются показатели платежного поведения и кредитной истории данного юридического лица.

Юридическое лицо соответствует требованиям Банка России к уровню кредитного риска, если имеет хотя бы один кредитный рейтинг на уровне не ниже «А-(RU)» / «ruА-» по классификации кредитных рейтинговых агентств АКРА (АО) / АО «Эксперт РА» или соответствующую им по уровню кредитного риска оценку Банка России (в случае отсутствия кредитных рейтингов, указанных кредитных рейтинговых агентств).

Итоговое решение о включении или сохранении права требования по рассматриваемому кредитному договору в пуле обеспечения принимается Банком России с учетом его соответствия всем требованиям, предусмотренным Условиями.

Решение по ходатайству о включении нерыночных активов в пул обеспечения Банк России принимает не позднее 5 рабочих дней со дня его получения.

Поправочные коэффициенты и достаточность обеспечения

Банк России для управления рисками по кредитным операциям использует поправочные коэффициенты, которые устанавливаются как по принимаемым ценным бумагам, так и по правам требования по кредитным договорам.

Стоимость ценных бумаг, принимаемых в обеспечение по кредитам Банка России, и поправочные коэффициенты, на которые корректируется данная стоимость, публикуются в составе Информации о ценных бумагах, принимаемых в определенный день в обеспечение по кредитам.

Стоимость прав требования по кредитному договору, принимаемых в обеспечение по кредиту Банка России, определяется в установленном Условиями порядке, и корректируется на поправочные коэффициенты.

Обеспечение кредита Банка России считается достаточным, если стоимость имущества, принятого в залог, скорректированная на поправочные коэффициенты, равна либо превышает сумму основного долга и процентов за срок использования кредита.

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: