Брокер является ли кредитной организацией

Обновлено: 27.04.2024

Брокерская деятельность - деятельность по исполнению поручений клиента: совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и заключение договоров, осуществляемая на основании возмездных договоров с клиентом.

Брокер обязан исполнить требование клиента о возврате суммы денежных средств, включая иностранную валюту, со специального брокерского счета:

в сроки, предусмотренные договором о брокерском обслуживании, но не позднее рабочего дня, следующего за днем получения требования клиента о возврате денежных средств.

При требовании клиента вернуть денежные средства (включая иностранную валюту) со специального брокерского счета, брокер обязан это сделать, учитывая сроки, прописанные в договоре о брокерском обслуживании. В любом случае, это должно произойти не позднее следующего рабочего дня после получения такого требования о возврате. Сумма, заявленная клиентом, может быть уменьшена на ту, которая составляет денежные требования самого брокера к клиенту, включая прописанные в договоре брокерского обслуживания.

п. 4 Требований к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении операций с денежными средствами клиентов брокера.

Специальный брокерский счет - это:

отдельный счет в банке, открываемый брокером в кредитной организации. Все денежные средства клиента, которые он передает брокеру для совершения сделок с ценными бумагами и другими финансовыми инструментами должны находиться на этом счете. Также на нем аккумулируются денежные средства, полученные брокером по сделкам, которые он заключал на основании договора с клиентом.

Специальный брокерский счет – отдельный счет в банке, открываемый брокером в кредитной организации. Все денежные средства клиента, которые он передает брокеру для совершения сделок с ценными бумагами и другими финансовыми инструментами должны находиться на этом счете. Также на нем аккумулируются денежные средства, полученные брокером по сделкам, которые он заключал на основании договора с клиентом.

п. 3 ст. 3 ФЗ «О рынке ценных бумаг»

При заключении с клиентом договора о брокерском обслуживании брокер обязан предоставить клиенту:

информацию о том, что денежные средства клиента будут находиться на специальном брокерском счете (счетах) вместе со средствами других клиентов, а также о рисках, возникающих при объединении средств клиента на одном счете со средствами других клиентов;
информацию о возможности и условиях открытия отдельного специального брокерского счета для денежных средств клиента;
информацию о возможности и условиях использования брокером в собственных интересах денежных средств клиента, о возникающих в этой связи рисках, в том числе связанных с возможностью зачисления указанных денежных средств на собственный счет брокера, а также о возмездности или безвозмездности использования брокером денежных средств клиентов.

Заключая договор о брокерском обслуживании, клиенту предоставляется следующая информация:

Находиться денежные средства клиента будут на специальном брокерском счете (счетах), там же, где и средства других клиентов. Брокер должен донести информацию о рисках, связанных с таким объединением средств на одном счете;
Клиент должен быть проинформирован о возможности открытия отдельного специального брокерского счета для своих денежных средств;
В каких случаях брокер может использовать денежные средства клиента в собственных интересах. Какие риски при этом возникают, также про риски, связанные с зачислением средств на собственный счет брокера. Должны быть оговорены условия такого использования брокером средств клиента (возмездные или безвозмездные).

На специальном брокерском счете могут находиться:

денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами;
денежные средства, полученные по сделкам, совершенным брокером на основании договоров с клиентами;
собственные денежные средства, зачисленные брокером в случае их возврата клиенту и/или предоставления займа клиенту;
денежные средства клиентов, предоставивших право их использования брокеру в его интересах.

Все денежные средства клиента, которые он передает брокеру для совершения сделок с ценными бумагами и другими финансовыми инструментами должны находиться на специальном брокерском счете (отдельный счет в банке, открываемый брокером в кредитной организации). Также на нем аккумулируются денежные средства, полученные брокером по сделкам, которые он заключал на основании договора с клиентом.

В обязательства брокера входит ведение учета и отчетность перед клиентом о денежных средствах на этом счете (счетах).

На клиентские денежные средства на спецсчете не распространяются взыскания по обязательствам брокера. Зачислить собственные средства на специальный брокерский счет брокер может только в случае возврата средств клиенту и (или) предоставляя ему займ (порядок установлен данной статьей).

Если брокер является участником клиринга, то по требованию клиента он обязан открыть отдельный спецсчет для исполнения обязательств (обеспечения их исполнения), возникших из договоров, которые заключены за счет клиента и допущены к клирингу.

Денежные средства клиента, который предоставил брокеру право пользоваться ими в его интересах, обязательно помещаются на специальном брокерском счете (счетах) отдельно от средств клиентов, которые не предоставляли такого права. Получив такие права, брокер может зачислять денежные средства таких клиентов на свой банковский счет.

п. 3 ст. 3 ФЗ «О рынке ценных бумаг»

Если договором о брокерском обслуживании предусмотрено, то брокер имеет право использовать денежные средства на специальном брокерском счете в своих интересах. При этом он обязан гарантировать исполнение всех поручений клиента, за счет этих средств, и вернуть средства по первому требованию.

п. 3 ст. 3 ФЗ «О рынке ценных бумаг»

Использовать в своих интересах денежные средства, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), брокер:

вправе, если это предусмотрено договором о брокерском обслуживании, гарантируя клиенту исполнение его поручений за счет указанных денежных средств или их возврат по требованию клиента.

п. 3 ст. 3 ФЗ «О рынке ценных бумаг»

Брокер, использующий денежные средства клиента в своих интересах, обязан гарантировать клиенту:

исполнение поручений клиента за счет указанных денежных средств.

Заключая договор о брокерском обслуживании, клиенту предоставляется следующая информация:

находиться денежные средства клиента будут на специальном брокерском счете (счетах), там же, где и средства других клиентов. Брокер должен донести информацию о рисках, связанных с таким объединением средств на одном счете;
клиент должен быть проинформирован о возможности открытия отдельного специального брокерского счета для своих денежных средств;
в каких случаях брокер может использовать денежные средства клиента в собственных интересах. Какие риски при этом возникают, также про риски, связанные с зачислением средств на собственный счет брокера. Должны быть оговорены условия такого использования брокером средств клиента (возмездные или безвозмездные).

Размер и порядок уплаты брокером вознаграждения за пользование денежными средствами клиентов определяются:

п. 3 ст. 3 ФЗ «О рынке ценных бумаг»

Если денежные средства клиента зачислены не на специальный брокерский счет, а на собственный банковский счет брокера, то не позднее дня (рабочего), следующего за тем днем, когда он узнал (или должен был узнать) о таком зачислении, брокер обязан дать распоряжение кредитной организации о перечислении всей суммы, поступившей на его собственный счет, на специальный брокерский счет.

п. 3 Требований к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении операций с денежными средствами клиентов брокера.

Денежные средства клиентов, предоставивших брокеру право использовать их в собственных интересах брокера, должны находиться:

на специальном брокерском счете (счетах), отдельном от специального брокерского счета (счетов), на которых находятся денежные средства клиентов, не предоставивших такого права брокеру.

п. 3 ст. 3 ФЗ «О рынке ценных бумаг»

В отношении брокерской деятельности верны следующие утверждения:

брокер вправе совершать сделки с ценными бумагами и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, одновременно являясь коммерческим представителем разных сторон в сделке, в том числе не являющихся предпринимателями;
брокер обязан вести учет денежных средств каждого клиента, находящихся на специальном брокерском счете (счетах), и отчитываться перед клиентом;
на денежные средства клиентов, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), не может быть обращено взыскание по обязательствам брокера;
брокер вправе использовать в своих интересах денежные средства, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), если это предусмотрено договором о брокерском обслуживании, гарантируя клиенту исполнение его поручений за счет указанных денежных средств или их возврат по требованию клиента.

Брокерская деятельность – это деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами от лица и по поручению клиента. Клиентом может выступать и эмитент эмиссионных ценных бумаг в процессе их размещения. Такая деятельность осуществляется на основании возмездных договоров с клиентами. Клиентами для брокера могут быть:

физические лица;
юридические лица;
индивидуальные предприниматели;
эмитенты ценных бумаг.

В случае зачисления суммы денежных средств клиента на банковский счет брокера, который не является специальным брокерским счетом, брокер обязан дать кредитной организации распоряжение о списании и перечислении с собственного банковского счета указанной суммы денежных средств на специальный брокерский счет (счета):

в срок не позднее рабочего дня, следующего за днем, в который он узнал или должен был узнать об этом обстоятельстве.

Брокером может стать только юридическое лицо. Договоры между ним и клиентами заключается в простой письменной форме.

В гражданском кодексе сказано, что в простой письменной форме совершаются сделки (кроме тех, где необходимо заверение нотариуса):

между юридическими лицами и гражданами;
юридическими лицами между собой;
между гражданами при сумме сделки выше 10 000 рублей (или, если это предусмотрено законодательством, не зависимо от суммы).

В отношении зачисления денежных средств клиентов на отдельный банковский счет верно следующее утверждение:

брокер обязан зачислять на отдельный банковский счет денежные средства, полученные им от клиентов для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, а также денежные средства, полученные брокером по таким сделкам и (или) таким договорам, которые совершены (заключены) брокером на основании договоров с клиентами.

Брокерская деятельность – это деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами от лица и по поручению клиента. Клиентом может выступать и эмитент эмиссионных ценных бумаг в процессе их размещения. То есть брокерская деятельность – это заключение сделок с ценными бумагами на основании договоров комиссии и поручительства.

п. 1 ст. 3 ФЗ «О рынке ценных бумаг»

В качестве клиентов брокера могут выступать:

физические лица;
юридические лица;
эмитенты ценных бумаг;
индивидуальные предприниматели.

Профессиональная деятельность некоторых участников рынка ценных бумаг и совершение операций с финансовыми инструментами осуществляется с ограничениями, в соответствии со статьями 3-5 ФЗ « рынке ценных бумаг». К ним относятся:

брокерская;
дилерская;
форекс-дилеры;
управление ценными бумагами;
депозитарная.

дилерская, брокерская и деятельность по управлению ценными бумагами не может совмещаться с депозитарной;
брокеры не могу совмещать свою деятельность с депозитарной (Указание Банка России от 25 июля 2014 года № 3349-У).

Также строгие ограничения на деятельность, связанную с ведением реестра. Не разрешается совмещение ни с какими другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

ст. 10 ФЗ «О рынке ценных бумаг»

В соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации между брокером и клиентом заключается договор.

Брокерская деятельность – это деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами от лица и по поручению клиента. Клиентом может выступать и эмитент эмиссионных ценных бумаг в процессе их размещения. То есть брокерская деятельность – это заключение сделок с ценными бумагами на основании договоров комиссии и поручительства.

п. 1 ст. 3 ФЗ «О рынке ценных бумаг»

Чтобы получить кредит на выгодных условиях, порой приходится пройти целый квест. Облегчить процедуру поможет кредитный брокер. Расскажем, на что обратить внимание, чтобы его услуга не превратилась в медвежью.

Олег и Марина уже два месяца безуспешно пытаются взять кредит на покупку автомобиля. Банки раз за разом отказывают им или предлагают неподходящие условия.

Знакомые посоветовали воспользоваться услугами кредитного брокера. Молодые люди впервые столкнулись с этим понятием. Давайте вместе с героями разбираться, что именно делает кредитный брокер и стоит ли с ним связываться.

Кто такой кредитный брокер

Кредитный брокер – это посредник между финансовой организацией и заемщиком, желающим получить кредит на выгодных условиях. Он работает как с физическими, так и с юридическими лицами, упрощая процедуру подбора и оформления кредитного продукта.

С помощью посредника можно оформить любой кредит, в том числе ипотечный, а также провести рефинансирование уже полученных займов.

Чем он занимается:

консультирует клиента обо всех нюансах предстоящей сделки;
анализирует его платежеспособность для подбора оптимальных условий кредитования;
помогает выбрать финансовую организацию;
занимается оформлением документов;
сопровождает заемщика на всех этапах оформления займа.

Деятельность кредитных брокеров можно сравнить с работой риелторов. И те, и другие помогают людям сэкономить время и избавляют их от бумажной волокиты.

К риелторам мы все уже давно привыкли, а вот посредничество в сфере займов – явление относительно новое для российского рынка. Сейчас многие с настороженностью относятся к подобного рода услугам – и правильно делают.

В нашем законодательстве нет нормативных актов, регулирующих деятельность кредитных посредников. Попытки издать соответствующий закон предпринимались неоднократно, но пока дальше обсуждения дело не шло.

Поэтому существует риск нарваться на недобросовестных исполнителей. А это чревато не только потерей времени и денег, но и уголовной ответственностью.

Как найти

Универсальная карта «Халва» – не просто удобное платежное средство. Она словно швейцарский нож содержит десятки полезных финансовых инструментов в одном пластике и мобильном приложении. С той лишь разницей, что брендовый нож обойдется вам в кругленькую сумму, а обслуживание Халвы бесплатное. Сделайте свою жизнь слаще и удобнее!

Но самым распространенным способом поиска исполнителя является «сарафанное радио». Люди опасаются сотрудничать с непроверенными организациями, поэтому чаще всего выбирают посредника по рекомендациям знакомых.

Олег и Марина решили пойти тем же путем. Они расспросили родственников и друзей, но, к сожалению, никто из них не пользовался услугами посредников. Тогда молодые люди решили заняться поиском во всемирной паутине.

От обилия предложений разбегались глаза. После изучения информации круг потенциальных исполнителей сузился до 5-6 вариантов. Теперь супругам предстоит тщательно проверить каждого кандидата, чтобы принять окончательное решение.

Как проверить

Обратите внимание на дату регистрации, юридический адрес и наименование финансовой организации, в которой открыт расчетный счет. Если компания существует пару месяцев, а все финансовые операции проводит через неизвестный банк, то связываться с ней не стоит.

Поищите отзывы в интернете. Клиенты успели поделиться впечатлениями от работы специалиста. Наличие исключительно положительных отзывов должно вас насторожить – скорее всего, они фиктивные, ведь невозможно полностью угодить всем.

Для чего нужна такая скрупулезная проверка? Чтобы отсеить так называемых «черных брокеров». Это специалисты, которые занимаются незаконной деятельностью. Связавшись с ними, человек рискует стать фигурантом уголовного дела.

Недобросовестный посредник может предложить вам оформить поддельную справку о доходах, трудовую книжку или свидетельство о праве собственности на недвижимость. Банку не составит труда проверить подлинность этих документов. Если вскроется обман, вас могут обвинить в мошенничестве, поэтому никогда не соглашайтесь на подобные аферы.

Предлагает клиенту различные нелегальные схемы получения кредита:

Помимо «черных брокеров» есть и обычные мошенники, которые просят предоплату за свои услуги, а потом пропадают. Будьте предельно бдительны, не верьте людям на слово и не отдавайте деньги кому попало.

Можно ли к нему обращаться

Отзывы о кредитных брокерах крайне противоречивы. Некоторым клиентам удалось в короткие сроки получить заем при помощи посредника. Другие отмечают, что только зря потратили время. Третьи жалуются, что нарвались на мошенников и потеряли деньги.

Чтобы оказаться в числе первых, вы должны четко представлять себе сферу ответственности посредника. Запомните простой принцип: брокер – не волшебник, он не сможет «наколдовать» вам одобрение банка при любых условиях. Если у вас плохая кредитная история и отсутствует официальный доход, никакой посредник не поможет. Последнее слово всегда остается за банком.

Опять же можно провести аналогию с риелтором. Специалист занимается поиском подходящей квартиры, помогает оформить документы и сопровождает клиента во время совершения сделки. На этом его полномочия заканчиваются. Если у вас нет денег даже на первоначальный взнос, его услуги будут бесполезными.

Давайте рассмотрим, в каких случаях имеет смысл обращаться к посреднику.

У вас нет времени на изучение предложений и посещение банков.
Вы далеки от финансовой темы и не можете разобраться во всех нюансах.
Вы не хотите самостоятельно заниматься оформлением и подачей документов.

Сколько стоят услуги

Есть несколько схем расчета, которыми пользуются посредники. Большинство из них берут процент с полученной суммы займа. Так как нет никаких правовых актов, регламентирующих ценообразование в данном секторе, исполнитель сам определяет размер вознаграждения. Средний ценник – 1-10% от суммы кредита. Подсчитайте, во сколько вам обойдется кредит напрямую в банке, на калькуляторе.

Некоторые исполнители устанавливают фиксированную ставку. Сотрудничать с ними целесообразно при внушительных суммах займа. Например, когда вы оформляете ипотечный кредит.

Марина и Игорь хотят купить автомобиль за 2 млн рублей. Специалист, с которым они решили сотрудничать, установил комиссию в 3%. Это значит, что в случае одобрения кредита они должны будут отдать ему 60 тысяч.

Молодые люди внимательно прочитали договор и убедились, что оплата происходит только после выдачи кредита. Значит, они ничего не теряют в случае отказа банка.

В Совкомбанке можно оформить кредит наличными на любые цели. Выберите удобную программу и рассчитайте ежемесячный платеж на кредитном калькуляторе. Деньги нужны срочно? Достаточно паспорта и любого второго документа. Нужна крупная сумма? Вы можете взять кредит под залог автомобиля или недвижимости. Заполните заявку на сайте и получите быстрое одобрение. Есть доставка!

Как отдавать кредит, взятый через брокера

Процедура возврата займа, оформленного через посредника, ничем не отличается от стандартной. Заемщик ежемесячно вносит платежи удобным ему способом. Порядок возврата определяет банк – все условия прописаны в договоре.

С каждым годом услуга кредитного посредничества становится все более популярной. Параллельно растет и число мошенников. Надеемся, что законодатели обратят на это внимание и займутся разработкой системы регулирования.

Пока приходится полагаться только на себя, поэтому будьте бдительны, тщательно проверяйте потенциальных исполнителей и не ждите от них чудес.

Что же представляет собой брокерская компания с правовой точки зрения? Согласно Федеральному закону № 39 «О рынке ценных бумаг», брокерская деятельность — это исполнение поручений клиента на совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) производными финансовыми инструментами, на основании договора.

Говоря простым языком, брокерская компания — это посредник между инвестором и участником финансового рынка. Брокер за вознаграждение соединяет между собой покупателя и продавца, предоставляет клиентам часть выделенного доступа к биржевым площадкам и (или) способствует заключению сделок на внебиржевом рынке. Отправной точкой в формировании взаимоотношений между клиентом и брокером является заключение договора о брокерском обслуживании. Заключение этого договора происходит в рамках гражданского права и регулируется Гражданским кодексом Российской Федерации.

Кроме того, брокер входит в кластер профессиональных участников рынка ценных бумаг, которые реализуют торговую составляющую рынка. Это значит, что брокерские компании организовывают возможность проведения торгов, занимаются хранением и учетом ценных бумаг, а также производят расчёты по сделкам. В связи с тем, что брокер является профессиональным участником рынка ценных бумаг, его деятельность строго регламентируется.

Обязательства брокерских компаний

Компания, которая оказывает брокерские услуги, должна действовать на основании лицензии на брокерскую деятельность. Список действующих лицензий размещен на сайте Банка России. Также лицензия обязательно должна быть на официальном сайте брокера в разделе «Раскрытие информации».

Дополнительные услуги брокеров

В последнее время спектр услуг брокерских компаний значительно расширился и дополнился следующими направлениями:

После того как вы приняли решение начать торговать на финансовом рынке, неизбежно встаёт вопрос о выборе брокера, при посредничестве которого будут совершаться сделки и которому можно доверить свои финансовые активы. В первую очередь, конечно, следует проверить, есть ли у брокера лицензия на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Это возможно сделать на сайте Центрального Банка РФ в Справочнике участников финансового рынка . Кроме этого, ознакомиться с тарифами, предлагаемыми брокером. И, безусловно, оценить, насколько надёжен брокер.

Для оценки надёжности брокера в настоящее время можно использовать информацию, которую все профессиональные участники рынка ценных бумаг обязаны раскрывать на своём официальном сайте в сети Интернет в соответствии с требованиями Указания Банка России от 28.12.2015г. № 3921-У. Такая информация должна содержаться либо на главной странице сайта, либо по ссылке, указанной на главной странице. К подлежащей обязательному раскрытию информации, на которую стоит обратить внимание, в том числе относится:

информация о приостановлении/возобновлении действия лицензий, которыми обладает брокер, с указанием даты и причины приостановления/возобновления;
информация о стандартах саморегулируемых организаций, которыми руководствуется брокер при осуществлении своей деятельности;
годовая бухгалтерская (финансовая) отчётность, представленная в налоговый орган, и аудиторское заключение по ней;
промежуточная бухгалтерская (финансовая) отчётность;
годовая консолидированная и промежуточная финансовая отчётность, составленная в соответствии с МСФО;
расчёт собственных средств, осуществлённый в соответствии с требованиями Банка России;
информация о технических сбоях в автоматизированных системах брокера, которые привели к отсутствию возможности осуществления деятельности в отношении всех клиентов, с указанием даты, времени и причин прекращения работоспособности;
информация о существенных судебных спорах брокера, решения по которым могут существенным образом повлиять на финансовое положение или хозяйственную деятельность брокера;
информация о приостановлении допуска брокера к организованным торгам;
перечень кредитных организаций, в которых брокеру открыты специальные брокерские счета, на которых учитываются денежные средства клиентов;
для брокеров, осуществляющих также депозитарную деятельность: перечень регистраторов и депозитариев, в том числе иностранных, в которых депозитарию открыты лицевые счета (счета депо) номинального держателя, на которых учитываются ценные бумаги клиентов.

Анализ этой информации может помочь определиться с надёжностью брокера.

Поскольку деятельность брокера является лицензируемым видом деятельности, Банк России, как регулирующий орган, разрабатывает и утверждает требования к брокерам, а также осуществляет контроль за соблюдением этих требований.

Для оценки рисков и надёжности брокера со стороны Банка России в настоящий момент введены требования к минимальному размеру собственных средств (МРСС), который различается в зависимости от вида профессиональной деятельности, осуществляемой на рынке ценных бумаг. Так, в случае совмещения брокером своей деятельности с депозитарной деятельностью и осуществлением учёта прав на ценные бумаги значение МРСС напрямую зависит от места хранения ценных бумаг клиентов. Если хранение и учёт прав на ценные бумаги осуществляется в надёжном вышестоящем депозитарии (например, в Центральном депозитарии; в крупных иностранных организациях, таких как Deutsche Bank AG, Euroclear, Bank of New York Mellon Corporation; в крупных российских депозитариях с размером собственных средств более 1 млрд рублей) или у держателя реестра, то минимальный размер собственных средств увеличиваться не будет. Если же ценные бумаги клиентов учитываются в иных, менее надёжных депозитариях, то МРСС будет увеличиваться в зависимости от количества ценных бумаг и их стоимости. Таким образом, профессиональный участник вынужден будет иметь достаточный размер собственных средств (не ниже МРСС), которые фактически будут обеспечивать риски возникновения проблем у вышестоящих депозитариев.

Размер собственных средств определяется брокером как разница между стоимостью активов и суммой пассивов организации. При этом в активы включаются наиболее надёжные и ликвидные либо обеспеченные активы. Соответствие собственных средств профессионального участника установленным Банком России требованиям к их размеру является одним из основных лицензионных требований к деятельности профучастника и контролируется брокером ежедневно.

Другим нормативным показателем, установленным и контролируемым Банком России, является показатель краткосрочной ликвидности (ПКЛ), который обязан рассчитывать брокер, которому клиентами предоставлено право использования их денежных средств в его интересах. Показатель рассчитывается как отношение величины высоколиквидных активов (активов, которые имеются или должны быть получены брокером в течение текущего рабочего дня и рабочего дня, следующего за ним, и которые могут быть реализованы брокером без существенной потери в их стоимости, в том числе в периоды нестабильности, или могут быть переданы им в обеспечение в целях незамедлительного получения денежных средств) к величине чистого ожидаемого оттока денежных средств. Расчёт ПКЛ позволяет брокеру контролировать и управлять рисками потери ликвидности в своей деятельности, снижения платёжеспособности, способности в полном объёме и в срок выполнять все принятые обязательства.

С 31.05.2018 г. вступит в силу Указание Банка России, устанавливающее обязанность брокера рассчитывать показатель достаточности капитала (ПДК). Показатель будет рассчитываться как отношение величины капитала брокера к сумме величин кредитного риска брокера и рыночного риска брокера. В общем виде этот показатель будет отражать степень надёжности брокера и степень его подверженности риску.

Необходимость создания брокером эффективной системы управления рисками установлена в Стандартах профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, разработанных саморегулируемой организацией НАУФОР, которые являются обязательными для соблюдения. Создаваемая брокером система управления рисками должна позволять заблаговременно выявлять уязвимости и угрозы в деятельности, оперативно реагировать и предотвращать последствия возможных неблагоприятных событий. У брокера должно быть назначено должностное лицо, ответственное за организацию управления рисками, обладающее необходимой квалификацией и деловой репутацией. Риск-менеджер в том числе осуществляет анализ состояния системы управления рисками, выявляет и изучает возможные угрозы возникновения рисков и уязвимостей, планирует предупредительные мероприятия.

Помимо этого, Банком России принято Указание № 4501-У, которое вступит в силу в июне 2018 года, устанавливающее законодательные требования к организации брокером системы управления рисками, связанными с осуществлением профессиональной деятельности. В качестве значимых рисков предусмотрены такие, которые могут привести к одному из следующих последствий:

снижение собственных средств ниже установленного размера;
наступление оснований для применения мер по предупреждению банкротства;
наступление оснований для аннулирования лицензии;
невозможность непрерывного осуществления дальнейшей деятельности.

В числе возможных рисков в деятельности брокера Указание выделяет:

кредитный риск (риск возникновения убытков вследствие неисполнения/несвоевременного исполнения должником финансовых обязательств перед брокером);
операционный риск (риски, связанные со сбоями в работе программно-технических средств, некорректными действиями работников или воздействием внешних событий);
рыночный риск (риск вследствие неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансовых активов);
правовой риск (риск убытков вследствие неоднозначности толкования норм права);
риск ликвидности (риск убытков вследствие недостаточности имущества для удовлетворения требований кредиторов брокера);
кастодиальный риск (риск утраты имущества брокера или его клиентов вследствие действий или бездействия лиц, ответственных за хранение и учёт прав на это имущество);
коммерческий риск (риск убытков в результате неэффективного управления организацией, возникновения непредвиденных расходов);
регуляторный риск (риск возникновения неблагоприятных последствий в результате несоответствия требованиям законодательства или применения мер воздействия со стороны надзорных органов).

Все эти риски подлежат мониторингу и контролю со стороны брокера на постоянной основе.

Как можно видеть, контроль со стороны брокера и регулирующих органов за надёжностью и стабильностью брокера достаточно высок и продолжает совершенствоваться. Но нельзя забывать, что, выбрав однажды брокера для совершения с его помощью сделок на финансовом рынке, помимо собственных рисков следует на периодической основе контролировать и оценивать надёжность выбранного брокера.

Существует мнение, что финансовый рынок наименее зарегулирован, и мошенники под видом брокерских компаний имеют возможность забрать деньги клиента, списав всё на рыночный риск.

Более того, биржевые операции ввиду распространённого стереотипа сравнивают с игорными заведениями, в которых если ты не «выиграл», значит, «проиграл».

Однако такой подход к анализу брокерской деятельности в корне неверный: риск есть всегда, но риск разумный и регулируемый правилами государства и обычаями делового оборота страны. Прежде чем принимать решение в отношении надёжности брокера, предлагаем разобраться, кто и с помощью каких инструментов осуществляет надзор над брокерской деятельностью.

Инвесторы в надёжных руках

По нашему мнению, основное, на что стоит обратить внимание инвестору — то, что Банк России делает всё возможное для создания правовой инфраструктуры для взаимодействия с финансовыми посредниками. Развитие законодательной базы и технологий, повышение общего уровня грамотности в отношении финансовых рынков — те векторы развития, которые зафиксированы в документе «Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на период с 2016 по 2018 год».

Более чем за 20-летний период значительно изменилась система законодательного регулирования инвестиционной деятельности в России. Появилась чёткая законодательная иерархия, основой которой является Федеральный закон № 39 «О рынке ценных бумаг», соблюдение которого контролируется со стороны Банка России. Проведение внеплановых проверок, направление запросов и предписаний, анализ внутренних документов и отчётности позволяют совершенствовать структуру регулирования посреднической деятельности на финансовых рынках.

Так, в 2018 году в соответствии с Указанием 4621-У от 27.11.2017 «О формах, сроках и порядке составления и представления отчётности профессиональных участников рынка ценных бумаг, организаторов торговли, клиринговых организаций и лиц, осуществляющих функции центрального контрагента, а также другой информации в Центральный банк Российской Федерации» изменился объём и качество предоставляемой отчётности. Количество надзорных областей значительно увеличено, а возможности манипуляций данных сведены практически к нулевому показателю.

Стоит отметить, что в основу развития законодательства принимается международный опыт, преимущественно рекомендации Международной ассоциации комиссий по ценным бумагам (International organization on securities commissions — IOSCO), и директивы Европейского союза.

Целью регулирования становится не выявление нарушений, а недопущение среды, в которых они могло бы произойти. В рамках реализации проектов проводится активная совместная работа с саморегулируемыми организациями, целью которых является внутреннее регулирование определённых направлений деятельности участников финансового рынка.

СРО — вторая ступень контроля

Саморегулируемая организация представляет собой некоммерческую организацию, аккредитованную Банком России, которая объединяет профессиональных участников в зависимости от вида их деятельности и призвана совершенствовать взаимодействие на финансовых рынках.

Посредством СРО осуществляется не только вторая ступень контроля, но и аккумулируется мнение рынка о совершенствовании системы. В рамках рабочих встреч с Банком России дорабатываются базовые и внутренние стандарты деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг в зависимости от осуществляемых действий. Формируется многоступенчатая система нормативных актов, которая призвана исключить недобросовестные практики внутри рынка и в каждом отдельном профессиональном участнике.

Более того, СРО имеют право проводить проверки своих членов, в том числе и на основании претензий, поданных клиентами того или иного брокера. На основании таких проверок комиссии СРО выносят решения о виновности компании в правонарушении и имеют право применять административные меры воздействия, в том числе возможна потеря статуса члена СРО, которая в дальнейшем может привести к отзыву лицензии.

Внутренние контрольные процедуры

Законодатель обязывает организацию осуществлять внутренние контрольные процедуры, которые призваны комбинировано оценивать соответствие деятельности компании нормативным актам, принятым Банком России. Посредством взаимодействия подразделений, подготовки внутренних документов формируется эффективная среда для построения легального бизнеса. На разных уровнях происходит оценка рисков и поиск решений, в том числе даже потенциальных проблем.

Многоступенчатая, как правило, оригинальная система контрольных мер и процедур обеспечивает надёжность работы брокера и, как следствие, минимизирует риски для клиента.

Автор статьи

Куприянов Денис Юрьевич

Юрист частного права

Страница автора

Читайте также: