Тинькофф золотые облигации что это

Обновлено: 29.09.2022

Мы уже рассказывали о плюсах, которые дает индивидуальный инвестиционный счет по сравнению со стандартным брокерским. ИИС хорошо подходит для консервативных долгосрочных инвестиций и может заменить вклад. Теперь разберемся, какие инструменты лучше всего сейчас покупать с этим типом счета.

На ИИС можно купить любой актив: акции, облигации, ETF, ПИФ. Но за всеми этими инструментами надо следить, чтобы вовремя продать и зафиксировать прибыль. Не у всех есть время и достаточно опыта для этого. Также ни один из этих инструментов не гарантирует полного возврата вложенных средств в отличие от инвестиционных облигаций с гарантией защиты капитала 100%. Поэтому они выступают в качестве альтернативы банковскому вкладу. Но это не совсем типичная облигация, которую все знают. Это структурный продукт, который привязан к каким-нибудь активам. Например, к золоту или конкретным акциям.

Еще одна особенность инвестиционных облигаций ー по ним не выплачиваются купоны. Точнее, купон есть, но он, как правило, небольшой, например 0,01%. Зачем тогда вообще покупать инвестиционные облигации? Можно получить дополнительный доход, и немаленький. Он зависит как раз от динамики актива, который заложен в облигацию. Но результат важен только в самом конце, при погашении.

В случае с инвестиционными облигациями нельзя заранее определить итоговую доходность инвестиции. Инвестору доступна информация о максимальной величине дополнительного дохода, на который он может претендовать в случае реализации самого благоприятного сценарияー до 35 и 60%, если вложиться в одну из инвестиционных облигаций Тинькофф.

Дополнительный доход считается как величина положительного дохода базового актива (разница между стартовым значением цены базового актива и его ценой при погашении), умноженная на коэффициент участия (95—105%).

Например, если коэффициент участия — 95%, а цена актива к моменту погашения вырастет на 24%, то доходность по облигации составит 95% х 24% = 22,8% за весь период обращения.

Одна из инвестиционных облигаций, которые предлагают Тинькофф Инвестиции, — «Золото». Она, как можно догадаться, позволяет заработать на росте цены золота. Максимальная доходность этого актива за три года составляет 35%.

Золото является защитным активом в периоды кризисов и роста неопределенности на финансовых рынках. На фоне пандемии цена на золото достигла новых исторических высот. Сейчас металл стоит $1 800 за унцию.

Несмотря на текущую высокую стоимость актива, дальнейшая актуальность его покупки сохраняется. Рынки остаются в неопределенности из-за рисков новых волн COVID-19. Европейские страны уже вернулись к карантинным мерам.

Инвестиционная облигация на золото помогает инвестору дважды защитить свой капитал. Во-первых, золото само по себе надежный актив, который поддерживают крупнейшие экономики мира, а во-вторых, эмитент, который выпускает эту облигацию, гарантирует возврат всех вложенных средств, даже если цена на золото не вырастет за три года.

  • Мировые центральные банки продолжают наращивать золотовалютные резервы и искать альтернативу доллару, который может ослабеть из-за экономической политики нового президента США Джо Байдена.

Инвестиционная облигация на золото помогает инвестору дважды защитить свой капитал. Во-первых, золото само по себе надежный актив, который поддерживают крупнейшие экономики мира, а во-вторых, эмитент, который выпускает эту облигацию, гарантирует возврат всех вложенных средств, даже если цена на золото не вырастет за три года.

Не забудьте обновить приложение до последней версии, чтобы принять участие.

Инвестиционная облигация Тинькофф «Топ-5 акций американских компаний» предоставляет инвестору возможность заработать на росте стоимости корзины акций пяти крупнейших американских компаний: Amazon, Google, Coca-Cola, Pfizer, Johnson & Johnson. Все эти компании ー марафонцы на фондовом рынке, то есть растут на долгосрочном горизонте. Выручка и прибыль растут стабильно благодаря широкой диверсификации продуктов и услуг.

Эта облигация может принести до 60%, то есть до 20% годовых в рублях. Она позволяет инвестировать в компании, чьи акции стоят сотни долларов, с минимальной суммы ー 1 000 рублей.

Почему именно эти акции, мы рассказали в специальном обзоре .

Облигации размещаются на три года. Если открыть индивидуальный инвестиционный счет сейчас, через три года можно будет получить деньги от погашения бумаги и сразу подать заявление на налоговый вычет. Один из видов вычета для ИИС (тип Б) позволяет не платить налог на доходы от операций на бирже, что позволит получить максимум доходности.

404 ошибка на Купить )

Тоже самое, с компьютера браузер выдаёт ошибку при преходе, хотя с телефона ссылка из телеграма открылась.

На вебе (компьютере) у нас нет раздела первичного размещения. Пока покупка доступна только с мобильного телефона в приложении.

Комментарий удален модератором

Если открыть ИИС тип Б в 2021 году, то доход от операций с ценными бумагами освобождается от уплаты НДФЛ при закрытии счёта.
А как обстоят дела с НКД облигаций? При закрытии ИИС тип Б удастся ли вернуть удержанный налог от НКД или ситуация аналогична с дивидендами по акциям, где налог не возвращается.

Получится вернуть налог с НКД, в отличии от налога с дивидендов.

Да, вы можете закрыть ИИС в 2020 году и получить вычеты за 2018 - 2020 года. Главное, чтобы срок ИИС был не менее 3 лет при этом. Потом можно открыть новый ИИС и на нем использовать другой тип вычета.

Добрый день. Открыл ИИС 19 ноября 2019 года. Соответственно прошёл уже год с момента открытия. Если я пополню его до конца 2020 год, то смогу ли я получить вычет 13% за 2020 год? Или чтобы получить вычет по типу А за первый год, нужно было пополнить ИИС до 19 ноября 2020 года?

До 31 декабря можно пополнить.

Добрый день! Чтобы получить вычет за 2020 год, можно пополнить его до конца 2020 года.

Объясните логику добавления компаний, которые доступны неквалу?! Пол года прошу добавить инструмент для торговли ЗПИФ «Фонд первичных размещений» (RU000A101NK4). не добавляете, зато в последующем делаете свой фонд, который только называется IPO, но в самих IPO не участвует.
Добавьте ЗПИФ «Фонд первичных размещений» (RU000A101NK4) для торговли, а не ведите себя подобным образом.

Меняйте брокера либо открывайте ещё один счёт у другого. Лично я так и поступил и уменьшил портфель в ТИ, а то Тинькофф уже пол года "обещает подумать" про добавление этого фонда и видимо продолжает думать, в то время как его уже все его добавили, даже Сбер.

Приветствуем! Список бумаг формируем на свое усмотрение. Мы учитываем ваше пожелание и пожелания других клиентов, постоянно расширяем список доступных для торговли бумаг. Не исключаем, что в будущем интересующий вас фонд добавим в каталог.

Не могу понять, в чём потенциальная выгода для эмитента таких облигаций. Можно этот момент поподробнее раскрыть? Это же не благотворительность. :)

Управляющая компания получают комиссию с фондов, эта комиссия уже включена в их стоимость.

То есть (для полной ясности), если я покупаю инвестиционную облигацию и продуктовая корзина в её составе за три года подорожала, то я получаю дополнительный доход за вычетом комиссии УК? А если подешевела, кто берёт на себя ношу компенсации, УК или банк?

Комиссия уже включена в стоимость, если активы растут вы получаете доход. Если цена актива изменится в худшую сторону, вы получите 100% номинала. Этот риск на себя берет УК.

А какой размер комиссии берёт УК и в какой момент? Есть ли документация по предполагаемым фондам? (особенно по акциям, ведь золото, вероятно, будет через TGLD?)

Уточним подробности и вернемся с ответом.

Т.е. вы подтверждаете, что для инвестиционных облигаций типа "золото" будет использоваться TGLD?

А по предполагаемому фонду под облигации "американские акции" уже есть фонд и документы по нему?

Извините, поторопились с выводом о комиссии управляющей компании, она никак не связана с инвестиционными облигациями. Что касается потенциальной выгоды, то для нас она заключается в комиссии за сделку по тарифу.

Извините уж, что я вас терроризирую, но получается, что с этого продукта вы зарабатываете ТОЛЬКО на комиссиях с покупки-продажи этих бумаг?

Да, так и есть. Но помимо комиссионного дохода за продажу и покупки инвестиционных облигаций, мы решили их предлагать клиентам по следующим причинам:
1. Расширение продуктовой линейки. Подобные облигации предлагают и наши конкуренты, мы должны не отставать и быть как минимум “не хуже” других. Также инвестиционные облигации при выполнении определенных условий могут приносить доходность выше, чем обычные облигации. И это является клиентским запросом, особенно на фоне снижения ставок по депозитам.
2. Наращивание клиентского портфеля. Ведь под покупку инвестиционных облигаций клиенты заводят средства.
3. Предложение долгосрочных инструментов (срок погашения инвест облигаций три года), которые формируют долгосрочные отношения с нашими клиентами.
4. Продвижение нашего бренда, т.к. эмитентом этих облигаций выступает АО “Тинькофф Банк”. Мы не просто банк или брокер, а серьезный игрок на финансовом рынке, который может выпускать продукты различной сложности.

Обращаем внимание, клиент не платит скрытых комиссий. Инвестиционные облигации торгуются на Московской Бирже и клиент уплачивает только комиссию за покупку/продажу в соответствии с тарифным планом.

Отлично, спасибо за разъяснения!

Так, судя по ответам ниже, банк ещё получает выгоду с дивидендов? Купонный доход в 0.01% ниже диведендного дохода любой из акций пакета. Банк же как я понял, будет является фактическим держателем ценных бумаг.

По облигациям нет дивидендов.

У облигаций нет, но у базового актива облигаций они есть т.е. у акций например в случае с "5 топ американских компаний".

Если я правильно понимаю, то активами будет владеть банк, и дивидендный доход соответсвенно пойдет банку.

Это к утверждению, что банку польза только с комиссий

Верно, средства привлеченные этими облигациями вкладываются в активы дивидендный доход с которых пойдет банку. Также не секрет, что часть привлеченных средств банк может использовать для собственного фондирования. Конечно, мы учитывали и этот фактор, когда принималось решение о создании этого нового продукта.

Достаточно занимательная ваша логика. Фонды вечных портфелей в инвестициях можно купить без комиссий, а почему тогда есть комиссия на эти облигации?

У фондов есть свои расходы, которые уже включены в их стоимость. У других бумаг их нет, поэтому взимаем стандартную комиссию по тарифу.

ссылки не работают

Открываются только с мобильного телефона при наличии установленного приложения Тинькофф Инвестиции

Здравствуйте!
Что я смогу получить, если продам облигации раньше трехлетнего срока?

Добрый день.
Если речь про вычет по ИИС, то даже при продаже бумаг раньше трехлетнего срока вы не потеряете право на налоговый вычет. Право на вычет теряется только в случае вывода денег с ИИС раньше 3 лет.

Спасибо за ответ!
Нет, я имел в виду в инвестиционном плане - при досрочной продаже облигаций, получу ли я какой-то доход, кроме купонов 0,01%?

Нет, в таком случае дополнительного дохода не будет.

А что с дивидендами? Понимаю, это не фонд, а облигация, но ведь если я просто куплю те же акции Pfizer, я буду получать дивиденды - помимо роста цены самих акций. А в случае с вашим продуктом - где для меня выгода, если дивидендов не будет?

Дивидендов нет, но есть купон и дополнительный доход.

Спасибо за ответ!

Но тогда мне кажется странным предложение. Ведь я могу купить те же акции отдельно, хоть и дорого, конечно. И получать выгоду и от их роста, и от дивидендов.

Не понимаю, в чем принципиальная фишка вашего продукта, кроме, собственно, доступности инвестирования в дорогие акции. Что, впрочем, можно сделать и через фонды.

Идите почитайте что такое облигации.

Разница в том, что вложив Nое кол-во денег в предложение, по истечению 3х летнего срока вы получите как минимум N денег назад, это гарантируется эмитентом. Плюс, если "базовый актив" - вырастет получите соответсвующий профит. Если все упадет - то деньги назад все равно получите.
Да можно купить те же акции, с тем же процентом деверсификации. Выиграете в том, что "коэффициент участия" у вас будет 100% гарантировано, дивиденды получите, плюс всегда можете выйти из позиции удачнее, чем фиксированно через 3 года. Но разумеется будут и риски, если совокупная стоимость ваших акций упадет - то этот минус будет на вас. В случае с облигациями - этот риск на эмитенте. Вы потеряете деньги на инфляции и только.

Ну и всегда остается риск дефолта по облигациям, когда банк не способен уплатить обязательства, и инвесторам тогда очень грустно

предлагает нам поучаствовать в росте золота, да ещё и со страховкой от роста доллара. Доход НЕ гарантирован и будет выплачен по формуле, при определённых условиях. К сожалению, ТИ точную формулу расчёта дохода не пишет. На русбондс формула есть: С2= j*365/5+0.01%,где:j=K*min(max[(S(1)/S(0)-1);0]*100%;35%)*(FX(1)/FX(0)) Весело, да?)) Начинаем дешифровку) Все расчёты тут пляшут от цены одного пая фонда SPDR Gold Shares. Дальше буду называть её Акция или Базовый актив. Приведём в более понятный вид формулу. Проценты, кроме первой части, заменим на числа (1% = 0.01). Получаем: С2= j * 365 / 5 + 0.01%, где: j = K * min( max[(S(1) / S(0)-1); 0]; 0.35 ) * (FX(1) / FX(0)) где: К = 1; S(0) - цена Акции в Дату начала S(1) - цена Акции в Дату оценки FX(0) - курс $ в дату начала FX(1) - курс $ в Дату оценки. ✅Чуть проще, но всё равно не очень) Суть такая: 1. Делят цену Акции на 02.10.2023 г. на цену Акции на 08.10.2020 г. 3. Вычитают единицу. 4. Если число получилось меньше нуля, то берут ноль, если больше - полученное число. 5. Если получилось число больше 0.35, то берут 0.35, иначе само число. Это - Прибыль от золота. 6. Делят цену доллара на 02.10.2023 г. на цену доллара на 08.10.2020 г. Это - Прибыль от курса. 7. Умножают Прибыль от золота на Прибыль от курса. 8. Умножают полученное на 73 (т.е. 365/5). Это и есть - процент от номинала, который вы получите. ✅Проще говоря, то, на сколько изменилась цена Акции, умножают на то, на сколько изменился курс доллара. Но обратите внимание на чудо-число 73, которое 365 / 5. Суть его непонятна, но оно урезает купон на четверть. Т.е. вам обещали ограничение по росту золота на 35%, но по факту этим волшебным числом его лёгким движением руки срезают до 25%. Теперь давайте возьмём формулу и посчитаем разные варианты развития. 📌Вариант 1. Акция выросла на 100%, доллар вырос на 10%. В этом случае получаем прибыль 28% 📌Вариант 2. Акция выросла на 20%, доллар вырос на 10%. В этом случае вы получите 16% 📌Вариант 3. Ни доллар, ни акция, не выросли. Тогда получаете 0%. Вроде неплохо. Но: ⚠️1. Заложенный в формулу курс доллара - это хорошо, но это преимущество только перед рублёвым активом. Вложите в любую акцию или облигацию в долларах - и получите то же страхование от скачков курса. Уберём страховку от курса из формулы - и получим уже 25 и 16 для вариантов 1 и 2. ⚠️2. Это НЕ проценты годовых! Это прибыль за три года. Возьмём облигацию ОФЗ с доходом $ SU26230RMFS1

6.23% и с учётом капитализации купонов получим. 20% за три года! Напоминаю, в инвестиционных облигациях доход НЕ гарантирован. А здесь 20% с гарантией! Правда, в рублях. ⚠️3. Самое главное - нужно верить, что цена акций данного фонда действительно вырастет, причём хотя бы процентов на 20, желательно выше. Например, пик 2011-го года удалось повторить только в этом году, а за последние 10 лет рост начался только два года назад. Сейчас акция на пике и уже пошла вниз. Сможет ли она хотя бы как-то расти дальше, а уж тем более расти достойно - вопрос. ⚠️4. Деньги вы получите в самом конце, через три года. Помните, мы про дюрацию говорили? У этой облигации дюрация почти равна сроку погашения со всеми вытекающими - волатильность, долгий возврат инвестиций, процентный риск и т.п. Итоги ✅ Облигация подойдёт инвесторам, которые верят в стремительный рост золота в течение следующих трёх лет. И, желательно, ещё и в стремительный рост доллара. Со вторым пунктом проще)) ✅ Обязательно нужно помнить, что здесь НЕТ гарантированного дохода, т.е. это рисковый актив, поэтому не рекомендую брать на серьёзную долю портфеля. Не говоря уже об "на все") ✅ У ВТБ есть фонд $ VTBG

Облигация RU000A102796 от Тинькофф предлагает нам поучаствовать в росте золота, да ещё и со страховкой от роста доллара. Доход НЕ гарантирован и будет выплачен по формуле, при определённых условиях. К сожалению, Тинькофф-Инвестиции точную формулу расчёта дохода не пишет.

На русбондс формула есть:

Весело, да?)) Начинаем дешифровку) Все расчёты тут пляшут от цены одного пая фонда SPDR Gold Shares. Дальше буду называть её Акция или Базовый актив.

Приведём в более понятный вид формулу. Проценты, кроме первой части, заменим на числа (1% = 0.01). Получаем:

✅Чуть проще, но всё равно не очень) Суть такая:

  1. Делят цену Акции на 02.10.2023 г. на цену Акции на 08.10.2020 г.
  2. Вычитают единицу.
  3. Если число получилось меньше нуля, то берут ноль, если больше - полученное число.
  4. Если получилось число больше 0.35, то берут 0.35, иначе само число. Это - Прибыль от золота.
  5. Делят цену доллара на 02.10.2023 г. на цену доллара на 08.10.2020 г. Это - Прибыль от курса.
  6. Умножают Прибыль от золота на Прибыль от курса.
  7. Умножают полученное на 73 (т.е. 365/5). Это и есть - процент от номинала, который вы получите.

✅Проще говоря, то, на сколько изменилась цена Акции, умножают на то, на сколько изменился курс доллара. Но обратите внимание на чудо-число 73, которое 365 / 5. Суть его непонятна, но оно урезает купон на четверть. Т.е. вам обещали ограничение по росту золота на 35%, но по факту этим волшебным числом его лёгким движением руки срезают до 25%.

Теперь давайте возьмём формулу и посчитаем разные варианты развития.

Акция выросла на 100%, доллар вырос на 10%. В этом случае получаем прибыль 28%

Акция выросла на 20%, доллар вырос на 10%. В этом случае вы получите 16%

Ни доллар, ни акция, не выросли. Тогда получаете 0%.

Вроде неплохо. Но:

⚠️1. Заложенный в формулу курс доллара - это хорошо, но это преимущество только перед рублёвым активом. Вложите в любую акцию или облигацию в долларах - и получите то же страхование от скачков курса. Уберём страховку от курса из формулы - и получим уже 25 и 16 для вариантов 1 и 2.

⚠️2. Это НЕ проценты годовых! Это прибыль за три года. Возьмём облигацию ОФЗ с доходом SU26230RMFS1 6.23% и с учётом капитализации купонов получим. 20% за три года! Напоминаю, в инвестиционных облигациях доход НЕ гарантирован. А здесь 20% с гарантией! Правда, в рублях.

⚠️3. Самое главное - нужно верить, что цена акций данного фонда действительно вырастет, причём хотя бы процентов на 20, желательно выше. Например, пик 2011-го года удалось повторить только в этом году, а за последние 10 лет рост начался только два года назад. Сейчас акция на пике и уже пошла вниз. Сможет ли она хотя бы как-то расти дальше, а уж тем более расти достойно - вопрос.

⚠️4. Деньги вы получите в самом конце, через три года. Помните, мы про дюрацию говорили ? У этой облигации дюрация почти равна сроку погашения со всеми вытекающими - волатильность, долгий возврат инвестиций, процентный риск и т.п.

Итоги

✅ Облигация подойдёт инвесторам, которые верят в стремительный рост золота в течение следующих трёх лет. И, желательно, ещё и в стремительный рост доллара. Со вторым пунктом проще))

✅ Обязательно нужно помнить, что здесь НЕТ гарантированного дохода, т.е. это рисковый актив, поэтому не рекомендую брать на серьёзную долю портфеля. Не говоря уже об "на все")

✅ У ВТБ есть фонд $VTBG на тот же самый базовый актив. Если верите в рост золота - проще вложить туда.

Доброго времени еще раз за сегодня это у меня уже 4 публикация и как вы поняли в этой публикации речь поидет о Тинькофф облигациях ранее я писал что 3 декабря Тинькофф запустит новый продукт облигации на золото, интересные на первый взгляд продукты.

О компании Инвестиционные облигации предназначены для долгосрочных инвесторов и сочетают в себе высокую надежность (100% защита капитала) и высокую потенциальную доходность. Данный выпуск позволяет принять участие в росте стоимости золота. Дополнительный доход выплачивается в том случае, если цена золота через три года будет выше текущей. Рост стоимости золота ограничен 35%. Так как золото номинировано в долларах США, то доход владельцев облигаций также зависит от курса доллара к рублю через три года. При ослаблении рубля дополнительный доход увеличивается, при укреплении – уменьшается. 100%-ая защита капитала гарантирует инвестору полный возврат средств, даже если золото упадет в цене через три года. Золото — защитный инструмент, демонстрирующий уверенную динамику в последние годы. Нулевые процентные ставки в США и активные покупки драгметалла в резервы ключевыми центральными банками будут факторами обеспечивающими стабильный и высокий спрос на золото в ближайшие годы. Эмитентом облигаций выступает АО Тинькофф Банк.

О компании Инвестиционные облигации предназначены для долгосрочных инвесторов и сочетают в себе высокую надежность (100% защита капитала) и высокую потенциальную доходность. Данный выпуск позволяет принять участие в росте стоимости золота. Дополнительный доход выплачивается в том случае, если цена золота через три года будет выше текущей. Рост стоимости золота ограничен 35%. Так как золото номинировано в долларах США, то доход владельцев облигаций также зависит от курса доллара к рублю через три года. При ослаблении рубля дополнительный доход увеличивается, при укреплении – уменьшается. 100%-ая защита капитала гарантирует инвестору полный возврат средств, даже если золото упадет в цене через три года. Золото — защитный инструмент, демонстрирующий уверенную динамику в последние годы. Нулевые процентные ставки в США и активные покупки драгметалла в резервы ключевыми центральными банками будут факторами обеспечивающими стабильный и высокий спрос на золото в ближайшие годы. Эмитентом облигаций выступает АО Тинькофф Банк.

ИО "Золото" от Тинькофф
Ну а щас по подробнее. Тинькофф выпустил интересные на первый взгляд продукты. Инвестиционные облигации (далее ИО). Он, кстати, не первый, такие продукты есть у Сбера и ВТБ $RU000A102796 Максимальная доходность за три года 35% или 11,6% годовых, что в текущих реалиях весьма неплохо. Но спускаемся в детали, чтобы получить такую доходность должно выполниться два условия (так-то 3, но как рассчитать третий не понял): 1) Курс золота на 30.09.2023 года должен находиться выше текущих отметок 1912 (на момент выпуска облигации); 2) Курс рубля к доллару должен быть выше текущего ( $USDRUB - 78р); 3) Коэффициент участия 95-105% откуда берется значения не понял, видимо надо купить и тогда все покажется. Итак, диапазон в котором вы получаете максимальную доходность в 35% находится по формуле: коэффициент участия * (цена золота на 30.09.2023/ 1912 – 1) *(1+(курс на 30.09.2023/78 – 1) = 35%

У нас получилось уравнение с тремя неизвестными.

Что имеем в итоге – облигацию, по которой максимальная доходность получается при схождении всех звезд, по истечению 3-х лет. Народ видимо это сразу смекнул и цена опустилась на 6,5%, с другой стороны завязка на курсе может сыграть на руку. Я уверен, что курс через три года будет выше 78 рублей, но вот насчет цены золота. При сценарии, что золото останется +/- 1900$, то курс должен быть около 105р, если учесть, что за предыдущие три года он обвалился на 32%, то такой исход вполне реален. Получается обратная зависимость, при падении цен на золото, должен расти курс, чтобы получить требуемую доходность и наоборот соответственно, если будет рост обоих показателей, то круто. Насчет золота сказать не могу по двум причинам, когда коронакризис закончится, цена прямиком пойдет вниз, как это было уже в 2012, другой фактор биткоин, который пытается перетянуть одеяло хеджинструмента во время кризиса, сейчас очень часто можно услышать выражение «цифровое золото», мб через три года это будет однозначно закреплено. А теперь вопрос, есть смысл покупки, если с таким же успехом можно купить просто доллар? На данный момент нет. ИО «золото» станет мне лично интересна, если цена опустится ниже 800 рублей. Если кто-то из Тинькофф это увидит, подскажите, как считается коэффициент участия (даже в самом описании криво написано) и курс (от даты размещение или моей покупки)?

Ну вот, как то так, а вы что думаете об этом продукте, пишите в комментариях подписывайтесь на канал если было интересно и полезно. Ставьте лайки. Всем добра, мира, процветания и большого профита)).

Тинькофф выпустил интересные на первый взгляд продукты.

Инвестиционные облигации (далее ИО). Он, кстати, не первый, такие продукты есть у Сбера и ВТБ $RU000A102796.

Максимальная доходность за три года 35% или 11,6% годовых, что в текущих реалиях весьма неплохо. Но спускаемся в детали, чтобы получить такую доходность должно выполниться два условия (так-то 3, но как рассчитать третий не понял):

1) Курс золота на 30.09.2023 года должен находиться выше текущих отметок 1912 (на момент выпуска облигации);

2) Курс рубля к доллару должен быть выше текущего (78р);

3) Коэффициент участия 95-105% откуда берется значения не понял, видимо надо купить и тогда все покажется.

Итак, диапазон в котором вы получаете максимальную доходность в 35% находится по формуле: коэффициент участия * (цена золота на 30.09.2023/ 1912 – 1) *(1+(курс на 30.09.2023/78 – 1) = 35%

У нас получилось уравнение с тремя неизвестными.

Что имеем в итоге – облигацию, по которой максимальная доходность получается при схождении всех звезд, по истечению 3-х лет.

Народ видимо это сразу смекнул и цена опустилась на 6,5%, с другой стороны завязка на курсе может сыграть на руку.

Я уверен, что курс через три года будет выше 78 рублей, но вот насчет цены золота.

При сценарии, что золото останется +/- 1900$, то курс должен быть около 105р, если учесть, что за предыдущие три года он обвалился на 32%, то такой исход вполне реален.

Получается обратная зависимость, при падении цен на золото, должен расти курс, чтобы получить требуемую доходность и наоборот соответственно, если будет рост обоих показателей, то круто.

Насчет золота сказать не могу по двум причинам, когда коронакризис закончится, цена прямиком пойдет вниз, как это было уже в 2012, другой фактор биткоин, который пытается перетянуть одеяло хеджинструмента во время кризиса, сейчас очень часто можно услышать выражение «цифровое золото», мб через три года это будет однозначно закреплено.

А теперь вопрос, есть смысл покупки, если с таким же успехом можно купить просто доллар? На данный момент нет.

ИО «золото» станет мне лично интересна, если цена опустится ниже 800 рублей.

Если кто-то из Тинькофф это увидит, подскажите, как считается коэффициент участия (даже в самом описании криво написано) и курс (от даты размещение или моей покупки)?

Привет!
Увидели и статью, и вопросы. Постараемся на них ответить более раскрыто в ближайшее время.
Одно из преимуществ - 100% защита капитала. Изменение цены базового актива в худшую сторону не повлияет на возврат номинала.

добавил скрин, почему-то не прикрепился

Курс российского рубля против доллара США фиксируется на дату начала размещения облигаций. Эту информацию тоже официально раскрыли на сайте Центра раскрытия корпоративной информации.

По поводу золота, как базового актива, от цены которого будет зависеть доход по облигации. По нашему мнению сохранение ультрамягкой монетарной политики (околонулевые и отрицательные процентные ставки), а также активная политика многих центробанков по дедолларизации своих резервов, останутся важными факторами поддержки цен на золото в ближайшие 2-3 года.

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: