Вложить деньги в серебро выгодно ли

Обновлено: 01.05.2024

Два главных драгметалла снова в растущем тренде. Золото в марте второй раз с начала пандемии штурмовало отметку $2000 за унцию. Серебро прибавляло до 20% с начала года. Рассмотрим фьючерсы на оба этих актива.

Сколько стоит покупка фьючерса

Глобально у инвесторов есть три варианта вложений в золото и серебро: в наличном виде (слитки, монеты), обезличенном (счета, фонды и фьючерсы) или косвенно (акции добывающих компаний).

Из-за спреда и комиссий наличный металл, а также банковские счета, привязанные к нему (ОМС) всегда обходятся дороже. Например, сейчас грамм золота в филиалах Сбера продают по 6888 руб., а выкупают обратно по 6207 (11% разницы).

У паевых фондов (ПИФ) ситуация чуть лучше. Комиссия за управление, надбавки и скидки отнимают от 0,8% до 3,8% суммы инвестиции. У биржевых фондов (БПИФ и ETF) еще лучше: никаких надбавок и скидок, и за управление берут от 0,5% до 1%. Но фонды сейчас не торгуются, поскольку биржевые сделки закрыты. По этой же причине не доступны российские металлурги (Полюс, Полиметалл, Петропавловск).

Акции зарубежных компаний это интересный вариант, но если на счете нет заранее купленной валюты, то и он отпадает. Сейчас действует заградительная комиссия на приобретение долларов за рубли (в 12%). Таким образом фьючерсы — единственный адекватный способ сыграть на росте золота и серебра.

И, что немаловажно, это еще и самый дешевый способ. Комиссия биржи за исполнение составляет от 1 руб. (серебро) до 10 руб. (золото) за сделку. Комиссия брокера — до 3 руб. за контракт. При стоимости одной позиции 28 тыс. руб. (серебро) и 210 тыс. (золото) это составит лишь сотые доли процента от вложенной суммы.

Какое золото и серебро есть на бирже

В Москве торгуется два пары контрактов: с физической поставкой металла (GLD- и SLV-) и расчетные (GOLD- и SILV-). Первая пара сейчас по факту не доступна. Открытых сделок почти нет. Но в любом случае физическая покупка адаптирована под крупных игроков (банки, металлурги), у которых есть возможность работать с НКЦ напрямую.

Расчетные контракты (GOLD- и SILV-) обращаются в Москве уже много лет и имеют хорошую ликвидность. В сумме по золоту и серебру сейчас открыто более 100 тыс. контрактов, что почти вдвое больше, чем, например, в нефти или по паре EUR/RUB. За день с основными металлами совершается до 50 тыс. сделок, или более 50 в минуту.

Беспоставочные контракты имеют все те же базовые особенности, что и другие фьючерсы на сырье или валюту. В случае с золотом и серебром нужно иметь в виду следующее:

- инвестор, покупая или продавая фьючерс, получает разницу между ценой входа в контракт и выхода из него;

- добровольное закрытие позиции происходит по местному рынку, а в случае исполнения (экспирации) контракта — по фиксингу в Лондоне;

- исполнение (экспирация) происходит раз в квартал, соответственно на выбор есть мартовские, июньские, сентябрьские и декабрьские фьючерсы;

Стратегии в золоте и серебре

Простейшие стратегии с металлами предполагают покупку или продажу фьючерса, что эквивалентно ставке на рост или падение металлов с кредитным плечом. Размер плеча зависит от гарантийного обеспечения.

В случае с золотом ближайший и самый ликвидный контракт это GOLD-6.22. Стоит он сейчас чуть менее $2000, или 210 тыс. рублей. Для поддержания позиции (не важно, на покупку или продажу) требуется чуть более 16,1 тыс. рублей. Из этого следует, что движение по золоту на $10 вверх или вниз (на 0,5%) дает изменение на счете в 13 раз больше (на 6,5%).

Фьючерс на серебро включает в себя не одну, как у золота, а 10 унций. Соответственно при сегодняшней цене $26,3 (июньский контракт SILV-6.22) стоимость позиции составит $263, или 27,6 тыс. рублей. Гарантийное обеспечение — 6700 руб. за контракт, что дает четырехкратное плечо. Поскольку само серебро более волатильно, чем золото, то колебания на 5–10% в течение недели могут дать движение на счете на 20–40%.

Покупка и продажа спреда

Помимо однонаправленных спекуляций в обоих металлах широко используются спреды: календарные и межрыночные. Календарные дают возможность зарабатывать на разнице дальних и ближних контрактов. Например, сейчас мы видим не только тенденцию к росту в серебре, но также большую разницу между июньским и сентябрьским контрактами — более 8%.

Это интересная возможность для построения медвежьего спреда. Как он работает, можно понять из таблицы, приведенной ниже. Мы одновременно покупаем ближний фьючерс (SILV-6.22) и продаем дальний (SILV-9.22). Если спред сузится с нынешних $1,75 до более умеренных $0,5–1, то мы заработаем вне зависимости от динамики самого серебра.

$0,75 с каждой пары унций это $7,5 c двух контрактов, или 800 рублей с обеих сделок. При вложенных 13400 доходность за несколько недель доход составит 6% при более умеренном риске, чем если бы мы торговали серебром только в одном направлении. Аналогичную пару сделок можно построить на росте спреда, если он оказался узок — тогда получится бычья стратегия.

Золото против серебра

Не менее популярна тактика торговли на соотношении цен золота и серебра (gold/silver ratio). Эта величина относительно стабильна на среднем сроке, и на ее отклонении от средней можно тоже играть: если растет — шортить золото и покупать серебро, если сокращается, то наоборот.

Сейчас соотношение цен двух металлов составляет около 77 единиц (во столько раз унция золота дороже унции серебра). Это близко к среднему значению за последние полгода. Если мы увидим, что соотношение снова поднялось к 80, как это было в начале декабря, января и февраля, то это сигнал перекупленности золота против серебра, если будет уход к 76 и ниже, то наоборот.

Результат такой стратегии можно описать на примере. Если бы мы продали фьючерс на золото в начале февраля, когда он стоил $1810 и откупили его обратно в начале марта, когда за него давали $1920, то убыток составил бы 5,7%. Но серебро за те же дни подорожало с $22,5 до $25,3, принеся 12,4%. Высокий gold/silver ratio дал правильный сигнал и позволил заработать в сумме 6,7% за месяц в долларах.

Выводы

В нынешних условиях, когда рынок остается закрыт для фондов и акций, вложение в золото и серебро через фьючерсы — наиболее оптимальный вариант даже для средних и долгосрочных стратегий. Кроме того, это еще и самый дешевый способ инвестиций в драгметаллы, который обойдется в сотые доли процента вложенной суммы.

Можно рассмотреть три основные стратегии в золоте и серебре: ставка с плечом на рост или падение, покупка или продажа календарного спреда, а также игра на разнице цен двух металлов. Для спекуляций больше подходит первый вариант (до 20–40% за неделю), второй и третий — для более консервативных инвесторов (6–7% в течение нескольких недель).

БКС Мир инвестиций

Рынок ускорил снижение. Металлурги теряют более 3%

Рынок США. Белый дом готов помириться с Пекином

Рубль успешно сопротивляется информационным попыткам ослабить его курс

Что ждать от рынка цветных металлов. Прогноз Норникеля

Облигации: взгляд на рынок и рекомендации недели

Шортить теперь можно. Что это значит для рынка?

Отдельный режим торгов для нерезидентов. Как это отразится на акциях

Акции США — купить или продать. Аргументы быков и медведей

Copyright © 2008–2022. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Платина, золото и серебро потеряли в цене в результате роста доллара. Ближайшие перспективы рынка неблагоприятны для инвесторов, однако драгоценные металлы могут быть интересны на долгосрочный период, считают аналитики

С начала года золото потеряло 7% стоимости, серебро подешевело на 10%, платина — на 11%. Сейчас настал правильный момент для приобретения подешевевших драгоценных металлов, считают аналитики, опрошенные РБК Quote. По их мнению, в условиях обесценивания локальных валют, в том числе российского рубля и турецкой лиры, металлы становятся привлекательными для долгосрочных инвесторов.

«C одной стороны, война санкций повышает геополитическую напряженность в мире, а курсы валют резко падают. Теоретически это должно играть на рост драгметаллов. Однако из-за укрепления доллара сильный рост цен, которые обычно находятся в обратной корреляции с курсом доллара, сейчас маловероятен, — считает старший аналитик БКС Сергей Суверов. — К тому же американская экономика находится в хорошей форме, а инфляция в мире невысока, что также снижает привлекательность золота и серебра».

Почему золото — лучший актив

«В текущее нестабильное время золото является лучшим активом. За тысячелетия он доказал свою инвестиционную стабильность. Купив золото, можно понести потери из-за падения цены в краткосрочном периоде, но в долгосрочной перспективе цены на золото всегда росли, и почти всегда полностью нивелировали рост инфляции», — убежден аналитик «Абилити Капитал» Михаил Федоров.

«С точки зрения технического анализа ничто пока не предвещает роста цен на золото. Однако в долгосрочной перспективе у актива есть шанс вырасти», — согласен с коллегой аналитик eToro Михаил Мащенко.

Идущая сейчас торговая война между Китаем и США способствует усилению инфляции из-за ведения пошлин, а также подрывают глобальный экономический рост, объясняет Мащенко. По его мнению, Федеральная резервная система (ФРС) Соединенных Штатов не сможет позволить себе поднимать ставку более агрессивным темпами.

Более того, в зависимости от будущих масштабов торговых конфликтов ФРС, возможно, придется приостановить процесс повышения ставки. В этом случае привлекательность доллара как актива упадет. При подобном сценарии у золота как «тихой гавани» для инвесторов есть шанс вернуться к росту, заключил представитель eToro.

Насколько подорожает унция?

Цены на золото возобновят рост уже в ближайшее время, считают эксперты. Поддержку рынку окажет сочетание роста роста инфляции и снижения темпов роста экономики в США, прогнозируют в BofA-Merrill Lynch. По расчетам экономистов банка, американская экономика замедлится с 3% в 2018 году до 2,6% в 2019 году.

Способствовать росту цен на золото также будет ослабление доллара, который пострадает от торговых войн администрации Дональда Трампа с другими странами, полагают в Bank of America.

Недавняя «охота» на сделки по покупке золота по сниженным ценам свидетельствует, что спрос начинает расти. В частности, в текущем году индийское правительство заметно повышает минимальный уровень цен на реализацию зерновых, а это приведет к повышению спроса на золото в Индии. Аналитики Thomson Reuters ожидают, что цены на золото начнут восстанавливаться к отметке $1300. На момент написания заметки стоимость металла находится на отметке $1204.

«На данный момент цены на золото, возможно, находятся в лучшей точке для покупки как для спекулятивных целей на несколько месяцев, так и для инвестиций на долгие годы, — считает Федоров. — Цена золота при курсе $1200 за унцию, достигла многолетнего уровня поддержки в большом многолетнем тренде роста. Текущий глобальный тренд роста цен на золото сохранится, учитывая все те проблемы, которые на сегодняшний день испытывает мировая финансовая система — начиная от огромного количества напечатанных денег и заканчивая торговыми войнами Трампа. Потенциально текущая тенденция к росту цен на золото через годы приведет их к отметке $2500 за унцию и выше».

Что выгоднее — серебро или платина?

Помимо золота, эксперты советуют присмотреться и к другим драгоценным металлам. «Для максимизации прибыли стоит обратить внимание и на серебро. Цены на серебро будут расти вместе с ценами на золото. Но серебро часто имеет более высокую волатильность и амплитуду колебаний цены, что в процентном соотношении даст инвестором больше прибыли при росте цены», — отмечает Михаил Федоров.

Расти будет и платина, серьезно пострадавшая от дизельного скандала вокруг Volkswagen. «Платина сейчас очень сильно перепродана. Текущая цена унции этого металла в полтора раза меньше цены золота, тогда как в былые времена платина была дороже золота. При росте драгоценных металлов платина, которая падала как промышленный металл, получит возможность расти как драгоценный металл. Учитывая очень низкую текущую стоимость, рост цены платины в процентном соотношении может обогнать даже цены на серебро», — прогнозирует аналитик.

Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее

Инвестиции в драгоценные металлы позволяют диверсифицировать портфель, защититься от инфляции и заработать. Обычно инвесторы выбирают золото, но серебро тоже может пригодиться. Вот 9 способов для частного инвестора, как инвестировать в серебро.

Серебряный слиток

Минимальная сумма вложений: от 8819 Р за 100 г

👍 Настоящий слиток серебра

👎 Есть НДС 20% при покупке. Нужно бережно хранить, чтобы не поцарапать и не испачкать. Нельзя терять сертификаты. Сложно продать: многие банки и даже многие отделения Сбера не выкупают слитки

Инвестиционные монеты

Минимальная сумма вложений: от 2750 Р

👍 Нет НДС 20% при покупке, как и у всех перечисленных далее способов. Проще продать

👎 Нужно бережно хранить

Памятные монеты

Минимальная сумма вложений: от 1500 Р

👍 Разнообразная тематика. Можно дарить

👎 Такая монета обойдется дороже, чем инвестиционная, при таком же весе серебра. И ее тоже нужно бережно хранить

Ювелирные украшения

Минимальная сумма вложений: от 120 Р

👍 Большой выбор. Эстетика. Можно подарить

👎 Проба серебра обычно ниже, чем в слитках или монетах. Переплата за эстетику. Быстро продать получится только в ломбарде и с большим дисконтом

Обезличенный металлический счет (ОМС)

Минимальная сумма вложений: от 60 Р

👍 Просто оформить, в том числе онлайн. Высокая ликвидность — можно продать в любой момент

👎 Большой спред: банк продает виртуальное серебро по цене выше рыночной, а покупает дешевле. Хотя это банковский продукт, страховка АСВ не действует

Акции компаний, добывающих серебро

Минимальная сумма вложений: от 1538 Р

👍 Легко продать в любой момент. Могут быть дивиденды. Доступно на ИИС

👎 Акции могут дешеветь, даже если серебро дорожает. Размер дивидендов не гарантирован

БПИФ или ETF

Минимальная сумма вложений: от 96 Р

👍 Высокая ликвидность. Цена пая зависит только от рыночной цены серебра. Доступно на ИИС

👎 Есть комиссия управляющей компании

Фьючерс на серебро

Минимальная сумма вложений: от 3563 Р

👍 Можно продать в любой момент. Идеально для спекуляций. Платишь гарантийное обеспечение, остальное — на дату расчета. Доступно на ИИС

👎 Сложно. Нельзя купить и забыть на много лет: регулярно придется перекладываться в новый фьючерс

Биржевое серебро (SLVRUB_TOM)

Минимальная сумма вложений: от 6000 Р

👍 Аналог банковского ОМС, но на бирже. Адекватные спреды. Цена зависит только от цены серебра. Доступно на ИИС

👎 Всего несколько брокеров дают доступ к этому инструменту. Брокер по нему не налоговый агент — доход надо декларировать самостоятельно

Как разобраться, куда вложить⁠⁠⁠⁠⁠⁠

Читайте нашу рассылку для начинающих и опытных инвесторов. Каждый понедельник рассказываем, куда вложить деньги, чтобы получить доход, и как не отдать их мошенникам

Драгоценные металлы считаются защитными активами. Они позволяют сохранить покупательную способность капитала на длительном промежутке времени. Риски, которые покрываются вложениями в драгметаллы, связаны с самыми тяжёлыми стрессовыми ситуациями для финансовых рынков и для каждого человека. Это инфляция (а также стагфляция, рефляция), девальвация фиатных валют, финансовые кризисы, срывы политических систем, войны, революции и другие неприятные ситуации. Сделанные ранее вложения в драгоценные металлы могут пригодиться вашим детям, внукам и даже правнукам. Известны случаи, когда внуки смогли воспользоваться золотыми монетами, купленными их прадедом ещё до революции 1917 г., и пережить трудные времена в 90-е гг. ХХ в.

Основные плюсы приобретения золота или серебра в качестве инвестиционного актива.

Несмотря на всю привлекательность инвестиций в драгоценные металлы, имеются и недостатки.

Несмотря на перечисленные преимущества и минусы инвестирования, драгоценные металлы необходимы в каждом инвестиционном портфеле. Их наличие позволяет диверсифицировать портфель, снизить убытки от рыночных стрессов, защитить вложения от инфляции и повысить общую доходность от инвестиций. Помните о существовании защитных активов не только в плохие времена, но и во времена стабильности и роста экономики.

В теории всё кажется простым и понятным – подводные камни всплывают, как правило, уже в процессе торговли. Чтобы минимизировать их количество, попробуйте для начала приумножить виртуальные деньги – откройте учебный счёт в «Открытие Инвестиции». И не забудьте подписаться на наши обновления, чтобы быть в курсе свежих статей – так вы сможете развиваться одновременно по всем направлениям!

Еженедельная рассылка с лучшими материалами «Открытого журнала»

Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий

Для оформления продукта необходим брокерский счёт

проект «Открытие Инвестиции»

Открыть брокерский счёт

Тренировка на учебном счёте

Об «Открытие Инвестиции»

Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4

8 800 500 99 66

Согласие на обработку персональных данных

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 г. (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

Меня зовут Виктор, и уже много лет я вкладываю в драгоценные металлы.

Расскажу, зачем это нужно и кому подойдет.

Как вообще можно вложить в драгметаллы

Есть несколько основных способов вложить деньги в драгметаллы: купить слитки, купить монеты, использовать биржевые фонды золота или вложить в обезличенный металлический счет. Существуют и менее распространенные, но о них сейчас не будем.

У каждого способа свои плюсы и минусы.

Способ 1. Купить слитки в банке. Делать это нужно, если вам по какой-то причине хочется иметь дома слиток золота или платины. Минусов много: банки редко выкупают назад такие слитки, а если и выкупают, то сильно занижают курс покупки.

До недавнего времени еще приходилось платить 20% НДС — эту сумму включали в стоимость автоматически. То есть, доходность в момент покупки сразу была минус 20% даже без учета не очень выгодного курса, по которому банк готов выкупать слиток назад. Однако 9 марта 2022 года НДС на слитки отменили, причем задним числом — с 1 марта 2022 года. Это уравняло покупку слитков с остальными способами, где НДС не было и раньше.

Способ 2. Купить монеты. Монеты из драгоценных металлов можно купить в банках или нумизматических магазинах.

Монета может принести дополнительную прибыль за счет роста коллекционной ценности, если это памятная монета, а не инвестиционная, которые выпускают большими партиями. Правда, цена памятной монеты при той же массе и пробе золота почти наверняка будет выше, чем у обычной, так как есть наценка за редкость.

Минус вложений в монеты — ограниченная ликвидность. Это значит, что купить монету легко, а продать часто намного сложнее.

Способ 3. Использовать биржевые фонды золота. Фонды отслеживают цену золота, например, через владение слитками. Пай фонда продается на бирже, а его цена зависит от того, как меняется цена золота.

Это удобный способ. Паи легко купить и продать, в том числе через индивидуальный инвестиционный счет. Главное, чтобы были торги на бирже. Цена обычно хорошо следует динамике металла.

Однако за управление фондом управляющая компания берет комиссию. Это немного ухудшит результат. Кроме того, надо освоить торговый терминал или приложение брокера, чтобы совершать сделки, что может устроить не всех инвесторов. Если же торги на бирже не проводятся, то паи фондов купить и продать не получится.

Способ 4. Открыть ОМС — обезличенный металлический счет. Он частично похож на вложение в золото через биржевые фонды: у вас на руках не появляется физический металл. Значит, не надо думать, как его хранить, покупать сейф, а потом заморачиваться с реализацией.

Расскажу про обезличенный металлический счет подробнее.

Как устроен обезличенный металлический счет

ОМС — это гибрид банковского счета до востребования и инвестиционного продукта. Вы покупаете некое количество виртуального металла и ожидаете, что в дальнейшем этот металл подорожает. ОМС можно пополнять, а можно частично вывести с него деньги, продав часть металла, или закрыть в любое время без штрафов и потери накопленного дохода.

Когда вы открываете обычный вклад, вы выбираете его валюту: в России это рубли, доллары или евро. При открытии обезличенного металлического счета вы выбираете металл. Банки обычно предлагают на выбор четыре металла: золото — Au, серебро — Ag, платину — Pt, а также палладий — Pd.

В разговоре сотрудники банков сообщали мне, что большинство вкладчиков в ОМС выбирают золото. Считается, что это самый стабильный драгметалл. На втором месте серебро. Платину и палладий клиенты выбирают очень редко. Доверять этим данным или нет, я не знаю.

Цену драгметаллов можно посмотреть на сайте ЦБ. В следующем примере резкий рост за несколько дней в основном связан с ростом курса доллара. Драгметаллы не всегда растут, тем более так сильно.

Как меняются цены на драгметаллы

Стоимость металлов разная, и динамика изменения цены у них тоже разная. Банки устанавливают цену самостоятельно, исходя из цены Центробанка — по аналогии с валютообменными операциями.

Для примера я проанализировал динамику цен на золото, серебро, платину и палладий за три года: с 1 сентября 2014 года по 1 сентября 2017 года.

Золото (Au). За три года 1 грамм золота вырос в цене на 66%: с 1500 до 2500 Р . В лучший момент, 13 февраля 2016 года, можно было продать золото по цене 3167 Р за грамм — это прибыль 111% по отношению к началу периода. В 2017 цены пока относительно стабильные — около 2250 Р за грамм.

Серебро (Ag). Цены на серебро — одни из наиболее изменчивых на рынке. Динамика цен на серебро похожа на динамику золота, но подъемы и падения бывают более резкими.

За 3 года 1 грамм серебра подорожал на 47,7%: с 22 до 32,5 Р . В лучший момент, 3 августа 2016 года, можно было продать серебро за 44 рубля — прибыль 100% по отношению к началу периода.

Платина (Pt). Платина не самый популярный ювелирный металл. Ее довольно редко выбирают для инвестиций, потому что цены на нее сильно зависят от реального спроса промышленного сектора экономики.

За 3 года 1 грамм платины подорожал на 10,7%: с 1680 до 1860 Р . Но на фоне резкого падения курса рубля 30 января 2015 года можно было продать грамм платины за 2740 Р — это 63% прибыли по отношению к 1 сентября 2014 года. Потом, правда, цены сильно упали.

Палладий (Pd). Цены на палладий тоже связаны со спросом промышленности и сейчас на подъеме.

За 3 года 1 грамм палладия подорожал на 67,6%: с 1050 до 1760 Р . Лучший момент для продажи — сейчас, 1760 Р — наивысшая цена за три года.

А вот как менялись цены золота и серебра, а также платины и палладия с начала 2000 года по конец февраля 2022 года.

Цены на металл могут сильно колебаться

Начинающего инвестора это может нервировать. Но именно такие колебания дают шанс получить заметно больше прибыли, чем по депозитам.

Представим, что Василий 1 августа 2017 года купил у банка 10 граммов золота. Золото стоило 2520 Р за 1 грамм, Василий заплатил 25 200 Р . На его обезличенном металлическом счете числится 10 граммов золота.

Через месяц, 1 сентября, золото подорожало: теперь оно продается по цене 2770 Р за 1 грамм. Выкупает его банк дешевле: за 2670 Р . Василий продал свои 10 граммов и получил 26 700 Р . Прибыль — 150 Р с каждого грамма, всего 1500 Р , или 5,95% за месяц.

Могло быть и так, что Василий купил золото в неудачный момент — в феврале 2016 года. Цена пошла вниз и восстановилась до цены покупки только к концу 2019 года. Если учесть, что цена выкупа обычно существенно ниже, чем цена, по которой банки продают металлы для ОМС, то Василию пришлось бы ждать весны 2020 года.

Инвестировать в золото рискованно на короткий и даже средний срок, то есть несколько лет.

Прибыль при колебаниях валюты

Значительная часть доходности обезличенного металлического счета возникает из-за падения курса рубля. Дело в том, что драгоценные металлы — это валютный актив.

Цену на металл определяет Лондонская биржа и выставляет ее в долларах за 1 унцию. Банки и ювелиры измеряют металл в тройских унциях, 1 такая унция — это 31,1 грамма. Российский Центробанк делит цену Лондонской биржи на 31,1 и переводит в рубли — так получается учетная цена ЦБ за 1 грамм металла в рублях.

Цены на драгметаллы ЦБ и Лондонской биржи 3 ноября 2017 года. В конце февраля 2022 года цены заметно выше, особенно в рублях — из-за выросшего доллара. По данным «Инвестфандс»

Если курс рубля снизится, то есть доллар будет стоить дороже, то стоимость золота в рублях вырастет. Это произойдет независимо от изменения цены на металл на Лондонской бирже. Продадите металл в такой момент — получите дополнительную прибыль.

Вот, например, график роста учетных цен ЦБ на золото в ноябре-декабре 2014 года. Тогда из-за девальвации рубля цена 1 грамма золота выросла на 63%: с 1600 Р до 2600 Р .

Так скакнула цена на золото у Центробанка из-за падения рубля в конце 2014 года. По данным «Инвестфандс»

Минимальная цена золота в конце 2014 года на Лондонской бирже — 1140 $, максимальная —1230 $. По данным «Инвестфандс»

Справедливо и обратное: если цена на металл в долларах растет, а курс доллара падает, то обезличенный металлический счет может принести убыток.

Сколько можно заработать

Банки обычно не начисляют проценты на ОМС. Вы получаете доход, только продав металл дороже, чем купили.

Инвестиции в драгметаллы через обезличенные металлические счета похожи на вложения в иностранную валюту. Можно пытаться угадать изменения курса, придерживаясь традиционного совета: «Покупай, когда дешево, и продавай, когда дорого». Можно просто регулярно покупать выбранный драгоценный металл, не особо обращая внимание на цену.

Все решения по покупке и продаже металла принимаете вы. Банк, в котором вы открываете металлический счет, не дает никаких рекомендаций по выбору металла или срокам инвестирования. Сотрудники банка не знают, как изменится цена металла, как не знают этого аналитики брокеров и управляющих компаний.

Я рекомендую после покупки металла периодически уточнять актуальные цены у вашего банка. Это позволит быть в курсе изменений и принять решение о продаже или приобретении дополнительного металла. Цена обычно есть на сайте банка и также может показываться в его приложении.

В очень долгосрочной перспективе вложения в драгоценные металлы, скорее всего, дадут доходность на уровне инфляции или немного выше. Поэтому вкладывать деньги только в них не лучшая идея — рынок акций или облигации может дать больше, но какие активы выбирать, зависит от нужд инвестора и его готовности рисковать.

С помощью сервиса на сайте Capital Gain я посмотрел, как золото и серебро позволили бы увеличить капитал с начала 2000 до конца 2021 года. Вложенные в золото 100 000 Р превратились бы в 1 721 820 Р , а вложенные в серебро — в 1 191 748 Р . Это заметно опережает инфляцию и доходность банковских вкладов за тот же период.

Правда, результат золота и серебра рассчитывался исходя из цен в Лондоне и курса доллара, то есть примерно по ценам ЦБ РФ. Покупка золота и серебра через ОМС была бы по более высокой цене, а продажа в самом конце 2021 года — по более низкой, чем у ЦБ, что ухудшило бы результат по крайней мере на 5—10%. Тем не менее на этом интервале вложения в драгоценные металлы были неплохим вариантом.

Как открыть обезличенный металлический счет

Выберите металл. Обратите внимание: банк устанавливает разные цены для покупки и продажи металла. Спред, то есть разница между ценой покупки и продажи, может превышать 10%. Чем меньше спред, тем лучше.

Обратитесь в банк, курс в котором вам понравился. Из документов понадобится паспорт. Некоторые банки дополнительно запрашивают ИНН, его тоже лучше взять с собой.

Определите сумму вложения. На эту сумму банк продаст вам соответствующее количество металла по своим котировкам и учтет его на обезличенном металлическом счете. Банки устанавливают различные размеры минимальной покупки металла. Как правило, по золоту и серебру минимальный объем покупки или продажи — 1 грамм. По платине и палладию объем может быть значительно выше.

Для более крупного объема металла часто действует более выгодный курс покупки и продажи. Если вы премиальный клиент банка, курс тоже может быть выгоднее обычного.

Обычно все банки разрешают докупать и частично продавать металл по аналогии с пополнением и частичным снятием с вкладов. Сразу уточните у банка минимальный объем таких операций.

Откройте текущий счет в банке или карту, если у вас еще нет подобных продуктов этого банка, и внесите туда деньги. С этого счета деньги будут переведены на ваш обезличенный металлический счет при покупке металла. На него же они вернутся при продаже. Как правило, за открытие и обслуживание текущих счетов комиссии не взимаются.

Если металл вырастет в цене, продайте его банку. Продажа происходит моментально, деньги можно будет сразу забрать.

Некоторые банки, например Сбербанк, разрешают проведение операций с ОМС через свой интернет-банк. Это позволяет провести сделку быстрее, что удобно при колебаниях курса. Не во всех банках, которые работают с металлическими счетами, доступна такая опция.

Налоги

Если вы получите прибыль, то с нее необходимо будет уплатить подоходный налог 13%. Скорее всего, банк не будет налоговым агентом, то есть не станет считать ваш доход и удерживать налог. Вам нужно будет самостоятельно подать декларацию в налоговую в следующем году и уплатить НДФЛ.

НДФЛ можно будет не платить в двух случаях:

если металл «пролежал» на ОМС три года и более, то полученная при его продаже прибыль не облагается налогом;
если общая сумма проданного вами металла не превышает 250 000 Р в год.

Клиенты по разному описывают опыт общения с налоговой инспекцией по вопросам налогов с ОМС. Рекомендую при общении с инспектором ссылаться на Письмо от 05.03.2014 № БС-4-11/3607@.

ОМС и страхование вкладов

Средства на обезличенных металлических счетах не подпадают под систему страхования вкладов. Если у вас открыт такой счет в банке, у которого внезапно отзовут лицензию, никакой страховой выплаты вы не получите.

Поэтому очень важно выбирать надежный банк для открытия металлического счета. Задайте себе вопрос: «Положил бы я в этот банк более 1,4 млн рублей, если бы у меня была такая сумма?» Если ответ отрицательный, ищите другой банк и для ОМС.

За и против

У ОМС как инвестиционного инструмента есть преимущества и недостатки.

Можно получить высокий доход, не ограниченный суммами и процентами.
Можно купить хоть 1 грамм золота.
Можно пополнять счет или частично забирать средства.
Можно закрыть счет в любое время, не теряя полученный доход.

Доход не гарантирован — как и при других способах инвестирования, можно получить убыток.
На металлические счета, как правило, не начисляются проценты.
Счет не застрахован государством.
Банк самостоятельно устанавливает цену покупки и продажи металла, что может сократить вашу прибыль или увеличить убыток, а какому-то другому банку металл с ОМС продать нельзя.
Нужно уплачивать НДФЛ 13% от полученной прибыли, причем, скорее всего, вам придется делать это самостоятельно.

Автор почему-то забыл рассказать про чудесные спреды цен покупки-продажи металлов на ОМС, на которых вы потеряете по 5% в каждую сторону. Ну, зато дал аналитику изменения цен за последние три года - это, наверное, полезнее!

Павел, может быть немного завуалированно, но по-моему тут именно про это сказано: "4. Банк самостоятельно устанавливает цену покупки и продажи металла — это может сократить вашу прибыль."
Так то вы правы. В Сбере Онлайн спред аж 11%.

Pavel, а что скажете на счет брокерских ОМС?

Pavel, Зато приставы не арестуют.. проверено..)

Pavel, он об этом говорит. Просто не фиксируется

Pavel, привет, третья часть с Силаевым после НГ?

Антон, да, через неделю будет)

Ликвидность это свойство активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.
«Продать» металл с ОМС вы сможете только тому банку, у которого открыт ОМС, и только по тому курсу, который установит банк. Ничто не мешает банку установить курс покупки у вас металла в три копейки.

Валютный счёт выгодно отличается: если вас не устраивает курс, по которому ваш банк предлагает обменять вашу валюту на рубли, вы можете снять валюту со счёта и распорядится ею без оглядки на банк (как натурально расплатиться ею за рубежом, так и обменять на рубли в других банках).

Принято считать, что «в долгосрочной перспективе вложения в драгоценные металлы всегда окупаются» — только не все переживут эту долгосрочность, ибо у золота бывали периоды по 10-15 лет, когда оно только дешевело. Например, если вы купили золото в 1992 году, то продать его с нулевой прибылью вы смогли бы только в 2005 году. Если вы купили золото в конце 2012 года, то вам и сейчас (в конце 2020 года) не продать его с прибылью. Добавить сюда спред, инфляцию доллара и НДФЛ на доход, то сильно заработать даже «в долгосрочной перспективе» вряд ли получится.

С монетами та же беда: банк, выпустивший монету, устанавливает покупочную цену на неё от балды. Вам-то продадут дороже (как изделие), но у вас её купят дешевле (как лом). Не дай бог какая-нибудь потёртость обнаружится, вы её вообще не продадите обратно.

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: